बैक टू स्कूल: दुनिया के शीर्ष निवेशकों से अध्ययन करने के लिए कुछ विचार

बैक-टू-स्कूल सीज़न यहाँ है। जैसे ही बच्चे, कॉलेज के छात्र और शिक्षक कक्षा में वापस जाते हैं, यह निवेशकों के लिए भी सांस लेने का समय होता है - विशेष रूप से माता-पिता जो काम कर रहे हैं और बच्चे पूरी गर्मी में हैं।

2022 निवेशकों के लिए बैक-टू-स्कूल का क्षण रहा है, साथ ही अस्थिरता, मुद्रास्फीति, फेडरल रिजर्व, भालू बाजार की रैलियों और मंदी के जोखिम ने हमें याद दिलाया है कि शेयर बाजार नीचे जा सकते हैं। हम सिर्फ आँख बंद करके उस तरह से निवेश नहीं कर सकते जिस तरह से हमने महसूस किया कि हम 2021 में कर सकते थे।

सीज़न की बारी भी हमारे लिए किताबों को क्रैक करने और नए निवेश विचारों को खोजने का एक अवसर है। अस्थिर बाजार कुछ सौदेबाजी की पेशकश करता है, लेकिन साथ ही बहुत सारे जोखिम भी। इसलिए इस लेख के लिए, अकेले बाजार में उतरने के बजाय, मैं InvestingPro+ का उपयोग करके दुनिया के कुछ सबसे प्रसिद्ध और सफल निवेशकों के कुछ विचारों को देखने जा रहा हूं। हम आने वाले स्कूल वर्ष के लिए अपने पोर्टफोलियो को भरने के लिए सर्वश्रेष्ठ से सीखने जा रहे हैं।

सर्वश्रेष्ठ में से सर्वश्रेष्ठ में से चुनना - 13Fs का संयोजन

मैं InvestingPro+ पर Ideas टैब पर जाकर शुरुआत कर रहा हूं। विचार टैब 13F रूपों से डेटा खींचता है, जिसे बड़े पोर्टफोलियो वाले निवेशकों को SEC के साथ फाइल करने की आवश्यकता होती है। ये फॉर्म इस बात की कच्ची संख्या प्रस्तुत करते हैं कि वॉरेन बफेट या कार्ल इकान जैसे निवेशकों के पास उनकी अलग-अलग होल्डिंग्स में कितने शेयर हैं। InvestingPro+ फिर उन होल्डिंग्स के प्रदर्शन को ट्रैक करता है - केवल फाइलिंग में क्या है, इस पर आधारित है, इसलिए यह किसी दिए गए निवेशक या फंड के परिणामों से 100% मेल नहीं खाता है - और स्वयं स्टॉक पर अधिक डेटा प्रदान करता है।

इस मामले में, मैं पिछले वर्ष में कम से कम 6% रिटर्न वाले प्रबंधकों का चयन करने जा रहा हूं, जो उन निवेशकों के संकेत के रूप में हैं, जिन्होंने एक बदलते बाजार में अच्छी तरह से स्थापित किया है जो आने वाले महीनों के लिए अस्थिर रह सकता है।

ऐसा करने में, पिछले साल 30 अगस्त तक InvestingPro+ के अनुसार उनके शेयरों के रिटर्न के साथ-साथ पांच निवेशक या फंड मेरे लिए सबसे अलग थे:

वॉरेन बफेट, बर्कशायर हैथवे के सीईओ - +11.9%

डेविड आइन्हॉर्न, एक हेज फंड, ग्रीनलाइट कैपिटल के संस्थापक/अध्यक्ष - +10.2%

डेविड टेपर, अप्पलोसा मैनेजमेंट के संस्थापक/अध्यक्ष, एक हेज फंड - +7.9%

कार्ल इकान, इकान एंटरप्राइजेज के संस्थापक/प्रबंधक और प्रसिद्ध कॉर्पोरेट निवेशक - +23.3%

