क्या पैलेडियम नई ऊंचाई पर पहुंचेगा, और क्या रूस आपूर्ति को कम करेगा?

• पैलेडियम तीन में पहले सकारात्मक महीने की ओर अग्रसर, जून के निचले स्तर से 14% बढ़ गया
• जून के निचले स्तर से 14% ऊपर लेकिन फिर भी मार्च के रिकॉर्ड उच्च स्तर से लगभग 40% नीचे
• रूस पैलेडियम की आपूर्ति को कम कर सकता है लेकिन ऐसा करने की संभावना नहीं है

पैलेडियम की कीमतें तीन महीने में अपने पहले सकारात्मक महीने की ओर बढ़ रही हैं, जो जून में छह महीने के निचले स्तर से 14% बढ़कर 1,764 डॉलर प्रति औंस हो गई।

फिर भी, ऑटोकैटलिस्ट धातु लगभग 1,400 डॉलर या 40% बनी हुई है, जो मार्च के रिकॉर्ड उच्च $ 3,417 से नीचे है, जो कि यूक्रेन के आक्रमण के लिए मास्को पर लगाए गए प्रतिबंधों के बाद प्रमुख उत्पादक रूस से आपूर्ति के बारे में चिंताओं से उत्पन्न हुई थी।

रूस स्पष्ट रूप से पश्चिम में अपनी गैस आपूर्ति को हथियार बनाने के लिए आगे बढ़ रहा है, नॉर्ड स्ट्रीम 1 पर प्रवाह में कमी आई है, जिस पर जर्मनी बहुत अधिक निर्भर है, इस सप्ताह पाइपलाइन की क्षमता का 20% तक कम से कम सवाल सामने आ रहे हैं कि क्या मास्को अन्य वस्तुओं के साथ समान रूप से कार्य करेगा। पैलेडियम सहित, पर पर्याप्त नियंत्रण था।

रूस के पैलेडियम होल्डिंग्स को हथियार बनाने की संभावना तीन हफ्ते पहले जोनाथन बैराट, एक बुटीक क्लाइमेट रिस्क इंसुरटेक कंपनी, सेल्सियसप्रो ऑस्ट्रेलिया के सीईओ द्वारा उठाई गई थी।

पैलेडियम एक सफेद धातु है जो सोने और चांदी की तुलना में दुर्लभ है, और उत्प्रेरक कन्वर्टर्स, गहने, दंत चिकित्सा और इलेक्ट्रॉनिक्स में काफी अनुप्रयोग हैं। इसकी सबसे बड़ी मांग विशेष रूप से गैसोलीन कारों के निकास प्रणालियों में उत्प्रेरक कन्वर्टर्स की है, जो जहरीली, जहरीली गैसों को हानिरहित उत्सर्जन में परिवर्तित करती हैं।

रूस का नोरिल्स्क निकेल दुनिया का सबसे बड़ा पैलेडियम उत्पादक है और उसने 2030 तक बुनियादी ढांचे के उन्नयन के लिए $35 बिलियन का अनुमान लगाया है। एक राष्ट्र के रूप में, दक्षिण अफ्रीका सबसे बड़ा पैलेडियम उत्पादक है।

मार्च में 3,442 डॉलर के शिखर के बाद, पैलेडियम की कीमतें अस्थिर रही हैं, दो प्रमुख रिफाइनर को लंदन प्लेटिनम और पैलेडियम मार्केट द्वारा अप्रैल में हटा दिया गया, जिससे लंदन और न्यूयॉर्क में लेनदेन अवरुद्ध हो गया। बाजार पिछले एक महीने में $2000 रेंज में बॉक्सिंग किया गया है।

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Investing.com द्वारा संचालित डेटा के साथ skcharting.com द्वारा चार्ट

