ओपनिंग बेल: यूएस फ्यूचर्स और भी अधिक आक्रामक टाइटनिंग की उम्मीदों पर गिरा

• अमेरिकी मुद्रास्फीति जून में 9.1% उछली, जो 40 वर्षों में सबसे बड़ी वार्षिक वृद्धि है
• 3/4 प्रतिशत की वृद्धि की संभावना बन रही है, 1 प्रतिशत वृद्धि की बढ़ती उम्मीदों के साथ
• यील्ड कर्व इनवर्जन गहराता है, मंदी के संकेत को मजबूत करता है

अमेरिकी फ्यूचर्स और यूरोपीय शेयरों में मुद्रास्फीति के नए शिखर पर पहुंचने के आंकड़ों के बाद और भी अधिक आक्रामक कसने की बढ़ती उम्मीदों पर गिरावट आई। Russell 2000 ने यूएस फ्यूचर्स के बीच अंडरपरफॉर्म करना जारी रखा, क्योंकि ऊंची उधारी लागत छोटी फर्मों के बिजनेस ग्रोथ को सबसे ज्यादा प्रभावित करती है। हालांकि, नैस्डैक 100 फ्यूचर्स भी बढ़ती दरों के प्रति अत्यधिक संवेदनशील हैं, जिन्होंने प्री-मार्केट ट्रेडिंग में S&P 500 फ्यूचर्स से बेहतर प्रदर्शन किया।

आज लगातार दूसरा दिन है जिसमें ऐसी घटना हुई है। हो सकता है कि प्रतिमान बदल रहा हो, और बुल्स अपने नवंबर के सर्वकालिक उच्च और जून के निचले स्तर के बीच 34% गिरने के बाद तकनीकी क्षेत्र में सौदेबाजी कर रहे हैं। हालांकि, मैं नीचे देखने से पहले ऐसी कॉल नहीं कर सकता।

फिलहाल, पीक एंड ट्रफ फॉर्मेशन नीचे है।

STOXX 600 इंडेक्स 0.5% तक गिर गया, जो इस महीने पहली बार अपने दूसरे दिन की गिरावट को बढ़ाता है।

पैन-यूरोपीय गेज 400 और 420 के बीच है। हालांकि, जोखिम नीचे की ओर है, यह देखते हुए कि रेंज टॉप पिछले कम है, और यह एक फॉलिंग चैनल के भीतर कारोबार कर रहा है। इसके अलावा, अगर भालू उन लोगों की मांग को कम कर देंगे, जो 7 मार्च के निचले स्तर के बाद से कुछ हफ्तों में 14% की छलांग को याद करते हैं, तो मुझे तेजी से गिरावट की उम्मीद है।

अमेरिकी मुद्रास्फीति जून में एक साल पहले की तुलना में 9.1% बढ़ गई, जो 1981 के बाद सबसे तेज वृद्धि है। अपेक्षा से अधिक पढ़ने ने फेड दर में वृद्धि पर दांव लगाया।

अटलांटा फेड के अध्यक्ष राफेल बॉस्टिक ने कहा कि दर वृद्धि के संबंध में "सब कुछ चल रहा है"। बॉस्टिक 26-27 जुलाई को आगामी नीति सत्र में 75 आधार अंकों की दूसरी वृद्धि का आग्रह करने वाले नीति निर्माताओं में से थे।

इसके अलावा, बॉस्टिक का बयान यह सुझाव दे सकता है कि वह और भी ऊपर जाने पर विचार करेगा। शायद इसीलिए व्यापारी अब संभावित 100 आधार अंकों की बढ़ोतरी कर रहे हैं। 1998 के बाद पहली बार बैंक ऑफ कनाडा ने कल इस तरह की दर वृद्धि की घोषणा के बाद फेड को इस तरह के आक्रामक कदम को अधिक स्वीकार्य लग सकता है।

मैं कल्पना कर सकता हूं कि इस तरह की आक्रामक नीति यूरोपीय सेंट्रल बैंक पर दबाव बनाए रखने के लिए दबाव डालेगी, खासकर जब इसकी मुद्रा जनवरी 2021 के बाद से 19% गिर गई, 2002 के बाद पहली बार समता तक पहुंच गई। मुझे नहीं लगता कि यह एकल मुद्रा की स्लाइड का अंत है।

मासिक चार्ट पर, EUR/USD ने लगातार दूसरा H&S पूरा किया। कंटीन्यूएशन वैरायटी का उत्तरार्द्ध, 0.9 लक्ष्य का तात्पर्य है, जबकि पूर्व, एक शीर्ष, 0.8 पर इंगित करता है। क्या ईसीबी उच्च दरों के साथ फ्लडगेट को रोक पाएगा?

