- सेमीकंडक्टर जाइंट एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेज के शेयरों में 2022 में अब तक लगभग 49% की गिरावट आई है
- आपूर्ति-श्रृंखला के मुद्दों और बढ़ती मुद्रास्फीति ने सेमीकंडक्टर क्षेत्र में एक महत्वपूर्ण बिक्री बंद कर दी है
- लंबी अवधि के निवेशक मौजूदा स्तरों पर एएमडी स्टॉक खरीदने पर विचार कर सकते हैं
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- Invesco PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXQ)
- TrueShares Technology, AI and Deep Learning ETF (NYSE:LRNZ)
- iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX)
- VanEck Video Gaming and eSports ETF (NASDAQ:ESPO)
- ProShares Nanotechnology ETF (NYSE:TINY)
- लेखन के समय इंट्राडे मूल्य: $73.80
Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) अपनी केंद्रीय प्रसंस्करण इकाइयों (CPU), त्वरित प्रसंस्करण इकाइयों (APU) और ग्राफिक्स प्रसंस्करण इकाइयों (GPU) के लिए अच्छी तरह से जाना जाता है। एएमडी के शेयर इस साल अब तक 49.1% नीचे हैं, और पिछले 12 महीनों में उनमें 22.7% की गिरावट आई है।
Source: Investing.com
तुलनात्मक रूप से, S&P सेमीकंडक्टर्स सेलेक्ट इंडस्ट्री इंडेक्स 2022 में अब तक 40.9% नीचे है। इस बीच, प्रमुख प्रतियोगियों Intel (NASDAQ:INTC) और Nvidia (NASDAQ: NVDA) क्रमशः 31.7% और 50.3% YTD गिर गए हैं।
30 नवंबर को, AMD के शेयर रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचकर $164 को पार कर गए। हालाँकि, जैसा कि हम 5 जुलाई को लिखते हैं, शेयर 52-सप्ताह के निचले स्तर पर हाथ बदल रहे हैं। स्टॉक की 52-सप्ताह की सीमा $71.60 - $164.46 रही है। बाजार पूंजीकरण वर्तमान में 119.0 अरब डॉलर है।
पिछले कुछ वर्षों में एएमडी की वृद्धि मुख्य रूप से अपने रेजेन पीसी चिप्स, ईपीवाईसी सर्वर चिप्स, साथ ही गेम कंसोल के माध्यम से बाजार हिस्सेदारी हासिल करने से प्रेरित है। इसके चिप्स पावर डेटा केंद्रों का उपयोग कुछ क्लाउड लीडर द्वारा किया जाता है, जिनमें Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN) और Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) शामिल हैं। विश्लेषकों ने Xilinx के अधिग्रहण पर प्रकाश डाला और Pensando को AMD की डेटा सेंटर समाधान क्षमताओं को और बढ़ाना चाहिए।
हाल के मेट्रिक्स
उन्नत माइक्रो डिवाइसेस ने 3 मई को Q1 वित्तीय की घोषणा की। राजस्व में साल-दर-साल 71% की वृद्धि हुई और यह 5.89 बिलियन डॉलर तक पहुंच गया। समायोजित आय दोगुनी से अधिक $ 1.13 प्रति पतला शेयर, 117% YoY। नकद और समकक्ष अवधि 6.5 अरब डॉलर पर समाप्त हुई।
परिणामों पर सीईओ लिसा सु ने टिप्पणी की:
"पहली तिमाही ने एएमडी को स्केल करने और बदलने की हमारी यात्रा में एक महत्वपूर्ण विभक्ति बिंदु चिह्नित किया क्योंकि हमने रिकॉर्ड राजस्व दिया और Xilinx के हमारे रणनीतिक अधिग्रहण को बंद कर दिया।"
Q2 में, प्रबंधन को दूसरी तिमाही में लगभग 6.5 बिलियन डॉलर का राजस्व आने का अनुमान है, जो लगभग 69% YoY की वृद्धि है। पूरे वर्ष के लिए, AMD का अनुमान है कि राजस्व 60% YoY से 26.3 बिलियन डॉलर तक बढ़ेगा, जो ज्यादातर Xilinx और उच्च सर्वर राजस्व द्वारा संचालित है।
