ओपनिंग बेल: अमेरिकी मुद्रास्फीति डेटा के आगे बाजार अपनी सांस रोकें हुए है

• ऊर्जा की कमी, समता, तकनीकी के कारण अमेरिकी मुद्रास्फीति से यूरोप के शेयरों को अधिक नुकसान होता है
• हेडविंड का संगम शेयरों पर पड़ता है
• $ 100 से नीचे तेल की गिरावट $ 60 के लक्ष्य का मार्ग प्रशस्त करती है

अमेरिकी फ्यूचर्स आज सुबह सपाट रहा, जिसमें ज्यादातर यूरोपीय शेयरों में गिरावट रही। व्यापारियों ने खुद को अमेरिकी मुद्रास्फीति के आंकड़ों के आगे रखा, जो 4 दशक के उच्च स्तर पर पहुंचने की उम्मीद है। अगर आंकड़े आशंका के मुताबिक आते हैं, तो उन्हें मुद्रास्फीति के चरम पर पहुंचने की उम्मीद में बुल्स को झटका देना चाहिए। फेड में और तेज बढ़ोतरी के तर्क में बेयर्स जीत जाएंगे, संभवत: अमेरिकी डॉलर के साथ यूरो समानता के लिए ताबूत में अंतिम कील।

चूंकि फेड ने हॉकिशली को धुरी पर रखा है, इसलिए नैस्डैक 100 और रसेल 2000 का काफी सकारात्मक संबंध रहा है। जैसे, लार्ज टेक और स्मॉल कैप्स ने इस साल बाजार की चाल को ऊपर और नीचे ले लिया है, क्योंकि वे उधार लेने की बढ़ती लागत के लिए अतिसंवेदनशील हैं।

हालांकि, लेखन के समय, नैस्डैक फ्यूचर्स 0.3% की बढ़त के साथ बेहतर प्रदर्शन कर रहा था, जबकि रसेल फ्यूचर्स केवल 0.1% ऊपर था।

STOXX 600 के हिसाब से यूरोपीय शेयर 1% तक लुढ़क गए। हालांकि, अगर अमेरिकी मुद्रास्फीति कथित अपराधी है, तो यूरोपीय शेयर अधिक प्रभावित क्यों होंगे? मूल रूप से, यूरोप एक ऊर्जा संकट का सामना कर रहा है, जिसने यूरो को समानता की ओर धकेलने में मदद की, और इसका एक तकनीकी कारण भी हो सकता है (नीचे चार्ट देखें)।

ध्यान दें कि S&P 500 इंडेक्स (दाएं) इसके नीचे STOXX (बाएं) के विपरीत, अपने पिछले निचले स्तर के समर्थन से ऊपर है। अस्वीकरण के रूप में, मैंने 9 मई को एसएंडपी 500 इंडेक्स के मूल्य स्तर की तुलना भी की। इसके नीचे है। हालांकि, इसका कम प्रभाव पड़ता है। इसलिए, बुनियादी बातों को दर्शाने वाले चार्ट के अलावा, यह अपनी शक्ति भी बनाता है, क्योंकि चार्ट अनुयायी उस पर प्रतिक्रिया देते हैं जो वे चार्ट पर देखते हैं।

लेकिन क्षणिक तस्वीर का मतलब यह नहीं है कि अमेरिकी स्टॉक पानी से बाहर हैं या अमेरिकी निवेशक चिंतित नहीं हैं।

यदि हम यह देखना चाहते हैं कि संस्थाएँ क्या सोचती हैं, तो आइए कोषालयों की ओर मुड़ें।

सबसे अधिक अनुसरण किए जाने वाले अमेरिकी बांड 10-वर्ष कोषागार हैं, जो तीसरे दिन नीचे हैं, यह दर्शाता है कि निवेशक अमेरिकी ऋण की सुरक्षा के पीछे खुद को फंसा रहे हैं।

हालांकि, संकट का एक मजबूत संकेत है।

ध्यान दें, न केवल यील्ड कर्व इनवर्टेड बना हुआ है, बल्कि इसने वास्तव में पैटर्न को गहरा कर दिया है, क्योंकि 10 साल की यील्ड गहरी खुदाई करती है, जिससे इसके धारक को 2- से भी कम वर्ष मिलता है। वर्ष नोट, एक बाजार विसंगति और इसलिए मंदी के लिए एक प्रमुख मजबूत संकेतक।

