आगे का सप्ताह: परस्पर विरोधी थीम बुलिश मार्केट्स को बढ़ावा दे रहे हैं, लेकिन लॉन्ग ट्रेंड्स अभी भी नीचे हैं

ऐसा लगता है कि S&P 500 और डॉव जोन्स दोनों के शुक्रवार को नवंबर 2020 के बाद से अपना सर्वश्रेष्ठ सप्ताह समाप्त होने के बाद बाजार की कहानी बुलिश में बदल गई है। टेक-हैवी NASDAQ के साथ-साथ दो प्रमुख सूचकांक, पिछले पांच कारोबारी दिनों में स्मॉल-कैप Russell 2000 के साथ सप्ताह के अंत में कम से कम 6% बढ़े। हरा भी। हालांकि, इस तरह के आशावाद के कारण स्पष्ट नहीं हैं, क्योंकि विश्लेषकों ने पलटाव के लिए परस्पर विरोधी स्पष्टीकरण प्रदान किया है।

अच्छी खबर हो या बुरी, इक्विटी में तेजी बनी रहती है

कुछ लोगों का मानना ​​है कि नकारात्मक सहमति के बावजूद, आने वाले शुक्रवार की मासिक यूएस नॉनफार्म पेरोल रिपोर्ट के सकारात्मक परिणाम होंगे। इन विश्लेषकों का अनुमान है कि निजी खर्च अप्रैल में 0.9% (मुद्रास्फीति के लिए समायोजित 0.7%) बढ़ने के बाद प्रिंट नौकरियों में एक और महीने की वृद्धि दिखाएगा, रिलीज के लिए 0.7% आम सहमति को हराकर। बढ़ी हुई उपभोक्ता मांग से अर्थव्यवस्था का विकास होता है और नौकरियों के बाजार को बढ़ावा मिलता है, जो सभी इक्विटी बाजारों में तेजी लाते हैं।

एक अन्य परिप्रेक्ष्य में धीमी अर्थव्यवस्था को देखा गया है, जैसा कि मौजूदा और लंबित घरेलू बिक्री में गिरावट के रूप में दिखाया गया है। यह फेड को प्रत्याशित रूप से आक्रामक तरीके से नीति को कड़ा नहीं करने के लिए एक उत्प्रेरक प्रदान करता है जो निवेशकों को छिपने के लिए लुभा सकता है। इस महीने की शुरुआत में मौजूदा घरेलू बिक्री 2.4% गिरकर लगभग दो साल के निचले स्तर पर आ गई। डेटा में लगातार तीसरे महीने गिरावट आई है।

नेशनल एसोसिएशन ऑफ रियलटर्स पेंडिंग होम सेल्स इंडेक्स पर लंबित होम सेल्स अप्रैल में 3.9% गिरकर 99.3% के दो साल के निचले स्तर पर आ गई। लगभग दस वर्षों में सबसे धीमी गति के लिए, पठन छठी सीधी मासिक गिरावट थी। अंत में, जनगणना ब्यूरो के आंकड़ों के अनुसार, न्यू होम सेल्स ने संशोधित मार्च डेटा से 16.6% MoM और मंगलवार को प्रकाशित 26.9% YoY को गिरा दिया।

इसके अलावा, बढ़ती बंधक दरों ने घर खरीदना कम किफायती बना दिया। यह भी मंदी का एक प्रमुख संकेतक है।

साथ ही, अर्थव्यवस्था पहली तिमाही में शुरू में गणना की तुलना में अधिक त्वरित गति से अनुबंधित हुई। अमेरिकी अर्थव्यवस्था धीमी गति से -1.5% अनुमानित -1.3% से भी बदतर है, यह अनुमान लगाया गया है कि यह सबसे खराब तिमाही है क्योंकि कोविड ने 2020 की दूसरी तिमाही में अमेरिकी अर्थव्यवस्था को नष्ट कर दिया था।

ये नकारात्मक आर्थिक विज्ञप्ति इस विषय को मजबूत करती है कि खराब आर्थिक समाचार बाजारों के लिए अच्छा है, एक अवधारणा जिसका हम समय-समय पर उल्लेख करते हैं।

