आगे का सप्ताह: व्यस्त सप्ताह में बाजार के लिए कई उत्प्रेरक हो सकते हैं

संभावित विनाशकारी समाचारों से भरे एक सप्ताह के कारण मैं एक असाधारण रूप से अस्थिर सप्ताह की उम्मीद करता हूं:

1. फेडरल रिजर्व का बयान

2. आर्थिक डेटा, Q2 यूएस जीडीपी फ्रंट और सेंटर के साथ

3. आर्थिक डेटा

4. S&P 500 फर्मों में से 1/3 परिणाम प्रकाशित करेंगी जिसमें Microsoft (NASDAQ:MSFT), Apple (NASDAQ:AAPL), Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN), और Meta (NASDAQ:META) शामिल हैं।

फेड

निवेशक सभी कॉरपोरेट डेटा और फेड गाइडेंस का आकलन करेंगे ताकि इस बारे में एक राय तैयार की जा सके कि अर्थव्यवस्था नरम या कठिन लैंडिंग से टकराएगी, यदि मंदी नहीं है। बाजार सहभागी खुद से निम्नलिखित मुख्य प्रश्न पूछेंगे: इतिहास में सबसे उदार मौद्रिक और राजकोषीय नीति पर विकास कितना निर्भर रहा है? वहां से उनकी सोच में अगला तार्किक कदम: क्या इस दोहरे समर्थन को हटाने के साथ अर्थव्यवस्था बढ़ती रह सकती है?

अभी के लिए, व्यापारियों ने गर्म मुद्रास्फीति के आंकड़ों के आधार पर पिछले सप्ताह के दांव को 100 आधार अंक से अधिक बढ़ा दिया। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में सालाना 9.1% की वृद्धि हुई, जो नवंबर 1981 के बाद से सबसे गर्म आंकड़ा है। हालांकि, पिछले शुक्रवार को खुदरा बिक्री के आंकड़ों ने एक अपरिहार्य मंदी की चिंताओं को कम किया। निवेशकों ने निष्कर्ष निकाला कि खुदरा क्षेत्र में 1% की वृद्धि, अपेक्षाओं को पछाड़ते हुए, उपभोक्ताओं के लचीलेपन का प्रदर्शन करती है।

हालांकि, जब मुद्रास्फीति के लिए समायोजित किया जाता है, तो खुदरा बिक्री कम हो जाती है। लोगों ने केवल अधिक पैसा खर्च किया क्योंकि कीमतें बढ़ीं, उन्होंने अपनी खरीदारी नहीं बढ़ाई। इसलिए, मुझे यकीन नहीं है कि यह बाजार में कब आएगा, और न ही मुझे पता है कि संस्थान इसके बारे में चुप क्यों हैं। या तो वे नाव को हिलाना नहीं चाहते या सोचते हैं कि फेड नहीं चाहता है और इसके साथ जा रहे हैं।

आर्थिक डेटा

Q2 GDP गुरुवार को जारी की जाएगी। व्यक्तिगत उपभोग व्यय सूचकांक, फेड का पसंदीदा मुद्रास्फीति डेटा, शुक्रवार को प्रकाशित किया जाएगा। यह अस्थिर भोजन और ऊर्जा की कीमतों को छोड़कर होगा।

जीडीपी सबसे महत्वपूर्ण डेटा है, और कुछ जगहों पर संकुचन दिखाने की उम्मीद है। अगर ऐसा होता है तो पहली तिमाही में 1.6% की गिरावट के बाद यह लगातार दूसरा स्थान होगा। यदि यह परिदृश्य आगे बढ़ता है, तो हमारे पास आधिकारिक मंदी होगी।

अटलांटा फेड जीडीपीनाउ, जीडीपी के व्यापक रूप से देखे जाने वाले भविष्यवक्ता, का नवीनतम अनुमान 1.6% था, जो मंदी का सुझाव देता है।

