क्या पैलेडियम एक पलटाव के लिए परिपक्व है या अधिक गिरावट की संभावना है?

हमने छह सप्ताह पहले लिखा था कि पैलेडियम मार्च 7 के रिकॉर्ड उच्च $3,417 से 45% तक खो सकता है, क्योंकि रूस के यूक्रेन आक्रमण से इसका प्रीमियम कम हो जाता है, इसके बावजूद ऑटोकैटलिस्ट धातु की वैश्विक आपूर्ति कागज पर तंग रहती है। .

न्यू यॉर्क के COMEX पर मंगलवार के निपटारे में, पैलेडियम का एक औंस 2,178.50 डॉलर था, जो अपने चरम से 36% कम था। वास्तव में, हमारी 16 मार्च की कहानी के बाद, 29 मार्च को पैलेडियम गिरकर 2,025.50 डॉलर हो गया। यह अपने आप में 41% की गिरावट है, जो हमें महत्वपूर्ण प्रश्न पर लाता है: क्या पैलेडियम एक पलटाव के लिए तैयार है, या इसके पास खोने के लिए और अधिक है?

उत्तर में इसके लिए एक द्वंद्व है, जैसा कि कई वस्तुएं करती हैं, यहां तक ​​​​कि आपूर्ति की कमी की स्थिति में भी, और यह पैलेडियम के चार्ट और बुनियादी बातों के बीच अंतर के कारण है।

सभी चार्ट skcharting.com के सौजन्य से

skcharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा कि तकनीकी सुझाव देते हैं कि पैलेडियम नीचे की ओर अपनी यात्रा को रोक सकता है, जिसमें एक पलटाव होगा।

मूल रूप से उस 45% की गिरावट के लिए कॉल करने वाले दीक्षित ने कहा, "उस रिकॉर्ड उच्च के बाद से हमने देखी गई मंदी की गति में थकावट के संकेत स्पष्ट हैं, और आगे की पुष्टि होगी यदि धातु $ 1,900 का परीक्षण करती है और $ 2,025 से ऊपर वापस आती है।"

"इसके अलावा, अगर कीमत $ 2,025 से ऊपर रहती है, तो हम उम्मीद कर सकते हैं कि ऊपर की ओर प्रतिरोध के एक समूह को $ 2,270 से $ 2,330 तक, और $ 2,530 तक उच्च स्विंग करने के लिए पुन: परीक्षण किया जा सकता है।"

दीक्षित ने उल्लेख किया कि $ 3,417 का रिकॉर्ड उच्च अल्पकालिक था क्योंकि पैलेडियम की वृद्धि जल्दी से फीकी पड़ गई थी।

अभी के लिए, धातु ने अपनी मंदी की प्रवृत्ति से एक स्पष्ट विराम नहीं बनाया है, जिसने मार्च के निचले स्तर $ 2,025 को बरकरार रखा है, उन्होंने कहा। जोड़ना:

"$ 2,025 के मार्च के निचले स्तर के नीचे एक ब्रेक 200-सप्ताह के सरल मूविंग एवरेज $ 1,925 और 50-महीने के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज $ 1,915 पर सीमित गिरावट का कारण हो सकता है।"

"ऐसा लगता है कि इस स्तर से कोई बड़ी गिरावट नहीं है, शायद कुछ सीमित सुधार $ 1,900 क्षेत्र में और निम्न से पलटाव, अल्पावधि में $ 2,530 को पुनः प्राप्त करना।"

लेकिन फंडामेंटल्स एक अलग कहानी का सुझाव देती हैं।

चीन के कोविड के नेतृत्व वाले लॉकडाउन के कारण मांग के दृष्टिकोण में खटास आने के कारण सोमवार को ही पैलेडियम में लगभग 13% की गिरावट आई।

दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था - चीन पर महीने भर चलने वाले शंघाई लॉकडाउन और इसके प्रभाव, और अन्य ताजा महामारी उपायों पर बढ़ती चिंता के बीच अधिकांश वस्तुएं अपने उच्च स्तर पर आ गई हैं।

फेडरल रिजर्व द्वारा मई में अगले आधे-अंक की वृद्धि के साथ-साथ मार्च में तिमाही-बिंदु की वृद्धि में संभावित डबल-डाउन को हरी झंडी दिखाने के साथ, निवेशकों के पास सहज महसूस करने के लिए कम कारण हैं।

टीडी सिक्योरिटीज में कमोडिटी स्ट्रैटेजी के प्रमुख बार्ट मेलेक ने रॉयटर्स द्वारा की गई टिप्पणियों में कहा, "पैलेडियम में ज्यादातर चिंता चीनी अर्थव्यवस्था के साथ संभावित समस्याओं के आसपास है।"