इन सब के साथ, वर्तमान बाजार आशावाद में अंतर्निहित मूल संघर्ष है: निवेशक बुलिश दिखाई देते हैं क्योंकि अर्थव्यवस्था अच्छी है, लेकिन निवेशक भी बुलिश हैं क्योंकि अर्थव्यवस्था भयानक है। हास्यास्पद लगता है, है ना? फिर भी, स्टॉक पिछले सप्ताह की रैली को अकेले गति पर बढ़ा सकते हैं।

हालांकि, अगर आने वाले सप्ताह में शेयरों में तेजी आती है, तो भी हमें उम्मीद नहीं है कि ऊपर की ओर गति बनी रहेगी। याद रखें, हम अभी भी कुल मिलाकर एक बेयर मार्केट्स में हैं और रुझान कम हैं।

यह मत भूलो कि बेयर मार्केट्स के दौरान भी स्टॉक कभी-कभी ऊपर जाते हैं। दरअसल, बेयर मार्केट्स अक्सर सबसे मजबूत रैलियां प्रदान करते हैं। एक बेयर मार्केट्स के दौरान मुद्दा यह है कि निवेशक प्राथमिक प्रवृत्ति के खिलाफ व्यापार कर रहे हैं, जिससे स्थिति से बाहर निकलने की संभावना बढ़ रही है।

इस बीच, S&P 500 इंडेक्स 6.6% उछल गया, जिसमें सभी सेक्टर सकारात्मक क्षेत्र में थे। फिर भी, संचार सेवाएं सप्ताह के लिए 3.8% की बढ़त के साथ पिछड़ गया, जो बाजार के शेयर नेताओं में से एक के प्रति निवेशकों के बीच चल रही सावधानी को प्रदर्शित करता है।

हालांकि S&P 500 नीचे की ओर झुके हुए एच एंड एस टॉप की नेकलाइन से ऊपर चढ़ गया, लेकिन कीमत अभी भी डाउनट्रेंड के भीतर कारोबार कर रही है। दो गिरती चोटियाँ और कुंड बन चुके हैं। रूढ़िवादी निवेशक पिछले रुझान से स्वतंत्र उच्च और निम्न की अवरोही श्रृंखला सुनिश्चित करने के लिए एक और शिखर और गर्त दौर की प्रतीक्षा करेंगे।

बहरहाल, इंडेक्स ने एक छोटा एच एंड एस बॉटम पूरा किया जो कीमत को फॉलिंग चैनल टॉप की ओर वापस ले जा सकता है। ध्यान दें कि चैनल की दिशा के विरुद्ध व्यापार करना जोखिम भरा है।

ट्रेजरी यील्ड, जिसमें 10-वर्षीय बेंचमार्क नोट भी शामिल है, अप्रैल में मुद्रास्फीति में नरमी के आंकड़ों के सामने आने के बाद शुक्रवार को कुछ समय के लिए पॉप अप हुआ, आशावाद को पुनर्जीवित करते हुए अर्थव्यवस्था कीमतों में तेजी का सामना करने में सक्षम होगी। हालांकि, यह सपाट बंद हुआ, शायद निवेशकों के अल्पकालिक लक्ष्यों के लिए बेहतर या कमजोर अर्थव्यवस्था के बारे में चल रहे भ्रम के कारण और बढ़ती ब्याज दरों के मार्ग के लिए इसका क्या अर्थ है।

सकारात्मक डेटा के बावजूद यील्ड्स में वृद्धि की अक्षमता एच एंड एस शीर्ष की पुष्टि करती है, क्योंकि निवेशक सुरक्षित आश्रय संपत्ति जमा करते हैं।

हालांकि डॉलर दूसरे सप्ताह के लिए गिर गया, वैश्विक आरक्षित मुद्रा एक अपट्रेंड में बनी हुई है।

फिर भी, ग्रीनबैक को ठीक करने के लिए बहुत जगह है। यह अभी भी अपनी अपट्रेंड लाइन के नीचे जा सकता है।

