- 2022 की शुरुआत के बाद से सिटीग्रुप के शेयर 15% से अधिक नीचे हैं
- हाल की तिमाही मेट्रिक्स बढ़ती ब्याज दरों, मजबूत व्यापारिक परिणामों से लाभान्वित हो रहे हैं
- लंबी अवधि के निवेशक सिटीग्रुप स्टॉक में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं जो 3.96% के डिविडेंड यील्ड का समर्थन करता है।
- Invesco KBW Bank ETF (NASDAQ:KBWB)
- First Trust Nasdaq Bank ETF (NASDAQ:FTXO)
- Invesco S&P 500® Enhanced Value ETF (NYSE:SPVU)
- iShares U.S. Financial Services ETF (NYSE:IYG)
- लेखन के समय इंट्राडे मूल्य: $51.30
बैंकिंग जायंट Citigroup (NYSE:C) के शेयरधारकों ने पिछले 12 महीनों में अपने निवेश के मूल्य में 22.7% से अधिक की गिरावट देखी है और इस वर्ष अब तक लगभग 15%। तुलनात्मक रूप से, KBW नैस्डैक बैंक इंडेक्स के साथ-साथ वॉल स्ट्रीट का सबसे प्रमुख बेंचमार्क, S&P 500 इंडेक्स, इस साल अब तक लगभग 19.7% और 18.1% नीचे हैं।
Source: Investing.com
12 अगस्त, 2021 को, C के शेयर 74 डॉलर से अधिक हो गए। हालांकि, 14 जुलाई को शेयर गिरकर 43.5 डॉलर पर आ गया है जो कई साल का निचला स्तर है। स्टॉक की 52-सप्ताह की सीमा $43.44 - $74.64 रही है, जबकि बाजार पूंजीकरण वर्तमान में $99.3 बिलियन है।
फेडरल रिजर्व के मेट्रिक्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि घरेलू बैंकों में, सिटी बैंक समेकित संपत्ति के मामले में चौथे नंबर पर है। शीर्ष स्थान JPMorgan Chase (NYSE:JPM) का है।
हाल के मेट्रिक्स
सिटीग्रुप ने जुलाई 15 पर Q2 वित्तीय जारी किया। राजस्व 11% साल-दर-साल बढ़कर $ 19.6 बिलियन हो गया, जो शुद्ध ब्याज आय के साथ-साथ गैर-ब्याज राजस्व दोनों में वृद्धि से प्रेरित था। हालाँकि, शुद्ध आय 23% YoY गिरकर $ 2.19 प्रति पतला शेयर हो गई, जो एक साल पहले $ 2.85 प्रति पतला शेयर से नीचे थी। गिरावट मुख्य रूप से ऋण की उच्च लागत और बढ़ते खर्च के कारण थी।
तिमाही के अंत में, सिटीग्रुप का CET1 पूंजी अनुपात 11.9% था, जो पिछली तिमाही में 11.4% था। फेड की "न्यूनतम CET1 पूंजी आवश्यकता 4.5% है, जो प्रत्येक बैंक के लिए समान है।"
सिटीग्रुप के सबसे बड़े रेवेन्यू जेनरेटर, इंस्टीट्यूशनल क्लाइंट्स ग्रुप ने सालाना आधार पर 20% की बढ़ोतरी के साथ $11.4 बिलियन से अधिक का राजस्व दर्ज किया। इस इकाई के भीतर ट्रेजरी और ट्रेड सॉल्यूशंस (टीटीएस) समूह ने सालाना 33% की वृद्धि के साथ 3 अरब डॉलर से अधिक का राजस्व अर्जित किया।
परिणामों पर, सीईओ जेन फ्रेजर ने कहा:
“हमने उच्च नियामक आवश्यकता के कारण निर्मित पूंजी के साथ, 11.9% के सामान्य इक्विटी टियर 1 अनुपात के साथ तिमाही का अंत किया। हम अपनी कमाई की शक्ति और आगामी विनिवेश को देखते हुए अपने निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण पूंजी उत्पन्न करने का इरादा रखते हैं। ”
तिमाही के दौरान, बोर्ड ने लाभांश और पुनर्खरीद के रूप में शेयरधारकों को कुल 1.3 बिलियन डॉलर लौटाए। इस बीच, सिटीग्रुप स्टॉक वर्तमान में 3.96% की आकर्षक यील्ड उत्पन्न करता है।
