गुरुवार को, मॉर्गन स्टेनली ने स्नोफ्लेक इंक (NYSE: SNOW) पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक को ओवरवेट से इक्वलवेट में डाउनग्रेड किया और मूल्य लक्ष्य को पिछले $230 से घटाकर $175 कर दिया।
फर्म ने कंपनी की उत्पाद राजस्व वृद्धि में गिरावट पर प्रकाश डाला, जो कि Q4 में साल-दर-साल 33% थी, जो निवेशकों की उम्मीदों से कम थी। यह मंदी विशेष रूप से छुट्टियों और जनवरी के मध्य के बीच की अवधि के दौरान देखी गई थी।
फर्म ने यह भी बताया कि Q1 और वित्तीय वर्ष 2025 के लिए मार्गदर्शन उत्पाद राजस्व वृद्धि में और मंदी का संकेत देता है, जिसकी उम्मीदें क्रमशः 26-27% और 22% साल-दर-साल निर्धारित हैं। वृद्धिशील स्टोरेज हेडविंड के बारे में अतिरिक्त चिंताएं उठाई गईं जो कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को संभावित रूप से प्रभावित कर सकती हैं।
इन चुनौतियों के बावजूद, मॉर्गन स्टेनली ने स्नोफ्लेक की मजबूत बुकिंग गति को स्वीकार किया। हालांकि, यह सकारात्मक पहलू बढ़ती प्रतिस्पर्धी चिंताओं और कंपनी के भीतर प्रबंधन परिवर्तन से संतुलित होता है। इन कारकों ने मूल्य लक्ष्य को संशोधित करने के निर्णय में योगदान दिया।
मॉर्गन स्टेनली का $175 का नया मूल्य लक्ष्य 0.65x पर लार्ज कैप्स की तुलना में CY25 रेवेन्यू मल्टीपल या 0.69x ग्रोथ-एडजस्टेड के 14.5x एंटरप्राइज़ वैल्यू पर आधारित है।
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