आय

अमेरिका की सबसे बड़ी कंपनियां इस सप्ताह कॉर्पोरेट परिणाम जारी करेंगी। Microsoft और Apple, देश के दो सबसे बड़े निगम, क्रमशः मंगलवार और गुरुवार को रिपोर्ट करने वाले हैं। मंगलवार को अल्फाबेट की कमाई है। अमेज़ॅन गुरुवार को पोस्ट करने के लिए तैयार है, और मेटा बुधवार को रिपोर्ट करेगा। एसएंडपी 500 में सूचीबद्ध एक तिहाई से अधिक कंपनियां कमाई पोस्ट कर रही होंगी। ध्यान रखने योग्य कुछ बातें हैं:

1. निवेशक न केवल यह देखना चाहेंगे कि कंपनियां उम्मीदों पर खरी उतरी हैं या नहीं, बल्कि इन पिछले परिणामों को देखते हुए, आगे का मार्गदर्शन क्या होगा?

2. भले ही फर्में अपेक्षाओं पर खरी उतरी हों या उससे अधिक हो गई हों, लेकिन पिछले वर्षों की तुलना में उनका प्रदर्शन कैसा रहा? अगर उम्मीदें कम थीं तो निवेशकों के कितने उत्साहित होने की संभावना है?

आइए इन कंपनियों की आपूर्ति और मांग की जांच करें, और उनके प्रक्षेपवक्र को देखें, ताकि यह पता लगाया जा सके कि निवेशक उन्हें रिपोर्ट में कैसे देख रहे हैं।

माइक्रोसॉफ्ट

अगस्त 2021 में एच एंड एस टॉप पूरा करने के बाद, स्टॉक को एक सममित त्रिभुज के शीर्ष पर प्रतिरोध मिला, जो 100-सप्ताह के एमए द्वारा प्रबलित था। शीर्ष पैटर्न का निहित लक्ष्य $ 205 है, जो 200-सप्ताह के एमए को पूरा करता है।

ऐप्पल

IPhone निर्माता ने सितंबर 2021 के बाद से एक शीर्ष पूरा कर लिया है। पिछले हफ्ते स्टॉक में तेजी आई, लेकिन नेकलाइन के नीचे 50-सप्ताह के एमए द्वारा प्रतिरोध पाया। शीर्ष का निहित लक्ष्य $125 है। हालांकि, चूंकि स्टॉक पहले ही 130 डॉलर तक पहुंच गया है, इसलिए इसका दबाव कम हो सकता है, जिससे यह अपने साथियों की तुलना में कम आकर्षक हो सकता है।

अमेज़ॅन

अमेज़ॅन ने अगस्त 2020 के बाद से एक शीर्ष पूरा कर लिया है। कीमत ने बार-बार वापसी की चाल शुरू की और अब तक दूसरी बार 200-सप्ताह के एमए के साथ गठबंधन नेकलाइन के नीचे प्रतिरोध पाया। पैटर्न का निहित लक्ष्य $74 है।

मेटा प्लेटफार्म

META को अपने वर्ग में सबसे अधिक नुकसान हुआ है, 30% MSFT से दोगुना गिर रहा है, AAPL गिरावट, और अमेज़ॅन की 45% गिरावट से एक तिहाई अधिक है। इसलिए, जबकि स्टॉक गिर गया है और अपने 200-सप्ताह एमए से नीचे प्रतिरोध पाया है, और 50-सप्ताह एमए हाल ही में अपने 100-सप्ताह एमए से नीचे पार कर गया है, कमजोर मूल्य निर्धारण के विस्तृत प्रदर्शन में, मेटा भविष्यवाणी करना सबसे कठिन है। मैं किसी भी स्पष्ट पैटर्न की पहचान नहीं करता, और कंपनी सौदेबाजी करने वालों को आकर्षित करने के लिए काफी कम हो सकती है।

