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3 अलीबाबा ट्रेड्स जब ई-कॉमर्स जायंट अपने स्टॉक मूल्य को फिर से हासिल करना चाहता है

प्रकाशित 13/07/2022, 12:59 pm
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  • चीनी ई-कॉमर्स जायंट अलीबाबा के शेयर 2022 में लगभग 8% नीचे हैं
  • भविष्य के शेयर मूल्य प्रदर्शन के लिए चीन के आर्थिक सुधार की गति प्रमुख चालक
  • लंबी अवधि के निवेशक मौजूदा स्तरों पर बाबा के शेयर खरीदने पर विचार कर सकते हैं
  • चीनी तकनीकी दिग्गज Alibaba (NYSE:BABA) चीन की सबसे बड़ी ऑनलाइन वाणिज्य कंपनी है। इसके Taobao और Tmall बाज़ार लगभग 1.3 बिलियन वार्षिक सक्रिय उपभोक्ताओं के साथ चीन में सबसे बड़े उपभोक्ता आधार तक पहुँचते हैं। अलीबाबा देश में शीर्ष क्लाउड सेवा प्रदाता भी है।

    बाबा के शेयरधारकों ने पिछले 52 हफ्तों में अपने निवेश के मूल्य में लगभग 48% की गिरावट देखी है और इस वर्ष अब तक 8% की गिरावट आई है। तुलनात्मक रूप से, चीन के बेंचमार्क CSI 300 इंडेक्स में 2022 में 12% की गिरावट आई है। इस बीच, Tencent (OTC:TCEHY)) और Baidu (NASDAQ:BIDU) के शेयर इसी अवधि में क्रमश: 25.9% और 2.7% की गिरावट आई है।

    BABA Weekly Chart

    Source: Investing.com

    15 जुलाई, 2021 को, BABA के शेयर 216 डॉलर से अधिक के रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गए। फिर, इस साल की शुरुआत में, 15 मार्च को, वे $ 73.28 के बहु-वर्ष के निचले स्तर पर गिर गए।

    अलीबाबा और JD.Com (NASDAQ:JD), "चीन में दो सबसे बड़े B2C ई-कॉमर्स मार्केट प्लेयर्स के पास … 60% से अधिक की वर्तमान संयुक्त बाजार हिस्सेदारी है"। ई-कॉमर्स ने चीन में मजबूत विकास का आनंद लिया, 2021 में लगभग $ 2.5 ट्रिलियन तक पहुंच गया। यह संख्या 2025 में $ 3.6 ट्रिलियन से अधिक होने की संभावना है। इसलिए, हम आने वाली तिमाहियों में अलीबाबा से शेयरधारक मूल्य बनाने की उम्मीद कर सकते हैं।

    हाल के मेट्रिक्स

    अलीबाबा ने मई के अंत में Q4 और पूरे वर्ष 2022 मेट्रिक्स जारी किए। एक सार्वजनिक कंपनी के रूप में अपनी सबसे धीमी वृद्धि को चिह्नित करते हुए, राजस्व में 9% की वृद्धि हुई, जो 32.2 बिलियन डॉलर तक पहुंच गई। समायोजित शुद्ध आय $3.1 बिलियन में आई। मुक्त नकदी प्रवाह $ 2.38 बिलियन का बहिर्वाह था।

    परिणामों पर, सीएफओ टोबी जू ने कहा:

    "हमने इस तिमाही में 9% साल-दर-साल राजस्व वृद्धि के साथ स्वस्थ परिणाम दिए। चुनौतीपूर्ण मैक्रो वातावरण के बावजूद, वित्तीय वर्ष के लिए कुल राजस्व में साल-दर-साल 19% की वृद्धि हुई। रणनीतिक पहलों में हमारे निरंतर निवेश ने आशाजनक विकास गति और बेहतर परिचालन दक्षता उत्पन्न की है।"

    निवेशकों ने नोट किया कि जहां अलीबाबा ने वित्त वर्ष 2022 की पहली छमाही के दौरान 30% से अधिक राजस्व वृद्धि दी, वहीं दूसरी छमाही के दौरान इसमें लगभग 10% की वृद्धि देखी गई।