यहां तक कि जापानी येन, जो पिछले वर्षों में संस्थानों के बीच एक पसंदीदा आश्रय स्थल है, 1998 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर आ गया है। येन बहुत कमजोर भी हो सकता है।

USD/JPY ने 1990 के बाद से अपना निचला विस्तार पूरा कर लिया होगा। प्रवृत्ति 1985 तक की है, जब दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाएं प्लाजा समझौते के लिए एक साथ आई थीं, वित्तीय बाजारों को अस्थिर करते हुए बढ़ते डॉलर को कम करने का एक वैश्विक प्रयास। समझौते ने सितंबर 1985 में जापानी येन को 1986 में 242 से बढ़ाकर 153 कर दिया। 1988 तक, USD/JPY विनिमय दर 120 थी। अब, यह 139 है।

हालाँकि, जो मैं और भी अधिक उल्लेखनीय मानता हूं वह है बॉन्ड मूवमेंट।

ट्रेजरी यील्ड इनवर्जन का गहरा होना जारी है, जो संभावित मंदी का एक प्रमुख संकेतक है।

अमेरिकी शेयरों में कल गिरावट जारी रही। S&P 500, Russell 2000, और Nasdaq 100 तीसरे दिन गिरे, जबकि Dow Jones चौथे दिन डूबे।

आगे की दरों में बढ़ोतरी से पहले डॉलर की मजबूती के बीच गोल्ड गिरावट पर लौट आया। तकनीकी रूप से, पीली धातु चाकू की धार पर खड़ी होती है। आवारा लेकिन थोड़ा, और यह सभी गोल्ड बुल को बर्बाद कर देगा।

सोना एक डबल टॉप पूरा करने की कगार पर है, जिसमें निहित लक्ष्य $1,300s है। कुछ लोग तर्क दे सकते हैं कि कीमती धातु पहले ही एक त्रिभुज पूरा कर चुकी है, जिसका निहित लक्ष्य $1,400 है।

कल की रैली के बाद बिटकॉइन में गिरावट आई क्योंकि कीमत समर्थन पर संघर्ष करना जारी रखती है।

BTC आपूर्ति और मांग संभावित राइजिंग फ्लैग के तल पर ही काम कर रही है, शुरुआती सीधी गिरावट के बाद बेयरिश। ध्वज का निहित लक्ष्य ब्रेकआउट पॉइंट से $ 14,000 की गिरावट है, जो बड़े पैमाने पर एच एंड एस शीर्ष की पुष्टि करता है।

तेल ने कल की रैली का प्रयास छोड़ दिया, फरवरी 25 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर खुदाई की। मार्च और अप्रैल के निचले स्तर से कीमत को समर्थन मिला। हम उम्मीद करते हैं कि कीमत डाउनट्रेंड का विस्तार करेगी, जो इसे $ 60 के दशक में ले जा सकती है (यहां मेरा विश्लेषण है)।

आगे

• JPMorgan (NYSE:JPM), Morgan Stanley (NYSE:MS), Citigroup (NYSE:C), Wells Fargo (NYSE:WFC) से एअर्निंग्स रिपोर्ट
• यूएस पीपीआई, बेरोजगार दावे, गुरुवार
• चीन जीडीपी, शुक्रवार
• अमेरिकी व्यापार सूची, औद्योगिक उत्पादन, मिशिगन विश्वविद्यालय उपभोक्ता भावना, साम्राज्य निर्माण, खुदरा बिक्री, शुक्रवार
• बाली में शुक्रवार को जी-20 के वित्त मंत्रियों और केंद्रीय बैंकरों की बैठक
• अटलांटा फेड के अध्यक्ष राफेल बॉस्टिक शुक्रवार को बोलेंगे