बढ़ती मुद्रास्फीति और डूबते बांड बाजार इस सप्ताह यूरोप में स्थानांतरित हो गए हैं, क्योंकि यूरोपीय संघ में प्रारंभिक सीपीआई रीडिंग वर्ष पर 8% से अधिक की कीमतों में तेजी लाने की ओर इशारा करती है।
मई में जर्मन मुद्रास्फीति बढ़कर 8.7% हो गई, जैसा कि यूरोपीय संघ के मानकों के अनुरूप उपभोक्ता कीमतों के सूचकांक द्वारा मापा गया, अप्रैल में 7.8% से लगभग पांच दशक पहले तेल संकट के बाद का उच्चतम स्तर था।
स्पेन में, सुसंगत सीपीआई मई में 8.5% ऊपर था, जो अप्रैल में 8.3% था। दोनों ही मामलों में, यह पूर्वानुमान से अधिक था।
मुद्रास्फीति की रिपोर्ट ने सरकारी बांडों को प्रभावित किया। जर्मनी के 10-वर्षीय बॉन्ड पर यील्ड, जो समग्र रूप से यूरोज़ोन के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है, सोमवार को 10 आधार अंक बढ़कर लगभग 1.05% हो गया। स्पेन के 10-वर्षीय बांड पर यील्ड लगभग 12 बीपीएस उछलकर 2.12% के नीचे बंद हुआ।
मुद्रास्फीति की खबर तब आती है जब यूरोपीय सेंट्रल बैंक के नीति निर्माता जुलाई में आधे अंक की वृद्धि की मांग करने वाले हॉक के बीच अधिक तेजी से विभाजित होते हैं और सतर्क तिमाही-बिंदु चाल का आग्रह करते हैं।
आयरलैंड के केंद्रीय बैंक के पूर्व प्रमुख फिलिप लेन, जो अब ईसीबी में मुख्य अर्थशास्त्री हैं, ने सोमवार को ईसीबी के बांड समाप्त होने के बाद सितंबर के अंत तक नकारात्मक क्षेत्र से बाहर निकलने के लिए जमा दर में दो चौथाई अंकों की वृद्धि का आह्वान किया। जुलाई में खरीद स्पेन के सिनको डायस अखबार के साथ एक साक्षात्कार में, लेन ने कहा:
"चर्चा होगी, लेकिन स्थिति का हमारा वर्तमान आकलन, जहां हमें लगता है कि मध्यम अवधि की मुद्रास्फीति का दृष्टिकोण हमारे 2% लक्ष्य के अनुरूप है, सामान्यीकरण के लिए एक क्रमिक दृष्टिकोण की मांग करता है।"
कार्यकारी बोर्ड के सदस्य के रूप में, लेन ईसीबी गवर्निंग काउंसिल में एक प्रभावशाली आवाज है। वह ईसीबी अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड से भी अधिक विनम्र है, जो सड़क के बीच में रहने की कोशिश करता है, लेकिन सतर्क रोडमैप का पालन कर रहा है।
यूरोज़ोन में समग्र रूप से मुद्रास्फीति के लिए पठन मंगलवार को 8% वार्षिक वृद्धि की संभावना के साथ है, क्योंकि अर्थशास्त्री वर्ष के लिए अपने पूर्वानुमान बढ़ाते हैं।
कुछ विश्लेषकों का मानना है कि तिमाही-बिंदु वृद्धि वर्ष के अंत तक प्रत्येक बैठक में जारी रहेगी।
एक संकेत में कि मुद्रास्फीति सरकारी बॉन्ड निवेशकों को प्रभावित कर रही है, फ्रांस की ऋण एजेंसी ने पिछले हफ्ते मुद्रास्फीति के लिए एक हरे रंग के बांड को अनुक्रमित किया। 15-वर्षीय बांड शून्य से 0.415% की यील्ड के साथ शुरू हुआ और €27 बिलियन ($29 बिलियन) से अधिक के प्रस्तावों पर €4 बिलियन ($4.3 बिलियन) जुटाया।
€4 बिलियन एक अनुक्रमित निर्गम के लिए अनुमत अधिकतम राशि है, लेकिन मजबूत मांग ने सरकार को प्रारंभिक यील्ड को 3 बीपीएस कम करने में सक्षम बनाया।
संभावित अमेरिकी मुद्रास्फीति पीक के लिए डेटा पॉइंट्स
अमेरिका में, मेमोरियल डे की छुट्टी का मतलब सोमवार को कोई व्यापार नहीं और शुक्रवार को एक छोटा सत्र था। शुक्रवार को जारी मुद्रास्फीति के व्यक्तिगत उपभोक्ता व्यय सूचकांक माप ने पूर्वानुमान के अनुरूप अप्रैल में वर्ष में 4.9% की मुख्य वृद्धि दिखाई।
निवेशक मार्च कोर रेट 5.2% से गिरावट को एक संकेत के रूप में देखकर खुश थे कि मुद्रास्फीति चरम पर हो सकती है। बेंचमार्क पर यील्ड 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट फिसल गया, लेकिन 1 बीपी से कम होकर 2.743% हो गया।
मई नौकरियों के आंकड़े शुक्रवार को आने वाले हैं, लेकिन उनका सामान्य से कम प्रभाव हो सकता है क्योंकि फेडरल रिजर्व ने जून और जुलाई के लिए पहले से ही दो आधे अंकों की बढ़ोतरी की योजना बनाई है।
फिर भी, काम पर रखने में गिरावट के बारे में कोई भी सुराग मुद्रास्फीति की भविष्यवाणी करने वाले हॉपर में डाला जाएगा।