    आने वाले महीनों में, BABA स्टॉक के लिए हेडविंड और टेलविंड दोनों हो सकते हैं। भू-राजनीतिक अनिश्चितताओं के साथ-साथ वैश्विक मंदी, समूह के अंतर्राष्ट्रीय विस्तार प्रयासों को कम कर सकती है।

    दूसरी ओर, प्रौद्योगिकी क्षेत्र पर चीन की कार्रवाई कम होती दिख रही है। नतीजतन, चींटी समूह, जहां अलीबाबा की एक तिहाई हिस्सेदारी है, सार्वजनिक होने के लिए कदम उठा सकता है।

    चौथी तिमाही के नतीजे जारी होने से पहले, BABA स्टॉक लगभग $85 पर हाथ बदल रहा था। लेखन के समय, वे लगभग 27% ऊपर $ 108.70 पर थे।

    अलीबाबा स्टॉक से क्या उम्मीद करें

    Investing.com के माध्यम से किए गए 45 विश्लेषकों में से, BABA के स्टॉक की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है।

    वॉल स्ट्रीट के पास स्टॉक के लिए $150.18 का 12 महीने का औसत मूल्य लक्ष्य है, जो मौजूदा कीमत से 38% की वृद्धि दर्शाता है। 12 महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $ 104.50 और $ 229.41 के बीच है।

    Consensus Estimates of Analysts Polled By Investing.com

    Source: Investing.com

    इसी तरह, कई वैल्यूएशन मॉडल के अनुसार, जैसे कि P/E या P/S गुणक या टर्मिनल वैल्यू पर विचार कर सकते हैं, InvestingPro पर BABA स्टॉक का औसत उचित मूल्य $195.36 है।

    Valuation Models By InvestingPro

    Source: InvestingPro

    दूसरे शब्दों में, मौलिक मूल्यांकन से पता चलता है कि शेयरों में 80% से अधिक की वृद्धि हो सकती है।

    हम उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र में साथियों के खिलाफ 100 से अधिक कारकों की रैंकिंग के आधार पर BABA के वित्तीय स्वास्थ्य को भी देख सकते हैं।

    उदाहरण के लिए, लाभप्रदता, वृद्धि और सापेक्ष मूल्य के संदर्भ में, यह 5 में से 3 अंक प्राप्त करता है। इसका कुल 3 अंक का स्कोर एक अच्छा प्रदर्शन रैंकिंग है।

    वर्तमान में, BABA का पी/ई, पी/बी, और पी/एस अनुपात 31.8x, 2.1x और 2.3x है। साथियों के लिए तुलनीय मेट्रिक्स 27.0x, 1.8x और 0.7x पर खड़े हैं। इन आंकड़ों से पता चलता है कि पिछले एक साल में कीमत में गिरावट के बावजूद, BABA के स्टॉक का मूल मूल्यांकन अभी भी समृद्ध पक्ष में है।

    हमारी उम्मीद है कि आने वाले हफ्तों में BABA के स्टॉक का आधार $100 और $110 के बीच होगा। बाद में, शेयर संभावित रूप से एक नया चरण शुरू कर सकते हैं।

    पोर्टफोलियो में BABA स्टॉक जोड़ना

    अलीबाबा के बैल जो अल्पकालिक अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, वे अब निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। विश्लेषकों द्वारा उपलब्ध कराए गए लक्ष्य के अनुसार उनका लक्ष्य मूल्य $150.18 होगा।

    वैकल्पिक रूप से, निवेशक एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) खरीदने पर विचार कर सकते हैं, जिसमें BABA स्टॉक होल्डिंग के रूप में हो। उदाहरणों में शामिल:

    • ProShares Online Retail (NYSE:ONLN)
    • First Trust Dow Jones International Internet ETF (NASDAQ:FDNI)
    • Invesco Golden Dragon China ETF (NASDAQ:PGJ)
    • Global X Emerging Markets Internet & E-commerce ETF (NASDAQ:EWEB)
    • SPDR® S&P China ETF (NYSE:GXC)

    अंत में, जिन निवेशकों को उम्मीद है कि आने वाले हफ्तों में BABA स्टॉक वापस उछाल देगा, वे बुल कॉल स्प्रेड स्थापित करने पर विचार कर सकते हैं।

