ब्लू आउल कैपिटल कॉर्पोरेशन (NYSE: OWL), एक प्रमुख व्यवसाय विकास कंपनी (BDC), ने अपनी दूसरी तिमाही 2024 की कमाई कॉल के दौरान ब्लू आउल कैपिटल कॉर्पोरेशन III (OBDE) के साथ एक निश्चित विलय समझौते की घोषणा की है। विलय, लंबित शेयरधारक अनुमोदन, कंपनी के पैमाने को बढ़ाने और ट्रेडिंग लिक्विडिटी में सुधार करने के लिए तैयार है, जिसमें ब्लू उल्लू को कुल संपत्ति के हिसाब से दूसरा सबसे बड़ा सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाने वाला बीडीसी बनाने की उम्मीद है। कंपनी ने $0.48 प्रति शेयर की शुद्ध निवेश आय (NII), $15.36 प्रति शेयर की शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) और इक्विटी पर 12.6% वार्षिक रिटर्न (ROE) की सूचना दी। क्रेडिट मार्कडाउन के कारण NAV में मामूली गिरावट के बावजूद, 1.4% की गैर-अर्जित दर के साथ, कंपनी का पोर्टफोलियो प्रदर्शन लचीला बना हुआ है। विलय के समय के साथ लाभकारी होने का अनुमान है, जो परिचालन और लागत बचत के माध्यम से शुद्ध निवेश आय में योगदान देता है, और इसके 2025 की पहली तिमाही में बंद होने की उम्मीद है।
मुख्य टेकअवे
- ब्लू आउल कैपिटल ने शेयरधारक की मंजूरी के अधीन OBDE के साथ विलय की घोषणा की। - विलय से कुल संपत्ति के हिसाब से ब्लू उल्लू को दूसरे सबसे बड़े सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले BDC के रूप में स्थापित होने की उम्मीद है। - $0.48 NII प्रति शेयर, $15.36 NAV प्रति शेयर और 12.6% वार्षिक ROE के साथ मजबूत तिमाही प्रदर्शन। - विलय का लक्ष्य पोर्टफोलियो में $4.3 बिलियन निवेश जोड़ना है और इसके सफल होने की उम्मीद है शुद्ध निवेश आय के लिए। - क्रेडिट मार्कडाउन के कारण तिमाही के लिए $0.09 की NAV में मामूली गिरावट दर्ज की गई। - कंपनी ने अपने कॉर्पोरेट रिवॉल्वर में $150 मिलियन की वृद्धि की और एक स्थिर और लचीला पोर्टफोलियो बनाए रखता है।
कंपनी आउटलुक
- विलय से BDC प्लेटफॉर्म को सुव्यवस्थित करने, पैमाने बढ़ाने और परिचालन क्षमता बढ़ाने का अनुमान है। - कंपनी भविष्य में एक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले विविध ऋण वाहन और एक तकनीकी वाहन रखने पर विचार कर रही है। - प्रबंधन का मानना है कि विलय से तालमेल बनेगा और संभावित रूप से GAAP RoE को 10% से ऊपर ले जाएगा।
बेयरिश हाइलाइट्स
- दो निवेशों पर क्रेडिट मार्कडाउन के कारण NAV में $0.09 की कमी आई।
बुलिश हाइलाइट्स
- स्थिर राजस्व और EBITDA वृद्धि के साथ कंपनी का पोर्टफोलियो प्रदर्शन स्थिर बना हुआ है। - विलय से समय के साथ शुद्ध निवेश आय में वृद्धि होने की उम्मीद है। - प्रबंधन कम दोहरे अंकों की रिटर्न दर उत्पन्न करने में आश्वस्त है।
याद आती है
- तिमाही के लिए NAV में गिरावट आई, जिसका श्रेय क्रेडिट से संबंधित मार्कडाउन को दिया गया।
प्रश्नोत्तर हाइलाइट्स
- प्रबंधन ने विलय के लाभों पर विश्वास व्यक्त किया, जिसमें लागत बचत और पूंजी की कड़ी लागत शामिल है। - कंपनी की योजना विभिन्न क्षेत्रों में निजी इक्विटी-समर्थित कंपनियों के लिए सीधे ऋण देने पर ध्यान केंद्रित करना जारी रखने की है। - विलय के बाद शुल्क संरचना में कोई बदलाव नहीं होगा, और प्रोत्साहन शुल्क को तदनुसार समायोजित किया जाएगा। - कंपनी के पास प्रायोजक एकाग्रता जोखिम को कम करने और निवेश की सुरक्षा करने की रणनीति है, जिसमें आवश्यक हो तो स्वामित्व लेना शामिल है।
OBDE के साथ ब्लू आउल कैपिटल का रणनीतिक विलय अपनी बाजार उपस्थिति को मजबूत करने और विकास के अवसरों को भुनाने के लिए स्थित है। कंपनी का स्थिर प्रदर्शन और रणनीतिक पहल, जिसमें विविध सार्वजनिक ऋण देने वाले वाहनों की संभावना शामिल है, शेयरधारक मूल्य को अनुकूलित करने की उसकी प्रतिबद्धता को रेखांकित करती है। कंपनी की वेबसाइट पर अधिक जानकारी उपलब्ध होने के साथ, 2025 की शुरुआत में विलय बंद होने की उम्मीद है।
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