Q2 परिणाम जारी होने के बाद, सिटीग्रुप ने राजस्व और व्यय के लिए 2022 का मार्गदर्शन बनाए रखा। एक अनुस्मारक के रूप में, बैंक पूरे साल के राजस्व को कम एकल अंकों की सीमा में बढ़ने का अनुमान लगाता है। प्रबंधन को उम्मीद है कि विनिवेश के प्रभाव को छोड़कर, खर्च 7% से 8% तक बढ़ जाएगा।
Q2 परिणाम जारी होने से पहले, सिटीग्रुप स्टॉक लगभग $44 पर हाथ बदल रहा था। लेखन के समय, यह $ 51.3 पर है।
सिटीग्रुप स्टॉक से क्या अपेक्षा करें
Investing.com के माध्यम से किए गए 26 विश्लेषकों में से सिटीग्रुप स्टॉक की रेटिंग "आउटपरफॉर्म" है। वॉल स्ट्रीट के पास स्टॉक के लिए $59.35 का 12 महीने का औसत मूल्य लक्ष्य है, जो मौजूदा कीमत से लगभग 15.5% की वृद्धि दर्शाता है। 12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $46 और $86 के बीच है।
Source: Investing.com
इसी तरह, कई वैल्यूएशन मॉडल के अनुसार, जैसे कि पी/ई या पी/एस गुणक या टर्मिनल वैल्यू पर विचार कर सकते हैं, InvestingPro पर सिटीग्रुप स्टॉक का औसत उचित मूल्य $75.83 है।
Source: InvestingPro
दूसरे शब्दों में, फंडामेंटल वैल्यूएशन से पता चलता है कि शेयरों में करीब 48 फीसदी की बढ़ोतरी हो सकती है।
वर्तमान में, सिटीग्रुप स्टॉक के लिए पी/ई, पी/बी और पी/एस अनुपात क्रमशः 6.3x, 0.6x और 1.4x हैं। वित्तीय क्षेत्र में तुलनीय मेट्रिक्स क्रमशः 8.2x, 1.0x और 2.6x है। ये आंकड़े बताते हैं कि सी स्टॉक का फंडामेंटल वैल्यूएशन काफी अंडरवैल्यूड नजर आता है।
हमारी उम्मीद है कि सिटीग्रुप के शेयर आने वाले हफ्तों में आधार बनाने के लिए $48 और $54 के बीच एक विस्तृत रेंज में व्यापार करेंगे। बाद में, सी शेयर संभावित रूप से एक नया चरण शुरू कर सकते हैं।
पोर्टफोलियो में सी स्टॉक जोड़ना
सिटीग्रुप बुल्स जो अल्पकालिक अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, वे अब निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। विश्लेषकों द्वारा उपलब्ध कराए गए लक्ष्य के अनुसार उनका लक्ष्य मूल्य $59.35 होगा।
वैकल्पिक रूप से, निवेशक एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) खरीदने पर विचार कर सकते हैं जिसमें सी स्टॉक होल्डिंग के रूप में है। उदाहरणों में शामिल:
अंत में, जो निवेशक सिटीग्रुप स्टॉक के आने वाले हफ्तों में वापस उछाल की उम्मीद करते हैं, वे एक कवर्ड कॉल स्थापित करने पर विचार कर सकते हैं।
अधिकांश ऑप्शंस रणनीतियाँ सभी खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, सिटीग्रुप स्टॉक पर निम्नलिखित चर्चा शैक्षिक उद्देश्यों के लिए पेश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।
सिटीग्रुप स्टॉक पर कवर्ड कॉल
धारित प्रत्येक 100 शेयरों के लिए, रणनीति के लिए व्यापारी को भविष्य में किसी समय समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल ऑप्शंस बेचने की आवश्यकता होती है।
सिटीग्रुप (या किसी अन्य स्टॉक) पर स्टॉक ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट 100 शेयर खरीदने (या बेचने) का ऑप्शंस है।