    अधिकांश ऑप्शंस रणनीतियाँ सभी खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, BABA स्टॉक पर निम्नलिखित चर्चा शैक्षिक उद्देश्यों के लिए पेश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।

    अलीबाबा स्टॉक पर बुल कॉल स्प्रेड

    • लेखन के समय इंट्राडे मूल्य: $108.70

    बुल कॉल स्प्रेड में, एक ट्रेडर के पास कम स्ट्राइक मूल्य वाली लंबी कॉल और उच्च स्ट्राइक मूल्य वाली शॉर्ट कॉल होती है। व्यापार के दोनों चरणों में एक ही अंतर्निहित स्टॉक (यानी, अलीबाबा) और एक ही समाप्ति तिथि है।

    व्यापारी चाहता है कि BABA के स्टॉक की कीमत बढ़े। इस रणनीति में, संभावित लाभ और संभावित हानि दोनों स्तर सीमित हैं। व्यापार एक शुद्ध लागत (या शुद्ध डेबिट) के लिए स्थापित किया गया है, जो अधिकतम नुकसान का प्रतिनिधित्व करता है।

    आज के बुल कॉल स्प्रेड ट्रेड में 16 सितंबर की एक्सपायरी 110 स्ट्राइक कॉल को 11.10 डॉलर में खरीदना और 115 स्ट्राइक कॉल को 9.05 डॉलर में बेचना शामिल है।

    इस कॉल स्प्रेड को खरीदने पर निवेशक को लगभग $2.05, या $205 प्रति अनुबंध का खर्च आता है, जो इस व्यापार के लिए अधिकतम जोखिम भी है।

    हमें ध्यान देना चाहिए कि यदि पोजीशन को एक्सपायरी तक रखा जाता है और दोनों पैर बेकार हो जाते हैं, तो ट्रेडर इस राशि को आसानी से खो सकता है, अर्थात, यदि समाप्ति पर BABA स्टॉक की कीमत लॉन्ग कॉल के स्ट्राइक प्राइस से कम है, या हमारे उदाहरण में $ 110 है।

    अधिकतम संभावित लाभ की गणना करने के लिए, हम दो स्ट्राइक के बीच स्प्रेड से भुगतान किए गए प्रीमियम को घटा सकते हैं, और परिणाम को 100 से गुणा कर सकते हैं। दूसरे शब्दों में: ($5.00 - $2.05) x 100 = $295।

    व्यापारी को इस अधिकतम लाभ का एहसास होगा यदि अलीबाबा स्टॉक की कीमत समाप्ति पर शॉर्ट कॉल (उच्च स्ट्राइक) के स्ट्राइक मूल्य पर या उससे ऊपर है, या हमारे उदाहरण में $ 115 है।

    अंत में, हम समाप्ति पर ब्रेक-ईवन मूल्य की गणना भी कर सकते हैं। हमारे उदाहरण में, यह $110 + $2.05 = $112.05 है। दूसरे शब्दों में, हम लॉन्ग कॉल के स्ट्राइक प्राइस में भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम को जोड़ते हैं, जो कि निचली स्ट्राइक है, या यहां 110 डॉलर है। इसलिए, समाप्ति के दिन, व्यापारी को अलीबाबा के शेयरों को तोड़ने के लिए $ 112.05 से ऊपर बंद करने की आवश्यकता होगी।

    शॉर्ट कॉल (यानी, यहां $ 120) के स्ट्राइक मूल्य की ओर BABA स्टॉक में क्रमिक मूल्य वृद्धि की उम्मीद करने वाले व्यापारी बुल कॉल ट्रेड पर विचार कर सकते हैं। कृपया ध्यान दें कि गणना में हमने जिन नंबरों का उपयोग किया है उनमें ब्रोकरेज कमीशन या फीस शामिल नहीं है।

    सारांश

    अलीबाबा शेयर की कीमत में हालिया वृद्धि के बावजूद, स्टॉक अपने रिकॉर्ड उच्च स्तर से दूर है। अनुभवी व्यापारी BABA स्टॉक की कीमत में संभावित वृद्धि से लाभ उठाने के लिए एक ऑप्शंस व्यापार भी स्थापित कर सकते हैं।

    प्रकटीकरण: Tezcan Gecgil, Ph.D., का इस लेख में उल्लिखित प्रतिभूतियों में कोई स्थान नहीं है।

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