इसलिए, मेटा को छोड़कर, सामूहिक व्यापारियों का कहना है कि स्टॉक को कम रखना चाहिए। क्या कमाई उसमें बदलाव करेगी? मेरी राय में, जब तक आय अपेक्षा से बहुत बेहतर न हो - न केवल कम उम्मीदों से बेहतर, बल्कि अगर कंपनियां यह प्रदर्शित कर सकती हैं कि मुद्रास्फीति और ब्याज दरों में वृद्धि के बावजूद वे लाभ बढ़ा सकते हैं - Q2 आय इन शेयरों के लिए नीचे का निशान नहीं होगी। एक और लेग डाउन से पहले अल्पकालिक अस्थिरता होगी।

मैक्रो चित्र

भले ही नीचे की ओर झुकी हुई H&S नेकलाइन विफल हो जाए, S&P 500 इंडेक्स नीचे तक पहुंचने और 200-सप्ताह एमए के करीब पहुंचने के बाद भी अपने फॉलिंग चैनल के भीतर रिबाउंडिंग करता रहेगा। मुझे उम्मीद है कि 50-सप्ताह का एमए, 100-सप्ताह का एमए, और चैनल टॉप भालू रैली को रोक देगा, अगर नेकलाइन ऐसा करने में विफल रहता है, तो पहले से ही सोमवार आ रहा है।

यील्ड कर्व इनवर्जन

आय पर विश्वास करने का एक अन्य कारण यह है कि यील्ड कर्व इनवर्जन पिछले कुछ हफ्तों में समाप्त हो गया है, और यह शुक्रवार की 10-वर्षीय यील्ड में 2.783 पर बंद होने की तुलना में शुक्रवार की भारी गिरावट के बाद भी ध्यान केंद्रित करना जारी रखेगा। 2-वर्ष की यील्ड 2.991 पर।

10 साल की यील्ड एच एंड एस टॉप की नेकलाइन के नीचे बंद हुई, जिसका लक्ष्य 2% है, जो स्टॉक और बॉन्ड के बीच रोटेशन का प्रदर्शन करता है। दूसरे शब्दों में। निवेशक फंड को इक्विटी से दूर ले जा रहे हैं, जिससे उनमें गिरावट आ रही है।

डॉलर चार हफ्तों में पहली बार साप्ताहिक आधार पर गिरा।

ग्रीनबैक के पास 100 तक और गिरने की गुंजाइश है, जिसमें 102 के समर्थन की संभावना है। 50-सप्ताह के एमए के 200-सप्ताह के एमए को पार करने के बाद प्राथमिक प्रवृत्ति बहुत अधिक है, जिससे साप्ताहिक गोल्डन क्रॉस शुरू हो गया है।

जैसा कि बमबारी जैसा लगता है, चीजों को परिप्रेक्ष्य में रखना आवश्यक है। आखिरी गोल्डन क्रॉस मई 2021 में पहुंचा था, और ग्रीनबैक केवल 5% चढ़ गया, और ऐसा करने में दस महीने लग गए। जब कोई उपकरण ट्रेंडलेस होता है तो मूविंग एवरेज बहुत प्रभावी भविष्य कहनेवाला उपकरण नहीं होते हैं।

डॉलर की हालिया महत्वपूर्ण चालों के बावजूद, यह मार्च 2015 से 15% बैंड के भीतर था, और यह जून में मुक्त हो गया। और यह महत्वपूर्ण है।

तो, शायद इस बार, साप्ताहिक गोल्डन क्रॉस अधिक भार धारण करेगा। जब सितंबर 2012 में 50 WMA ने 200 WMA को सर्वश्रेष्ठ बनाया, तो दिसंबर 2016 तक डॉलर लगभग 30% बढ़ गया, जिसमें से 25% मार्च 2015 तक, ढाई साल से भी कम समय में हासिल किया गया था।