सेल्सियसप्रो ऑस्ट्रेलिया के सीईओ बैराट ने जुलाई की शुरुआत में सीएनबीसी को बताया कि रूस, एक प्रमुख पैलेडियम उत्पादक होने के नाते, आपूर्ति को सीमित करने का विकल्प चुन सकता है, वैश्विक कीमतों में वृद्धि कर सकता है और हालिया जी 7 कार्यों का मुकाबला करने के लिए इसके निर्यात राजस्व में वृद्धि कर सकता है।

यदि मास्को अपनी अर्थव्यवस्था पर पश्चिम के प्रतिबंधों से मेल खाने के लिए और अधिक "जैसे को तैसा" कार्रवाई चाहता है, तो पैलेडियम बाजार एक रणनीतिक लक्ष्य होगा, बैराट ने कहा:

"शायद यही वह जगह है जहाँ वह करेगी। रूस के पास खेलने के लिए कुछ लीवर हैं अगर वह चाहता है।"

ऑब्जर्वेटरी ऑफ इकोनॉमिक कॉम्प्लेक्सिटी (OEC) के अनुसार, रूस वैश्विक पैलेडियम निर्यात का लगभग 25% - 26% हिस्सा है। हालांकि 2016 के बाद से इसका हिस्सा काफी हद तक सपाट रहा है, यह दक्षिण अफ्रीका के विपरीत है, जो कि अन्य प्रमुख उत्पादक है, जिसने पिछले 4 वर्षों में लगातार गिरावट देखी है।

ओईसी के अनुसार, 2020 में पैलेडियम के सबसे बड़े आयातक यूनाइटेड किंगडम (4.3 बिलियन डॉलर), यूएस (3.8 बिलियन डॉलर), जर्मनी (3.5 बिलियन डॉलर), जापान (2.5 बिलियन डॉलर) और चीन (2.3 बिलियन डॉलर) थे।

इनमें से कई देश ग्रीन एजेंडा और उत्सर्जन नियंत्रण में सफेद धातु के महत्व को आगे बढ़ा रहे हैं, रूस द्वारा पैलेडियम निर्यात पर एक क्लैंपडाउन बढ़ते निवेशक और सार्वजनिक सक्रियता के बीच जलवायु लक्ष्यों के लिए एक झटका होगा।

हालाँकि, गैस और पैलेडियम के साथ जो हो रहा है, उसमें अंतर है। तेल से गैस तक ऊर्जा कमोडिटीज के मामले में, वैश्विक आपूर्ति मुश्किल से बनाए रखने में सक्षम होने के साथ मांग अब तक के उच्चतम स्तर पर है।

पैलेडियम मुख्य रूप से गैसोलीन से चलने वाले इंजनों के लिए उत्सर्जन शोधक और उत्प्रेरक बूस्टर के रूप में कार्य करता है, कारों की मांग मायने रखती है। और यहाँ समस्या है: माइक्रोचिप्स के साथ-साथ स्टील की वैश्विक कमी ने सबसे विकसित देशों में ऑटो उत्पादन को धीमा कर दिया है।

एक तरफ, इसका मतलब है कि कम नई कारें असेंबली प्लांट्स को बंद कर रही हैं और शोरूम में खरीदारों द्वारा छीनी जा रही हैं। दूसरी ओर, अमेरिका और यूरोप में आने वाली मंदी की आशंकाओं से ऑटोमोबाइल आपूर्ति पर दबाव कुछ हद तक कम हो गया है। इसने उन खरीदारों को प्रेरित किया है, जिन्हें इस्तेमाल की गई कारों को खरीदने के लिए तुरंत वाहन की आवश्यकता होती है, एक फुलाए हुए सेकेंड-हैंड बाजार का निर्माण करना।

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पैलेडियम को अपनी सहयोगी धातु प्लैटिनम द्वारा अधिक प्रतिस्थापन भी देखने को मिल सकता है, जो अब केवल $890 प्रति औंस या लगभग 60% सस्ता पर कारोबार कर रहा है।

वर्ल्ड प्लेटिनम इन्वेस्टमेंट काउंसिल के शोध निदेशक ट्रेवर रेमंड ने कहा:

