यूएस फ्यूचर्स और यूरोपीय शेयर हरे रंग में थे, सकारात्मक कमाई के रूप में और फेडरल रिजर्व की बयानबाजी ने निवेशकों को आश्वस्त किया।
इसके अलावा, यील्ड में ढील ने एक धुरी फेड के तर्क को पुष्ट किया। संभवतः, यदि निवेशक लगातार उच्च दरों की अपेक्षा करते हैं, तो वे उच्च-यील्ड वाले कोषागारों की प्रतीक्षा करते हुए, यील्ड को अधिक बढ़ाते हुए, कोषागारों को बेचेंगे।
हालांकि, मेरी राय में, हालांकि यील्ड्स के लिए दरों के लिए आगे का रास्ता बताने के लिए यह पाठ्यपुस्तक का व्यवहार हो सकता है, मुझे लगता है कि निवेशक कुछ भूल जाते हैं। यील्ड कर्व उल्टा है!
तो क्या, तुम पूछो?
खैर, आइए इसे तोड़ दें। यील्ड कर्व इनवर्टेड क्यों होता है?
क्योंकि निवेशक छोटी अवधि के बॉन्ड की तुलना में लंबी अवधि के बॉन्ड खरीद रहे हैं, हालांकि लंबी प्रतिबद्धताओं ने कम यील्ड प्रदान की है। एक विशिष्ट बाजार के माहौल में, इसका कोई मतलब नहीं है। वे केवल कम यील्ड के लिए अधिक समय तक प्रतिबद्ध रहने को तैयार हैं। यदि वे अभी एक छोटी-दिनांकित ट्रेजरी खरीदते हैं, तो यह नहीं बताया जा सकता है कि परिपक्वता पर बाजार का माहौल क्या होगा, और व्यापारियों की नकदी उजागर हो जाएगी।
दूसरे शब्दों में, निवेशक अपनी यील्ड के लिए नहीं बल्कि सुरक्षा के लिए बॉन्ड खरीद रहे हैं। अगर ऐसा है, तो ट्रेजरी की बढ़ती मांग, जो यील्ड को कम करती है, कम दरों की उम्मीद का सुझाव नहीं देती है। इसके अलावा, मुझे उम्मीद है कि 10-वर्ष की यील्ड अभी भी कम गिरेगी, शायद एक बढ़ती हुई 2-वर्ष की यील्ड के खिलाफ भी, और इनवर्टेड यील्ड कर्व को और अधिक गिरा रहा है।
10 साल की यील्ड शुक्रवार को एच एंड एस टॉप की नेकलाइन से ऊपर चढ़ गई। हालांकि, यह आज (मुश्किल से) नीचे गिर गया, और 50 और 100 डीएमए कर्व डाउन हो गए, यह सुझाव देते हुए कि 10-वर्षीय यील्ड उनके फॉलिंग चैनल के साथ फिर से शुरू होगी। इसके विपरीत, 2-वर्षीय यील्ड ने एक अपट्रेंड के भीतर एक सममित त्रिभुज के शीर्ष को तोड़ दिया, यह दर्शाता है कि निम्न दिनांकित बांड उच्च जारी रहेगा, यील्ड कर्व इनवर्जन को तेज करता रहेगा।
बिग टेक मौजूदा रैली में बेहतर प्रदर्शन कर रहा है, और मेरा मानना है कि यह एक चरम फेड कसने के चक्र की गलत धारणा पर है। बढ़ती दरों के दौरान बिग टेक को सबसे अधिक नुकसान उठाना चाहिए क्योंकि उच्च उधार लेने की लागत उपेक्षित चक्रीय के सापेक्ष उनके मूल्यांकन से अधिक होती है, जो महत्वपूर्ण मूल्य प्रदान करते हैं। अगर मैं सही हूं, और यह नीचे की बजाय एक बेयर रैली रही है, तो NASDAQ 100 को सबसे बड़ी हिट लेनी चाहिए। तकनीकी सहमत हैं कि मेगा-टेक इंडेक्स अधिक विस्तारित है।
NDX एक फॉलिंग चैनल के साथ कारोबार कर रहा है। शुक्रवार को सूचकांक बाउंड्री के शीर्ष पर पहुंचकर गिरा। यह सिर्फ इतना हुआ कि यह मार्च में पिछले निचले स्तर के समान स्तर है, जो प्रतिरोध को जोड़ता है। लॉन्ग-टर्म डाउनट्रेंड शॉर्ट-टर्म अपट्रेंड की तुलना में बहुत अधिक शक्तिशाली है, क्योंकि इसमें बहुत अधिक ब्याज लगाया जाता है।
इसके अलावा, दो नकारात्मक विचलनों पर ध्यान दें: संचय/वितरण और अग्रिम-गिरावट रेखा। जबकि पूर्व की चोटी की चौड़ाई का आठवां हिस्सा है, मौजूदा रैली में संचय/वितरण संकेतक सपाट रहा है।
ट्रेडिंग रणनीतियाँ
रूढ़िवादी व्यापारियों को एक लॉन्ग वीकली कैंडल की प्रतीक्षा करनी चाहिए यह पुष्टि करने के लिए कि शॉर्ट पोजीशन को जोखिम में डालने से पहले फॉलिंग चैनल बरकरार हैं।
मध्यम व्यापारी एक सप्ताह के साथ संतुष्ट होंगे जो चैनल टॉप को तोड़ने में विफल रहता है।
आक्रामक व्यापारी अब शॉर्ट कर सकते हैं, बशर्ते वे बाजार के बाकी हिस्सों से पहले चलने के उच्च पुरस्कारों के अनुपात में उच्च जोखिम को स्वीकार करते हैं। आपको एक सुसंगत व्यापार योजना के अनुसार काम करना चाहिए जिसमें आपका समय, बजट और स्वभाव शामिल हो। हालांकि, यदि आप नहीं जानते कि यह कैसे करना है, तो निम्न नमूने के साथ अभ्यास करने के लिए स्वतंत्र महसूस करें, यह समझना कि यह केवल एक सामान्य नमूना है और विश्लेषण की वैधता का प्रतिनिधित्व नहीं करता है। आप शिक्षा के लिए ऐसा करते हैं, लाभ के लिए नहीं, या आप न तो समाप्त करेंगे। मैं इसकी गारंटी देता हूं। पैसे वापस नहीं। हैप्पी ट्रेडिंग!
व्यापार नमूना - आक्रामक शॉर्ट पोजीशन
- प्रवेश: 13,326
- स्टॉप-लॉस: 13,526
- जोखिम: 200 अंक
- लक्ष्य: 11,326
- इनाम: 2,000 अंक
- जोखिम-इनाम अनुपात: 1:10
अस्वीकरण: लेखक के पास वर्तमान में इस लेख में उल्लिखित कोई भी प्रतिभूति नहीं है।