"(के साथ) उस देश की बढ़ती राशि बंद हो रही है, संभावना है कि ऑटो मांग और आर्थिक गतिविधि मोटे तौर पर उतनी मजबूत नहीं होगी जितनी हमने सोचा था, और यह रूसी प्रतिबंधों से जुड़ी संभावित कमी की बहुत सारी चिंताओं को दूर कर रहा है, "मेलेक ने कहा।

रूस के नॉर्निकेल ने कहा कि उसका पहली तिमाही पैलेडियम उत्पादन साल-दर-साल गिर गया।

पैलेडियम भी कीमती धातुओं के समूह में सबसे अधिक अस्थिर रहा है, चीनी डेटा लगातार इसे इधर-उधर कर रहा है क्योंकि निवेशकों ने नंबर 2 अर्थव्यवस्था में ऑटो की मांग को कम करने की कोशिश की है। पैलेडियम का उपयोग गैसोलीन से चलने वाले इंजनों के उत्प्रेरक कन्वर्टर्स में किया जाता है।

आरजेओ फ्यूचर्स के वरिष्ठ बाजार रणनीतिकार पीटर मूस ने बुलियन डीलर किटको द्वारा संचालित एक पोर्टल किटको न्यूज द्वारा की गई टिप्पणियों में कहा, "पैलेडियम इस तथ्य के कारण चीन के लॉकडाउन के प्रति अति संवेदनशील है कि वे विनिर्माण डेटा तक ले जाते हैं।"

और लॉकडाउन से अतिरिक्त आर्थिक प्रभाव के शीर्ष पर, चीन की वृद्धि पहले से ही धीमी रही है, जबकि नई प्रोत्साहन काफी हद तक भारी रही है, रणनीतिकारों ने कहा।

"कमोडिटी की मांग चीनी विकास संकट के बीच रस्साकशी में घट रही है, जो 2020 के वसंत के बाद से सबसे सख्त लॉकडाउन द्वारा संचालित है, और एक महत्वपूर्ण स्टॉकपिलिंग आवेग कोविड -19 की लगातार लहरों द्वारा उत्प्रेरित और, हाल ही में, युद्ध द्वारा। यूक्रेन, ”टीडी सिक्योरिटीज ने एक आउटलुक में कहा।

"हालांकि, विकास की चिंताएं अब तेज हो रही हैं क्योंकि चिंताएं उभर रही हैं कि बीजिंग जिला सख्त लॉकडाउन में शंघाई में शामिल हो सकता है क्योंकि यह बड़े पैमाने पर परीक्षण शुरू करता है।"

टीडी सिक्योरिटीज के मेलेक को जोड़ता है:

“चीन में संभावित लॉकडाउन को लेकर बहुत अनिश्चितता है, और रूस-यूक्रेन की कहानी ने बिल्कुल भी हार नहीं मानी है। अब, हमें अमेरिका में और भी अनिश्चितता हो रही है। पैलेडियम और कॉपर (विनिर्माण धातु) जैसी धातुएं पुनर्निर्माण और विनिर्माण विकास के आसपास के दृष्टिकोण के कारण और भी अधिक प्रभावित हो रही हैं। यह सामान्य रूप से एक नकारात्मक दिन है।"

एमकेएस पीएएमपी धातु रणनीतिकार निकी शील्स के अनुसार, जिन्होंने किटको साइट पर भी टिप्पणी की, बाजार अपनी शून्य-कोविड नीति के कारण चीन में लॉकडाउन की सीमा से चिंतित हैं।

"मांग की आशंका बढ़ती जा रही है क्योंकि शंघाई में चीन के कोविड लॉकडाउन अपने चौथे सप्ताह में जारी है, चिंता के साथ बीजिंग में मामले बढ़ सकते हैं। उनकी शून्य-कोविड नीति के आसपास नीतिगत जिद विकास और मुद्रास्फीति दोनों का परीक्षण करेगी (जैसा कि आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दे बने रहते हैं)। अर्थव्यवस्था से ऊपर की विचारधारा खतरनाक है, खासकर जब से यह चीन के दो सबसे बड़े / सबसे धनी शहरों को पंगु बनाने की संभावना है," शील्स ने सोमवार को लिखा।

कंसल्टेंसी कॉक्स ऑटोमोटिव के मुख्य अर्थशास्त्री जोनाथन स्मोक ने कहा कि अमेरिका में कारों की अप्रैल की मांग में अंतिम लेकिन कम से कम स्पष्ट अंतराल नहीं है।

मंगलवार को जारी एक उद्योग अपडेट में, दो प्रमुख अमेरिकी ऑटोमोबाइल री-सेलिंग साइटों का जिक्र करते हुए, स्मोक ने कहा, "ऑटोट्रैडर और केली ब्लू बुक दोनों पर साल-दर-साल खरीदारी गतिविधि (था) थी।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखता है, उसमें उनका कोई पद नहीं है।