इक्वल-वेट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) अपने पोर्टफोलियो के भीतर प्रत्येक कंपनी में लगभग एक समान प्रतिशत का निवेश करते हैं, इस प्रकार एकाग्रता से बचते हैं। ऐसा करने से, ये ईटीएफ अपने मार्केट-कैप-भारित समकक्षों पर विविधीकरण और पुनर्संतुलन लाभ प्रदान करते हैं।
उदाहरण के लिए, वर्ष में अब तक, SPDR S&P 500 (NYSE:SPY), जो S&P 500 इंडेक्स के रिटर्न को ट्रैक करता है, ने अपने मूल्य का लगभग 20% खो दिया है। तुलनात्मक रूप से, Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSE:RSP) लगभग 17% नीचे है।
इसी तरह, Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), जो NASDAQ 100 इंडेक्स को ट्रैक करता है, में साल-दर-साल (YTD) 30% से अधिक की गिरावट आई है। दूसरी ओर, Direxion NASDAQ-100 Equal Weighted Index Shares (NYSE:QQQE) में लगभग 26% की गिरावट आई है।
कमाई के व्यस्त मौसम के दौरान प्रतिशत रिटर्न में ऐसा अंतर विशेष रूप से प्रासंगिक हो सकता है - जैसे कि आने वाले दिनों में शुरू होने वाला।
अनुसंधान पर प्रकाश डाला गया है कि 1926 से 2021 तक 19.6% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) के साथ, यू.एस.-सूचीबद्ध इक्वल-वेट वाले ईटीएफ ने मार्केट-कैप-भारित फंडों को लगभग 9.3% से बेहतर प्रदर्शन किया है। शोध रिपोर्ट कहती है:
“मोटे तौर पर, हमारे नए समान-भारित पोर्टफोलियो और इसके मार्केट कैप-भारित समकक्ष की कमी समान थी। हालाँकि, पाँच मामलों में—1932, 1933, 1942, 1978 और 2002 में, वे 10% या अधिक से भिन्न थे। प्रत्येक उदाहरण में, समान-भारित पोर्टफोलियो में छोटी गिरावट थी।"
उस जानकारी के साथ, जुलाई में आगे शोध करने के लिए दो समान वजन वाले ईटीएफ हैं:
1. Invesco S&P 100 Equal Weight ETF
- वर्तमान मूल्य: $71.76
- 52-सप्ताह की सीमा: $69.39 - $87.99
- डिविडेंड यील्ड: 2.25%
- व्यय अनुपात: 0.25% प्रति वर्ष
हमारा पहला फंड Invesco S&P 100 Equal Weight ETF (NYSE:EQWL) है, जो S&P 100 इक्वल वेट इंडेक्स-S&P 100 इंडेक्स का एक इक्वल-वेट वाला संस्करण ट्रैक करता है। फंड को पहली बार दिसंबर 2006 में सूचीबद्ध किया गया था।
क्षेत्र आवंटन के संदर्भ में, हम इनफार्मेशन टेक्नोलॉजी (15.67%), फाइनेंसियल (14.97%), स्वास्थ्य सेवा (14.81%), इंडस्ट्रियल्स (12.04%), और कंज्यूमर स्टेपल्स (11.31%) देखते हैं।
शीर्ष 10 शेयरों में शुद्ध संपत्ति में $122.1 बिलियन का लगभग 11% शामिल है। इनमें Boeing (NYSE:BA), Eli Lilly (NYSE:LLY), FedEx (NYSE:FDX), AbbVie (NYSE:ABBV), Colgate-Palmolive (NYSE:CL), और UnitedHealth Group Incorporated (NYSE:UNH) शामिल हैं।
EQWL लगभग 16.9% YTD नीचे है। तुलनात्मक रूप से, iShares S&P 100 ETF (NYSE:OEF), जो S&P 100 इंडेक्स को ट्रैक करता है, जनवरी के बाद से लगभग 22% गिरा है।
OEF में, शीर्ष 10 होल्डिंग्स फंड का लगभग 40% हिस्सा बनाती हैं। Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), और Tesla (NASDAQ:TSLA) उस फंड के प्रमुख नाम हैं।
EQWL के लिए, पिछला मूल्य-से-आय (पी/ई) और मूल्य-से-पुस्तक (पी/बी) अनुपात 16.07x और 3.21x है। दूसरी ओर, ओईएफ के लिए, ये दो अनुपात 18.78x और 3.96x हैं।
हम EQWL की विविधता को पसंद करते हैं और मानते हैं कि यह उन पाठकों के लिए अपील कर सकता है जो आय के मौसम के दौरान अभी भी लार्ज-कैप एक्सपोजर की इच्छा रखते हुए प्रौद्योगिकी क्षेत्र से दूर रहना चाहते हैं।
2. SPDR S&P Bank ETF
- वर्तमान मूल्य: $44.78
- 52-सप्ताह की सीमा: $42.61 - $60.60
- लाभांश उपज: 2.85%
- व्यय अनुपात: 0.35% प्रति वर्ष
हमारी समान-भारित निधियों की सूची में अगला SPDR S&P Bank ETF (NYSE:KBE) है, जो विभिन्न वित्तीय नामों में निवेश करता है। फंड को पहली बार नवंबर 2005 में सूचीबद्ध किया गया था और इसकी शुद्ध संपत्ति 2.1 बिलियन डॉलर से अधिक है।
KBE S&P Banks Select Industry Index को ट्रैक करता है और वर्तमान में 101 स्टॉक रखता है। पोर्टफोलियो का लगभग तीन-चौथाई हिस्सा क्षेत्रीय बैंकों (75.19%) में है। इसके बाद, थ्रिफ्ट्स एंड मॉर्गेज फाइनेंस (12.29%), डायवर्सिफाइड बैंक (5.79%), अन्य डायवर्सिफाइड फाइनेंशियल सर्विसेज (4.43%), और एसेट मैनेजमेंट एंड कस्टडी बैंक (2.34%) आते हैं।
करीब 12.5% फंड प्रमुख 10 शेयरों में है। इनमें First Interstate BancSystem (NASDAQ:FIBK), Umpqua Holdings (NASDAQ:UMPQ), Texas Capital Bancshares (NASDAQ:TCBI), Truist Financial (NYSE:TFC), First Citizens BancShares (NASDAQ:FCNCA), और First Republic Bank (NYSE:FRC) शामिल हैं।।
जनवरी से KBE में 17.9% की गिरावट आई है। पिछला पी/ई और पी/बी अनुपात 9.33x और 1.10x पर है। हमें मूल्यांकन आकर्षक लगता है और हम लंबी अवधि के लिए इन स्तरों के आसपास निवेश करने पर विचार करेंगे।