डेनियल लोएब, एक हेज फंड, थर्ड प्वाइंट कैपिटल के संस्थापक/अध्यक्ष - +18.2%

उनमें से प्रत्येक के साथ, InvestingPro+ मुझे न केवल उनकी होल्डिंग दिखाएगा, बल्कि निवेश उपकरण मुझे उनकी होल्डिंग्स को सबसे बड़े पदों, या सबसे बड़ी कंपनियों द्वारा मार्केट कैप द्वारा क्रमबद्ध करने की अनुमति देगा। इस लेख के लिए, मैं Q2 में उनकी सबसे बड़ी खरीद को देखना चाहता हूं, यह देखने के लिए कि हाल ही में पलटाव से पहले बाजार ने आधिकारिक तौर पर एक भालू बाजार स्तर पर क्या किया था। तो, यहां उनके प्रत्येक पोर्टफोलियो से एक बोनस स्टॉक के साथ सबसे बड़ी खरीदारी है।

नोट: मूल्य निर्धारण और डेटा 30 अगस्त बाजार के करीब हैं।

वारेन बफेट / बर्कशायर हैथवे: ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम

Source: InvestingPro+ Data Explorer

बर्कशायर (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb) का अनुसरण करने वाले किसी भी व्यक्ति के लिए यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है या बफेट ने इस बात को बारीकी से खरीदा है कि ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम (NYSE:OXY) उसकी सबसे बड़ी कंपनी है। Q2 के लिए खरीद। बर्कशायर के सीईओ को कंपनी के 50% तक खरीदने की मंजूरी मिली क्योंकि वह ऊर्जा क्षेत्र में अपने जोखिम का निर्माण करता है। जबकि वह शायद एक गलती बफेट का अनुभव और एक विशाल समूह के मुखिया की स्थिति उसके खिलाफ दांव लगाना कठिन बना देती है।

ऑकिडेंटल को स्पष्ट रूप से तेल की कीमतों में वृद्धि, छह सीधी तिमाहियों के लिए आय अनुमानों को पछाड़ने और पिछले 12 महीनों में रिकॉर्ड राजस्व और कमाई संख्या पोस्ट करने से लाभ हुआ है। इसने अपने भविष्य के दृष्टिकोण को मजबूत करते हुए, पिछले तीन वर्षों में शुद्ध ऋण को $ 24 बिलियन से कम करने की अनुमति दी है। ऑक्सिडेंटल अभी भी तेल के भविष्य के मार्ग के लिए एक प्रॉक्सी है, लेकिन निवेशकों को एक अतिरिक्त लाभ भी मिल सकता है यदि बफेट यह निर्णय लेते हैं कि ऑक्सीडेंटल का 50% पर्याप्त नहीं है और एक खरीददारी का खेल बनाता है।

Source: InvestingPro+

डेविड आइन्हॉर्न/ग्रीनलाइट कैपिटल: किंड्रील होल्डिंग्स

Source: InvestingPro+ Data Explorer

डेविड आइन्हॉर्न का 2022 में अब तक वापसी का वर्ष रहा है, 2022 की पहली छमाही में S&P 500 को 3300 आधार अंकों से बेहतर प्रदर्शन करते हुए (13.2% से S&P 500 तक 20% नीचे)। और अगर हम दूसरी तिमाही में उनकी सबसे बड़ी खरीद पर ध्यान केंद्रित करते हैं, तो हमें एक और बड़ी जीत हासिल होगी, क्योंकि एटलस एयर वर्ल्डवाइड (NASDAQ:AAWW) ने एक खरीदारी प्रस्ताव स्वीकार कर लिया। इसके बजाय, हम तिमाही की उनकी दूसरी सबसे बड़ी खरीदारी की ओर बढ़ेंगे।

Kyndryl Holdings (NYSE:KD) IBM (NYSE:IBM) का एक स्पिन-ऑफ है, जिसमें IBM का पूर्व डेटा सेंटर व्यवसाय शामिल है। स्पिन-ऑफ एक क्लासिक मूल्य निवेश रणनीति है, कुछ हद तक क्योंकि वे अक्सर उपेक्षित व्यवसाय होते हैं, जो भारी माता-पिता से मुक्त होते हैं, रडार के नीचे उड़ सकते हैं और स्वतंत्र रूप से विकसित हो सकते हैं। आईबीएम उतना ही भारी माता-पिता है जितना इसे मिलता है। 2021 के अंत में किंड्रील द्वारा व्यापार शुरू करने के तुरंत बाद आइन्हॉर्न ने स्थिति खोल दी, और निम्नलिखित दो तिमाहियों में से प्रत्येक में इसे दोगुना से अधिक कर दिया।