मिरर इमेज में लगातार दूसरे हफ्ते सोना चढ़ा। फिर भी, तकनीकी संकेतों के आधार पर, हम कीमती धातु में गिरावट की उम्मीद करते हैं।

सोने की अल्पकालिक चाल अधिक हो सकती है लेकिन इसकी लंबी अवधि की प्रवृत्ति नीचे है जैसा कि कीमती धातु के चैनलों की वर्तमान दिशा से संकेत मिलता है।

बिटकॉइन लगभग अपरिवर्तित था क्योंकि यह $30K के स्तर के आसपास मंडराना जारी रखता है, एक सीमा के भीतर व्यापार करता है। टोकन का अगला महत्वपूर्ण कदम क्रिप्टोक्यूरेंसी के दीर्घकालिक भाग्य को निर्धारित कर सकता है।

दूसरे सप्ताह के लिए, बिटकॉइन उस स्तर पर अटका हुआ है जो बड़े एच एंड एस शीर्ष के दायरे को निर्धारित करता है।

तेल लगातार पांचवें सप्ताह चढ़कर 8 मार्च के बाद अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। उस दिन का कैंडल 2008 के बाद के उच्चतम बिंदु पर बंद हुआ।

WTI का पैटर्न एक सममित त्रिभुज के रूप में दिखाई देता है, लेकिन यह जानना आसान नहीं है कि इसे कैसे बनाया जाए। यदि हम यह निर्धारित करते हैं कि त्रिकोण एक अपसाइड ब्रेकआउट के साथ पूरा हो गया है, तो कीमत चढ़ती रहनी चाहिए, मार्च इंट्राडे उच्च को पुनः प्राप्त करना।

आने वाला सप्ताह

सभी सूचीबद्ध समय EDT हैं

सोमवार

मेमोरियल डे की छुट्टी के लिए अमेरिकी बाजार बंद

21:30: चीन - मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: 47.4 से बढ़कर 48.0 हो जाएगा।

मंगलवार

3:55: जर्मनी - बेरोजगारी परिवर्तन: संकुचन की संभावना -13K से -16K तक गहरी होने की संभावना है।

5:00: यूरोज़ोन – सीपीआई: 7.4% से 7.7% तक बढ़ने की उम्मीद है।

8:30: कनाडा - जीडीपी: 1.1% MoM से 0.5% तक गिरते हुए देखा गया।

21:30: ऑस्ट्रेलिया – जीडीपी: 3.4% क्यूओक्यू से 0.7% तक गिरना।

21:45: चीन - कैक्सिन मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: पिछली रीडिंग 46.0 पर छपी।

बुधवार

3:55: जर्मनी - मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: 54.7 पर फ्लैट रहने का अनुमान है।

4:30: यूके - मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: 54.6 पर रहने की उम्मीद है।

7:00: यूरोज़ोन - ईसीबी अध्यक्ष लेगार्ड बोलते हैं

8:15: यूएस - एडीपी गैर-कृषि रोजगार परिवर्तन: 247K से 300K तक बढ़ने का पूर्वानुमान।

10:00: यूएस - आईएसएम मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: 54.4 से 54.5 तक बढ़त की उम्मीद है।

10:00: US - JOLTs जॉब ओपनिंग: 11.549M से घटकर 11.400M तक खिसकने का अनुमान है।

10:00: कनाडा - BoC ब्याज दर निर्णय: 1.00% से 1.50% तक बढ़ने का अनुमान है।

21:30: ऑस्ट्रेलिया - खुदरा बिक्री: पहले 0.9% MoM पर मुद्रित।

गुरुवार

11:00: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: -1.019M से -0.737M तक बढ़ने की संभावना है।

शुक्रवार

8:30: यूएस - गैर-कृषि पेरोल: 428K से 320K तक गिरना।

8:30: यूएस - बेरोजगारी दर: 3.6% से घटकर 3.5% होने का अनुमान है।

10:00: यूएस - आईएसएम गैर-विनिर्माण पीएमआई: 57.1 से 56.4 तक नीचे।