जो निवेशक मानते हैं कि जल्द ही अल्पकालिक लाभ हो सकता है, वे थोड़े-से-इन-द-मनी (ITM) कवर्ड कॉल का उपयोग कर सकते हैं। एक कॉल ऑप्शंस आईटीएम है यदि बाजार मूल्य (यहां, $ 51.30) स्ट्राइक मूल्य ($ 50) से ऊपर है।
इसलिए, निवेशक $51.30 पर सिटीग्रुप स्टॉक के 100 शेयर खरीदेगा (या पहले से ही उसका मालिक है) और साथ ही, सिटीग्रुप को 21 अक्टूबर को $50-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन बेचेगा। यह ऑप्शंस वर्तमान में $4.10 की कीमत (या प्रीमियम) पर पेश किया जाता है।
एक ऑप्शंस खरीदार को ऑप्शंस विक्रेता को प्रीमियम में $4.10 X 100 (या $410) का भुगतान करना होगा। यह कॉल ऑप्शन शुक्रवार, 21 अक्टूबर को ट्रेडिंग बंद कर देगा।
यह प्रीमियम राशि ऑप्शंस लेखक (विक्रेता) की है, चाहे समाप्ति के दिन कुछ भी हो।
$50-स्ट्राइक एट-द-मनी (एटीएम) या आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) कॉल की तुलना में अधिक नकारात्मक सुरक्षा प्रदान करता है।
यह मानते हुए कि एक ट्रेडर अब इस कवर्ड कॉल ट्रेड में $50 पर प्रवेश करेगा, समाप्ति पर, अधिकतम रिटर्न $280 होगा, अर्थात, ($410 - ($51.30 - $50.00) X 100), ट्रेडिंग कमीशन और लागतों को छोड़कर।
समाप्ति के दिन, यदि स्टॉक स्ट्राइक मूल्य से नीचे बंद हो जाता है, तो ऑप्शंस का प्रयोग नहीं किया जाएगा, बल्कि इसके बजाय बेकार समाप्त हो जाएगा। फिर, कवर्ड कॉल पोजीशन वाले स्टॉक मालिक को स्टॉक रखने के लिए मिलता है और पैसे (प्रीमियम) का भुगतान ऑप्शंस को बेचने के लिए किया गया था।
समाप्ति पर, यह व्यापार व्यापार आयोगों और लागतों को छोड़कर, $47.20 के सिटीग्रुप स्टॉक मूल्य पर भी टूट जाएगा।
इस ब्रेक-ईवन मूल्य के बारे में सोचने का एक और तरीका है कॉल ऑप्शन प्रीमियम ($4.10) को अंतर्निहित सिटीग्रुप स्टॉक मूल्य से घटाना जब हमने कवर्ड कॉल (यानी, $ 51.30) शुरू किया था।
21 अक्टूबर को, यदि सिटीग्रुप स्टॉक 47.20 डॉलर से नीचे बंद होता है, तो इस कवर्ड कॉल सेटअप के भीतर ट्रेड को पैसा खोना शुरू हो जाएगा। इसलिए, कवर्ड कॉल को बेचकर, निवेशक को अंतर्निहित शेयरों में गिरावट के मामले में संभावित नुकसान के खिलाफ कुछ सुरक्षा मिलती है। सिद्धांत रूप में, स्टॉक की कीमत $ 0 तक गिर सकती है।
सारांश
सिटीग्रुप स्टॉक कब राहत दे सकता है, इसका सटीक बाजार-समय निर्धारित करना मुश्किल है, यहां तक कि पेशेवर व्यापारियों के लिए भी। लेकिन ऑप्शंस रणनीतियाँ ऐसे उपकरण प्रदान करती हैं जो सिटीग्रुप के शेयरों की कीमत में बग़ल में चाल या यहाँ तक कि गिरावट के लिए तैयार हो सकते हैं, विशेष रूप से कमाई जारी होने के बाद।
हम कवर्ड कॉल ऑप्शंस को आपके स्टॉक पोर्टफोलियो से अतिरिक्त आय अर्जित करने का एक संभावित तरीका मानते हैं। इस तरह की रणनीति से पोर्टफोलियो में उतार-चढ़ाव को कम करने में भी मदद मिलती है। इच्छुक निवेशक अपना ज्ञान आधार बढ़ाने पर विचार कर सकते हैं।
अस्वीकरण: प्रकाशन की तिथि पर, Tezcan Gecgil, Ph.D. के पास इस लेख में उल्लिखित प्रतिभूतियों में कोई पद नहीं था।