डॉलर अस्थिर था और अक्टूबर 2002 के बाद से अपने उच्चतम स्तर को बनाए रखते हुए थोड़ा बदला था।

यह डर कि उच्च मुद्रास्फीति पढ़ने से डॉलर का समर्थन जारी रहेगा, इक्विटी पर और अधिक भार पड़ेगा। एक मजबूत डॉलर शेयरों को अधिक महंगा बनाता है, इसलिए नहीं कि निवेशकों का मतलब उन्हें अधिक बोली लगाना था, बल्कि इसलिए कि प्रत्येक डॉलर का मूल्य अचानक अधिक होता है, जो निवेशकों को शेयरों को कम करने के लिए प्रेरित करता है, जो स्वाभाविक रूप से शेयरों को बेचने पर जोर देता है।

इसके अलावा, उच्च दरें निवेशकों के लिए शेयरों और कंपनियों को अपने कारोबार का विस्तार करने के लिए उधार लेने के लिए उधार लेने की लागत में वृद्धि करती हैं। अंत में, इनवर्टेड यील्ड दर्शाता है कि निवेशक कम-भुगतान वाले बॉन्ड खरीदने के इच्छुक हैं क्योंकि वे अपना पैसा कहीं और छोड़ने से डरते हैं।

ये परिस्थितियां शेयर बाजार के लिए विपरीत परिस्थितियों का संगम बनाती हैं।

डॉलर लगातार दूसरे दिन एक हाई वेव कैंडल (एक इंट्राडे आधार पर) विकसित कर रहा है, जिसका अर्थ है कि निवेशक इसकी दिशा का दूसरा अनुमान लगा रहे हैं।

बड़े पैमाने पर एच एंड एस निरंतरता पैटर्न या सममित त्रिभुज के एक महत्वपूर्ण ब्रेकआउट के बाद, डॉलर के गिरने से पहले यह स्वाभाविक है कि यह उच्च स्तर पर जारी रहे।

दो दिन की गिरावट के बाद सोना सपाट रहा।

5% की गिरावट के बाद, फॉलिंग चैनल बॉटम और अगस्त 2021 के निचले स्तर के पास सोने को समर्थन मिल रहा है।

बिटकॉइन ने कल के अधिकांश नुकसान की भरपाई की और महत्वपूर्ण $20K स्तर से ऊपर चढ़ने का प्रयास कर रहा है। यदि यह विफल रहता है, तो यह अपने बेयरिश राइजिंग फ्लैग पैटर्न को फिर से शुरू कर सकता है, जिसका अर्थ है कि लगभग $ 6,000 का लक्ष्य मूल्य। (यहां मेरा दीर्घकालिक दृष्टिकोण है।)

97 डॉलर प्रति बैरल पर कारोबार, तेल 100 डॉलर को पुनः प्राप्त करने के लिए संघर्ष कर रहा है। WTI मंगलवार को 8.5% गिर गया क्योंकि आक्रामक दर वृद्धि के बाद मंदी की आशंका मांग को मार देगी, इतना अधिक कि यह एक तंग भौतिक तेल बाजार पर हावी हो गया, जो किसी भी समय विपरीत दिशा में काला सोना भेज देगा। अब, तकनीकी पर नजर डालते हैं क्योंकि वे एक डोजी हैं।

मैंने चेतावनी दी थी कि एक राइजिंग फ्लैग बताता है कि एक सप्ताह पहले तेल कम गिरेगा। उसी पोस्ट में, मैं भविष्यवाणी करता हूं कि यदि ध्वज का निहित लक्ष्य पूरा हो जाता है, तो यह एक और भी बड़ा मंदी पैटर्न, एक उत्क्रमण त्रिभुज पूरा करेगा। $ 100 से नीचे की गिरावट ने हमें $ 60 के लक्ष्य पर स्थापित करते हुए पूरा किया।

आगे

• JPMorgan (NYSE:JPM), Morgan Stanley (NYSE:MS), Citigroup (NYSE:C), Wells Fargo (NYSE:WFC)) से आय रिपोर्ट देय है
• यूएस सीपीआई डेटा, बुधवार
• फेडरल रिजर्व बेज बुक, बुधवार

अस्वीकरण: लेखक वर्तमान में इस लेख में उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति का स्वामी नहीं है।