Q1 के परिणाम जारी होने से पहले, AMD स्टॉक $90 के आसपास हाथ बदल रहा था। लेखन के समय, यह लगभग 18% की गिरावट के साथ $ 73.80 पर है।
उन्नत माइक्रो डिवाइस स्टॉक से क्या अपेक्षा करें
Investing.com के माध्यम से किए गए 42 विश्लेषकों में से, AMD स्टॉक की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है। वॉल स्ट्रीट के पास स्टॉक के लिए 12 महीने का औसत मूल्य लक्ष्य $129.63 है, जो मौजूदा कीमत से 73% से अधिक की वृद्धि का सुझाव देता है। 12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $63 और $200 के बीच है।
Source: Investing.com
इसी तरह, कई वैल्यूएशन मॉडल के अनुसार, जैसे कि पी/ई या पी/एस गुणक या टर्मिनल वैल्यू पर विचार कर सकते हैं, InvestingPro पर एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेज स्टॉक के लिए औसत उचित मूल्य $113.69 है।
Source: InvestingPro
दूसरे शब्दों में, मौलिक मूल्यांकन से पता चलता है कि शेयरों में 52.7% की वृद्धि हो सकती है।
हम सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र में साथियों के खिलाफ 100 से अधिक कारकों की रैंकिंग के आधार पर एएमडी के वित्तीय स्वास्थ्य को भी देख सकते हैं।
उदाहरण के लिए, कैश फ्लो, ग्रोथ और प्रॉफिटेबिलिटी के मामले में, यह 5 में से 4 स्कोर करता है। इसका 4 पॉइंट्स का ओवरऑल स्कोर एक बेहतरीन परफॉर्मेंस रैंकिंग है।
वर्तमान में, AMD का P/E, P/B और P/S अनुपात क्रमशः 35.0x, 2.21x और 6.3x है। सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र में साथियों के लिए तुलनीय मेट्रिक्स क्रमशः 21.1x, 7.7x और 7.0x है। ये आंकड़े बताते हैं कि कीमत में हालिया गिरावट के बावजूद, एएमडी स्टॉक के लिए मौलिक मूल्यांकन अभी भी समृद्ध पक्ष में है।
हमारी उम्मीद है कि आने वाले हफ्तों में आधार बनाने के लिए उन्नत माइक्रो डिवाइसेज स्टॉक $ 70 और $ 77 के बीच एक विस्तृत श्रृंखला में व्यापार करेगा। बाद में, एएमडी शेयर संभावित रूप से एक नया सत्र शुरू कर सकते हैं।
AMD स्टॉक को पोर्टफोलियो में जोड़ना
उन्नत सूक्ष्म उपकरण बुल्स जो अल्पकालिक अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, वे अब निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। मात्रात्मक मॉडल द्वारा सुझाए गए अनुसार उनका लक्ष्य मूल्य $ 113.69 होगा।
वैकल्पिक रूप से, निवेशक एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) खरीदने पर विचार कर सकते हैं, जिसमें होल्डिंग के रूप में AMD स्टॉक हो। उदाहरणों में शामिल:
अंत में, जो निवेशक अपने एएमडी स्टॉक होल्डिंग्स से आय उत्पन्न करना चाहते हैं, वे एक कवर्ड कॉल स्थापित करने पर विचार कर सकते हैं।
अधिकांश ऑप्शंस रणनीतियाँ सभी खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, एएमडी स्टॉक पर निम्नलिखित चर्चा शैक्षिक उद्देश्यों के लिए पेश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।
AMD स्टॉक पर कवर्ड कॉल
