निष्क्रिय आय वाले शेयरों में निवेश कई निवेशकों को आकर्षित करता है जो नीचे के रुझान वाले बाजार से घबराए हुए हैं। वर्ष के पहले चार महीनों में, व्यापक सूचकांकों के साथ-साथ महामारी के कई पसंदीदा अस्थिर रहे हैं और ज्यादातर नकारात्मक क्षेत्र में हैं।
इसलिए, आज, हम दो एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) पेश करेंगे जो मुख्य रूप से उपयोगिता और बुनियादी ढांचे के शेयरों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। सुरक्षा की उड़ान में, ये शेयर कई खुदरा निवेशकों के लिए कुछ शांति प्रदान कर सकते हैं।
हाल के सप्ताहों में, हमने कई समान क्षेत्रीय ईटीएफ पेश किए, जिनमें शामिल हैं:
- Utilities Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLU)—1.5% वर्ष-दर-तारीख (YTD) ऊपर;
- Fidelity® MSCI Utilities Index ETF (NYSE:FUTY)—0.9% YTD ऊपर;;
- iShares US Infrastructure ETF (NYSE:IFRA)—2.9% YTD नीचे;
हमने कई मल्टी-एसेट फंडों को भी देखा जो अन्य क्षेत्रों के अलावा यूटिलिटीज में निवेश करते हैं:
- Alpha Architect Gdsdn Dynmc Mlt-Asst ETF (NYSE:GDMA)—3.5% YTD ऊपर;
- First Trust Multi-Asset Diversified Income Index Fund (NASDAQ:MDIV)—1.5% YTD नीचे;
- Invesco Real Assets ESG ETF (NYSE:IVRA)—2.4% YTD ऊपर.
इस प्रकार, निम्नलिखित दो ईटीएफ इस क्षेत्र की हमारी पिछली चर्चा पर आधारित हैं।
1. Vanguard Utilities Index Fund ETF Shares
- वर्तमान मूल्य: $159.44
- 52-सप्ताह की सीमा: $138.25 - $167.48
- डिविडेंड यील्ड: 2.68%
- व्यय अनुपात: 0.10% प्रति वर्ष
हमारा पहला फंड, Vanguard Utilities Index Fund ETF Shares (NYSE:VPU), उन उपयोगिताओं में निवेश करता है जो मुख्य रूप से बिजली, गैस या पानी वितरित करती हैं। वे स्वतंत्र बिजली उत्पादक भी हो सकते हैं। फंड को पहली बार जनवरी 2004 में सूचीबद्ध किया गया था।
VPU, जो एमएससीआई यूएस इन्वेस्टेबल मार्केट इंडेक्स को ट्रैक करता है, के पास वर्तमान में 64 होल्डिंग्स हैं। विद्युत उपयोगिताओं में लगभग 60% के साथ सबसे बड़ा टुकड़ा है, इसके बाद बहु, गैस और जल उपयोगिताओं का स्थान है।
पोर्टफोलियो में शीर्ष 10 शेयरों में शुद्ध संपत्ति में $ 8.1 बिलियन से अधिक है। NextEra Energy (NYSE:NEE), Duke Energy (NYSE:DUK), Southern (NYSE:SO), Dominion Energy (NYSE:D) और Sempra Energy (NYSE:SRE) उन प्रमुख नामों में से हैं।
पिछले 12 महीनों में ETF लगभग 2% YTD और 11.1% बढ़ा है। पिछला पी/ई और पी/बी अनुपात 24.6x और 2.4x है।
हालांकि यह क्षेत्र वॉल स्ट्रीट की समस्याओं से पूरी तरह सुरक्षित नहीं है, फिर भी हमारा मानना है कि वीडीयू जैसा फंड लंबी अवधि के पोर्टफोलियो में होना चाहिए। अधिकांश उपयोगिताएँ ग्राहकों को बढ़ती लागतों को पारित करने में सक्षम हैं और इस प्रकार आमतौर पर स्थिर आय होती है। वे डीकार्बोनाइजेशन-संचालित पहलों के केंद्र में भी होने की संभावना है।
2. SPDR S&P Global Infrastructure ETF
- वर्तमान मूल्य: $57.59
- 52-सप्ताह की सीमा: $51.21 - $59.67
- डिविडेंड यील्ड: 2.23%
- व्यय अनुपात: 0.40% प्रति वर्ष
इसके बाद SPDR® S&P Global (NYSE:SPGI) Infrastructure ETF (NYSE:GII) है, जो लार्ज-कैप इंफ्रास्ट्रक्चर से संबंधित वैश्विक कंपनियों में निवेश करता है। फंड ने जनवरी 2007 में व्यापार करना शुरू किया, और शुद्ध संपत्ति $509.74 मिलियन है।
एसएंडपी ग्लोबल इंफ्रास्ट्रक्चर इंडेक्स को ट्रैक करने वाले GII के पास 76 स्टॉक हैं। उप-क्षेत्रों के इंडस्ट्रियल्स और यूटिलिटीज के संबंध में प्रत्येक में लगभग 40% पोर्टफोलियो होता है, इसके बाद ऊर्जा होती है।
पोर्टफोलियो का लगभग 40% शीर्ष 10 शेयरों में है। एक तिहाई से अधिक नाम अमेरिका से आते हैं। इसके बाद कनाडा, ऑस्ट्रेलिया, इटली, स्पेन, फ्रांस, चीन, मैक्सिको, जर्मनी और अन्य की कंपनियां हैं।
रोस्टर पर अग्रणी होल्डिंग्स में ऑस्ट्रेलियाई टोल-रोड ऑपरेटर Transurban (ASX:TCL), एनर्जी इंफ्रास्ट्रक्चर ग्रुप Enbridge (NYSE:ENB), इटैलियन टोल रोड और एयरपोर्ट मैनेजमेंट कंपनी Atlantia (OTC:ATASY), स्पैनिश एयरपोर्ट ऑपरेटर Aena (BME:AENA), और नेक्स्टएरा एनर्जी।
फंड ने 2022 में अब तक 6.2 फीसदी और पिछले साल के मुकाबले 8.5 फीसदी का रिटर्न दिया है। जीआईआई भी हाल के दिनों में कई साल के उच्च स्तर पर पहुंच गया है। पिछला पी/ई और पी/बी अनुपात 19.85x और 2.09x है।
पीडब्ल्यूसी सुझाव देता है:
"इन्फ्रास्ट्रक्चर क्षेत्र वैश्विक व्यवधानों के टकराव बिंदु पर बैठता है, जिसमें पूंजी उपलब्धता में बदलाव, सामाजिक और पर्यावरणीय प्राथमिकताओं को विकसित करना और तेजी से शहरीकरण शामिल है ... सफल बुनियादी ढांचे के वितरण में प्रतिभागियों की एक विस्तृत श्रृंखला के बीच घनिष्ठ संरेखण और सहयोग की आवश्यकता होती है"
हमें इनमें से कई उच्च गुणवत्ता वाले वैश्विक बुनियादी ढांचे के नाम पसंद हैं, जिनमें GII में उपयोगिताओं भी शामिल हैं। वे आने वाली कई तिमाहियों के लिए शेयरधारक मूल्य बनाने की संभावना रखते हैं।