मौजूदा माहौल में सोना मुश्किल है। सोने को मुद्रास्फीति का बचाव माना जाता है। इसलिए, 40 से अधिक वर्षों में उच्चतम मुद्रास्फीति के बीच पीली धातु में वृद्धि होनी चाहिए। फिर भी, सोना मार्च के शिखर से 19.25 फीसदी नीचे है। संभवत: ऊंची ब्याज दरों के मद्देनजर डॉलर के मजबूत होने से सोना कमजोर हुआ है। हालाँकि, जैसा कि हमने अक्सर देखा है, बाजार अस्थिर हैं। एक नया डेटा सेट आशा देता है; खबर का एक और टुकड़ा इसे दूर ले जाता है। यदि डॉलर अपनी अपट्रेंड लाइन पर गिरता रहता है, तो अप्रैल 2020 से सोना अपने निम्न स्तर से ऊपर उठ सकता है, जिसे 200 WMA समर्थन करता है। हालांकि, अगर सोना नीचे गिरता है, तो यह $ 1,300 के लक्ष्य का संकेत देते हुए टिप देगा।

बिटकॉइन पिछले हफ्ते जून के मध्य से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया, हालांकि 200 WMA ने छलांग को कम कर दिया।

जबकि बीटीसी सैद्धांतिक रूप से अपने नेकलाइन तक चढ़ सकता है, वर्तमान में $ 36K पर, एक शानदार वापसी के साथ एक बड़े शीर्ष पर, यह अपने गिरने वाले चैनल के भीतर रहने की अधिक संभावना है क्योंकि यह नीचे की ओर जाता है।

यूरोपीय संघ द्वारा तीसरे देशों के साथ रूस के तेल सौदों को अनवरोधित करने के लिए प्रतिबंधों में बदलाव किए जाने के बाद, मंदी की स्थिति में कम मांग के बीच, लगातार तीसरे सप्ताह या छह सप्ताह में से पांच के लिए तेल गिर गया।

एक राइजिंग फ्लैग और एक सममित त्रिभुज को पूरा करने के बाद, जिसका अर्थ है कि तेल $ 60s तक गिर सकता है, WTI एक विस्तारित बेयरिश पैटर्न, यानी अवरोही पैटर्न का संचालन कर सकता है। रेंज का आकार अधिक बेयरिश है, क्योंकि यह दर्शाता है कि बिक्री मांग से आगे निकल जाती है, विक्रेता कम कीमतों पर बेचने को तैयार होते हैं जबकि खरीदार केवल उन्हीं कीमतों पर खरीदारी करने को तैयार होते हैं।

अवरोही चैनल अधिक डाउनवर्ड ब्रेकआउट और एक प्रारंभिक बिंदु प्रदान करेगा, जिसका लक्ष्य $60 फ्लैट है, सममित त्रिभुज से लगभग $4 कम है। हालाँकि, यह त्रिकोण केवल तभी सम्मोहक होगा जब कीमत इसके भीतर फिर से बढ़ जाएगी। यह सममित त्रिभुज को फिर से परखने के लिए एक और वापसी चाल को पूरा कर सकता है, क्योंकि पैटर्न को ऊपर और नीचे कम से कम दो बिंदुओं की आवश्यकता होती है। इसका मतलब यह है कि मौजूदा कीमत केवल तभी कम होगी जब यह पिछली गिरावट का कम से कम एक तिहाई बढ़कर लगभग $ 105 हो जाए, इससे पहले कि यह अवरोही त्रिकोण के लिए एक नकारात्मक ब्रेकआउट प्रदान करे, क्योंकि यह अधिक निवेशक हित में बेकार है जिसे बाद में करने की आवश्यकता होगी सुलझाना, संभावित रूप से और भी अधिक विस्फोटक श्रृंखला प्रतिक्रिया बनाना।

प्रकटीकरण: लेखक वर्तमान में इस लेख में उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति का स्वामी नहीं है।