EUR/USD कितना नीचे जा सकता है?

• EUR/USD 2016 में बने प्रमुख समर्थन स्तर से नीचे टूट गया है
• यूरोपीय मुद्रा के लिए व्यापक आर्थिक स्थिति मंदी की बनी हुई है
• तकनीकी चार्ट पर, चीजें बहुत बेहतर नहीं लगती हैं

वित्तीय वर्ष की सबसे बड़ी वित्तीय कहानियों में से एक यू.एस. अन्य प्रमुख मुद्राओं, विशेष रूप से यूरो के मुकाबले डॉलर। वास्तव में, EUR/USD का YTD प्रदर्शन -12.3% है, जो यूरोपीय मुद्रा को वर्ष के पिछड़ों में से एक बनाता है।

ऐसा क्यों हो रहा है, इसे समझने के लिए चार सम्मोहक कारण हैं:

1: व्यापक आर्थिक जोखिम

वैश्विक मंदी की संभावना सुरक्षित-संपत्ति की मांग को बढ़ाती है, और परंपरागत रूप से ग्रीनबैक उनमें से एक है।

तकनीकी दृष्टिकोण से, अमेरिकी अर्थव्यवस्था पहले ही दो तिमाहियों में नकारात्मक जीडीपी वृद्धि दर्ज करने के कारण मंदी में प्रवेश कर चुकी है।

हालांकि, आधिकारिक तौर पर, एनबीईआर (नेशनल ब्यूरो ऑफ इकोनॉमिक रिसर्च) द्वारा इसे घोषित करने के बाद, यू.एस. केवल एक आर्थिक अवधि को मंदी मानता है। इसका कारण यह है कि संगठन जीडीपी वृद्धि से परे आर्थिक गतिविधियों के कई संकेतकों का आकलन करता है, जैसे कि रोजगार, व्यक्तिगत आय, वास्तविक व्यक्तिगत खपत, औद्योगिक उत्पादन, और विनिर्माण पीएमआई - साथ ही साथ आर्थिक गिरावट के 'डी' (गहराई, प्रसार, और अवधि)।

वर्तमान में, उनमें से अधिकांश संकेतक सकारात्मक बने हुए हैं, जबकि विनिर्माण सबसे कमजोर बिंदु है। तो, NBER के अनुसार, हम अभी मंदी में नहीं हैं

2: यूरोपीय मंदी

मंदी के विषय को जारी रखते हुए, यूरोपीय संघ जल्द ही एक में प्रवेश करेगा। यूक्रेन के साथ रूस का युद्ध अपनी भौगोलिक निकटता और क्षेत्र में रूसी गैस और कच्चे माल के निर्यात के पूरे मुद्दे के कारण यूरोज़ोन को अधिक प्रभावित करता है।

यूरोजोन गतिविधि डेढ़ साल के निचले स्तर पर पहुंच गई है, और खराब आर्थिक दृष्टिकोण गहराता जा रहा है।

3: ब्याज दरें

फेडरल रिजर्व और यूरोपीय सेंट्रल बैंक के बीच नीतिगत अंतर व्यापारियों को ग्रीनबैक की ओर ले जाता है। फेड ईसीबी की तुलना में तेजी से और अधिक तीव्रता से ब्याज दरें बढ़ा रहा है, और हम जानते हैं कि ब्याज दरों में बढ़ोतरी देश की मुद्रा का पक्ष लेती है।

ध्यान रखें कि अगर अगले रोजगार और मुद्रास्फीति के आंकड़े अनुकूल आते हैं तो फेड सितंबर की बैठक में 50 अंक नहीं बल्कि 75 अंक बढ़ा सकता है।

यह भी सच है कि ईसीबी 8 सितंबर को ब्याज दरों में 50 आधार अंकों की वृद्धि कर सकता है। लेकिन अगर दो केंद्रीय बैंकों के बीच यह अंतर कम हो जाता है, तो भी यह मुद्रा जोड़ी के समग्र स्वर को नहीं बदलेगा। यहां तक ​​​​कि एक तेज दर वृद्धि भी शायद यूरो को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ावा नहीं देगी।

4: शॉर्ट पोजिशनिंग

हेज फंड ने यूरो पर अपने शॉर्ट पोजीशन को बढ़ाकर तीन सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंचा दिया है।

EUR/USD Weekly Chart

तकनीकी चार्ट पर, नवीनतम मंदी का संकेत 2016 में 1.034 के स्तर के आसपास गठित एक प्रमुख समर्थन स्तर के नुकसान पर था। समर्थन का पहला परीक्षण इस मई में आया जब मुद्रा जोड़ी वहां से ऊपर की ओर उछली। हालांकि, जब इसने जुलाई में फिर से स्तर का परीक्षण किया, तो युग्म अब इसे धारण नहीं कर सका और इसे खो दिया। इसके अलावा, इसने उचित मार्जिन के साथ एक पुलबैक का गठन किया।

और आने वाले महीनों में इसमें कितनी गिरावट जारी रह सकती है? खैर, यह 0.97 तक गिर सकता है क्योंकि पहला लक्ष्य दूर की कौड़ी नहीं है। वहीं दूसरा टारगेट 0.96 होगा।

मूल्यह्रास मुद्रा (जैसे निर्यात को अधिक प्रतिस्पर्धी बनाना) के लाभ ऊर्जा संकट और मंदी के खतरे से प्रभावित होते हैं।

हम एक मजबूत डॉलर का लाभ कैसे उठा सकते हैं?

यू.एस. में बड़े निवेश वाली यूरोपीय कंपनियां इस वर्ष बेहतर प्रदर्शन कर रही हैं, क्योंकि कमजोर यूरो लागत और राजस्व के बीच के अनुपात में सुधार करता है। वास्तव में, STOXX 600 के 50% से अधिक राजस्व यूरोप के बाहर से आता है, जिसमें यू.एस. प्रमुख बाजारों में से एक है।

उदाहरण के लिए, Airbus Group (EPA:AIR) डॉलर में विमान बेचता है और यूरो में राजस्व बुक करता है। जैसा कि यह पता चला है, यूरो/डॉलर विनिमय दर में 1 प्रतिशत की गति का वार्षिक लाभ पर € 130 मिलियन का प्रभाव पड़ा।

इसे ध्यान में रखते हुए, हमने उन यूरोपीय कंपनियों की एक सूची तैयार की है, जिनका संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे अधिक एक्सपोजर है, साथ ही उन कंपनियों के साथ जो मुद्रा अंतर के बढ़ने पर आम तौर पर अच्छा प्रदर्शन करती हैं। मौजूदा मैक्रोइकॉनॉमिक स्थिति का फायदा उठाने की चाहत रखने वालों के लिए ये एक अच्छा निवेश हो सकता है।

• Grifols (NASDAQ:GRFS)
• Galapagos (NASDAQ:GLPG)
• Sanofi (NASDAQ:SNY)
• BP (NYSE:BP)
• Wolters Kluwer (OTC:WTKWY)
• National Grid (NYSE:NGG)
• Qiagen (NYSE:QGEN)
• Merck (NS:PROR) & Company (NYSE:MRK)
• GlaxoSmithKline (NYSE:GSK)
• Shell (NYSE:SHEL)
• Ahold (OTC:ADRNY)
• BAE Systems (OTC:BAESY)
• Roche Holding (SIX:ROG)

प्रकटीकरण: लेखक वर्तमान में इस लेख में उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति का स्वामी नहीं है।