प्रत्येक 100 एएमडी शेयरों के लिए, रणनीति के लिए व्यापारी को भविष्य में किसी समय समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल ऑप्शंस बेचने की आवश्यकता होती है।
निवेशक जो मानते हैं कि अभी भी अल्पकालिक गिरावट हो सकती है, वे थोड़े-से-इन-द-मनी (ITM) कवर्ड कॉल का उपयोग कर सकते हैं। एक कॉल ऑप्शंस आईटीएम है यदि बाजार मूल्य (यहां, $73.80) स्ट्राइक मूल्य ($70) से ऊपर है।
इसलिए, निवेशक $73.80 पर AMD स्टॉक के 100 शेयर (या पहले से ही खुद का) खरीदेगा और साथ ही, AMD सितंबर 16 $70-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन बेचेगा। यह ऑप्शंस वर्तमान में $10.15 की कीमत (या प्रीमियम) पर पेश किया जाता है।
एक ऑप्शंस खरीदार को ऑप्शंस विक्रेता को प्रीमियम में $10.15 X 100 (या $1,015) का भुगतान करना होगा। यह कॉल ऑप्शन शुक्रवार, 16 सितंबर को ट्रेडिंग बंद कर देगा।
यह प्रीमियम राशि ऑप्शंस लेखक (विक्रेता) की है, चाहे भविष्य में कुछ भी हो, उदाहरण के लिए, समाप्ति के दिन।
$70-स्ट्राइक एट-द-मनी (एटीएम) या आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) कॉल की तुलना में अधिक नकारात्मक सुरक्षा प्रदान करता है।
यह मानते हुए कि एक ट्रेडर अब इस कवर्ड कॉल ट्रेड में $73.80 पर प्रवेश करेगा, समाप्ति पर, अधिकतम रिटर्न $635 होगा, यानी, ($1,015 - ($73.80 - $70) X 100), ट्रेडिंग कमीशन और लागत को छोड़कर।
समाप्ति के दिन, यदि एएमडी स्टॉक स्ट्राइक मूल्य से नीचे बंद हो जाता है, तो ऑप्शंस का प्रयोग नहीं किया जाएगा, बल्कि इसके बजाय बेकार समाप्त हो जाएगा। फिर, कवर्ड कॉल पोजीशन वाले स्टॉक मालिक को स्टॉक रखने के लिए मिलता है और पैसे (प्रीमियम) का भुगतान ऑप्शंस को बेचने के लिए किया गया था।
समाप्ति पर, व्यापार आयोगों और लागतों को छोड़कर, यह व्यापार $ 63.65 के एएमडी स्टॉक मूल्य पर भी टूट जाएगा।
इस ब्रेक-ईवन मूल्य के बारे में सोचने का एक अन्य तरीका कॉल ऑप्शन प्रीमियम ($10.15) को अंतर्निहित एएमडी स्टॉक मूल्य से घटाना है जब हमने कवर कॉल (यानी, $73.80) शुरू किया था।
16 सितंबर को, अगर एएमडी स्टॉक 63.65 डॉलर से नीचे बंद हो जाता है, तो व्यापार इस कवर्ड कॉल सेटअप के भीतर पैसा खोना शुरू कर देगा। इसलिए, कवर्ड कॉल को बेचकर, निवेशक को अंतर्निहित शेयरों में गिरावट के मामले में संभावित नुकसान के खिलाफ कुछ सुरक्षा मिलती है। सिद्धांत रूप में, किसी शेयर की कीमत गिरकर $0 हो सकती है।
सारांश
हाल के महीनों में AMD के शेयर काफी दबाव में आ गए हैं। हालांकि, सेमीकंडक्टर नाम को डेटा सेंटर, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस, मशीन लर्निंग और क्लाउड कंप्यूटिंग के विकास से लाभ होना चाहिए।
जब एएमडी स्टॉक एक नया पैर शुरू कर सकता है तो सटीक बाजार-समय निर्धारित करना मुश्किल है, यहां तक कि पेशेवर व्यापारियों के लिए भी। लेकिन ऑप्शंस रणनीतियां ऐसे उपकरण प्रदान करती हैं जो कीमत में अलग-अलग चालों के लिए तैयार हो सकते हैं, खासकर कमाई रिलीज की तारीख के आसपास।
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