"हमने अब तीन साल के लिए तर्क दिया है कि दो धातुओं के बीच मूल्य अंतर का मतलब है कि प्रतिस्थापन बहुत बड़ा आर्थिक अर्थ है।"

आर्थिक रूप से उन्नत देशों में पैलेडियम की कुल मांग में तेजी से गिरावट आने की उम्मीद है, जबकि ऑटो विश्लेषकों के दृष्टिकोण से पता चलता है कि इन देशों में ऑटोमोटिव अनुप्रयोगों में धातु के उपयोग में गिरावट की संभावना है।

यह रूसी निर्यात की कीमतों में लंबे समय तक वृद्धि को रोक सकता है यदि पैलेडियम की आपूर्ति प्रतिबंधित है, तो वाशिंगटन द्वारा लक्षित तेल मूल्य कैप के समान प्रभाव पैदा करना, क्रेमलिन को अपनी अर्थव्यवस्था और फंड को चलाने के लिए आवश्यक कमाई को कम करने की क्षमता के लिए एक कदम है। यूक्रेन के खिलाफ युद्ध।

रूस इसके बजाय चीन और हांगकांग की बढ़ती मांग को भुनाना पसंद करेगा, जो पैलेडियम में वैश्विक खरीद का लगभग 18% हिस्सा हैं। अन्य देश जो हाल ही में पैलेडियम के ग्राहक रहे हैं उनमें उत्तर मैसेडोनिया और ब्राजील शामिल हैं।

लंदन स्थित एक उद्योग भविष्यवक्ता मेटल्स फोकस ने कहा कि सख्त आपूर्ति श्रृंखलाओं, बढ़ती लागत और अधिक आने वाले प्रतिबंधों के कारण, पैलेडियम की कीमतें 2023 तक 2,300 डॉलर के स्तर तक पहुंच सकती हैं, और कहा:

"प्लैटिनम के उच्च उपयोग के लिए संक्रमण द्वारा उल्टा सीमित किया जा सकता है, लेकिन यह भी चल रहे व्यवधानों के साथ चुनौतीपूर्ण हो सकता है, और प्लैटिनम की कीमतों में वृद्धि होने पर रूस को होने वाले लाभ।"

तो, पैलेडियम की कीमतें निकट अवधि में कहां जा रही हैं?

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Skcharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार के अनुसार, पैलेडियम फ्यूचर्स के लिए दैनिक मूल्य कार्रवाई से पता चलता है कि $ 1,820 से ऊपर के समेकन ने धातु को $ 2,048 तक बढ़ने में मदद की और 200-दिन $ 2,106 और 100-दिन $ 2,127 के सरल मूविंग एवरेज का लक्ष्य रखा। उन्होंने जोड़ा:

"इस स्तर के ऊपर एक निरंतर ब्रेक पैलेडियम वायदा को $ 2,188 के हालिया स्विंग उच्च को पुनः प्राप्त करने के लिए उच्च स्तर पर ले जा सकता है।"

रिबाउंड को 5-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज और मिडिल बोलिंगर बैंड द्वारा 50-दिवसीय ईएमए और डेली स्टोचस्टिक को पार करने का भी समर्थन किया गया, जिसने उनके सकारात्मक ओवरलैप को बनाए रखा।

लेकिन दीक्षित ने यह भी चेतावनी दी कि $ 2,188 के ऊपर एक निरंतर ब्रेक बनाने में विफलता $ 1,820 समर्थन क्षेत्र के पुन: परीक्षण के लिए रिबाउंड को अमान्य कर सकती है और कीमतों को $ 2,000 से नीचे धकेल सकती है।

"दीर्घकालिक दृष्टिकोण एक मंदी के पूर्वाग्रह के साथ बग़ल में बना हुआ है। कीमतें $1820-1760 के समर्थन क्षेत्र में 100-सप्ताह के साधारण मूविंग एवरेज के बीच सीमित रहने की संभावना है।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखता है, उसमें उनका कोई पद नहीं है।