व्यापार - इस लेख में अन्य शेयरों के समान - एक वस्तु व्यवसाय का एक सा है, और अभी Kyndryl घाटे की रिपोर्ट कर रहा है। वर्ष के लिए $16.3-$16.5B के निर्देशित राजस्व और एक समायोजित ब्रेक-ईवन आय दृष्टिकोण की तुलना में $2.5B मार्केट कैप और $3.8B एंटरप्राइज़ मूल्य पर, Kyndryl के लिए कमोडिटी व्यवसाय के बहुत अधिक ट्रिमिंग या प्रबंधन की आवश्यकता नहीं हो सकती है। एक और आइन्हॉर्न जीत। सवाल यह है कि क्या डेटा सेंटर का उपयोग स्थायी रूप से कम हो रहा है।

Source: InvestingPro+

डेविड टेपर / अप्पलोसा प्रबंधन: कांस्टेलेशन एनर्जी

Source: InvestingPro+ Data Explorer

डेविड टेपर, नेशनल फुटबॉल लीग में कैरोलिना पैंथर्स के मालिक और एक अन्य प्रमुख निवेशक, एक ऊर्जा और स्पिन-ऑफ थीम के साथ तस्वीर में प्रवेश करते हैं। कांस्टेलेशन एनर्जी (NASDAQ:CEG) को एक्सेलॉन (NASDAQ:EXC) से अलग कर दिया गया था, जिसके एक दशक बाद यूटिलिटी कंपनी ने इसे खरीदा था। यह एक परमाणु ऊर्जा कंपनी है, जो हाल ही में अमेरिकी कांग्रेस द्वारा पारित मुद्रास्फीति में कमी अधिनियम के साथ सुर्खियों में है। इस तिमाही में नक्षत्र लगभग 50% ऊपर है, इसलिए टेपर की स्थिति, जिसे उन्होंने अभी Q2 में जोड़ा है, ने पहले ही अच्छी तरह से भुगतान कर दिया है, क्योंकि कंपनी उनके फंड की चौथी सबसे बड़ी स्थिति है।

कंपनी का $31B उद्यम मूल्य है - हालांकि ऋण पर अपेक्षाकृत हल्का, शुद्ध ऋण में $4-5B पर - और 12x समायोजित EBITDA पर ट्रेड करता है, जो कि कम कीमत नहीं है जब आप विचार करते हैं कि वहां क्या समायोजन हो सकते हैं। कंपनी पहले से ही नए बिल से परमाणु और पनबिजली उत्पादन के लिए प्राप्त होने वाले टैक्स क्रेडिट का दोहन कर रही है, और यह असाधारण उपयोगिता हो सकती है जो एक स्थिर लाभांश भुगतानकर्ता के बजाय एक दूरंदेशी विकास खेल से अधिक है।

Source: InvestingPro+

कार्ल इकान / इकान एंटरप्राइजेज: साउथवेस्ट गैस होल्डिंग्स

Source: InvestingPro+ Data Explorer

हम सूची में दूसरे सबसे बड़े ऐड में जाने के लिए, अपनी ही कंपनी, Icahn Enterprises (NASDAQ:IEP) में Icahn की खरीद को छोड़ने जा रहे हैं। Icahn लंबे समय से एक ऊर्जा बैल रहा है, इसलिए यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि वह साउथवेस्ट गैस (NYSE:SWX) जैसे प्राकृतिक गैस उपयोगिता खेल में खरीद रहा है। Icahn ने न केवल Q2 में खरीदारी की, बल्कि अपनी स्थिति को उस बिंदु तक जोड़ना जारी रखा जहां उसकी फर्म के पास दक्षिण-पश्चिम का 8.7% है।

हुड के नीचे देखते हुए, दक्षिण पश्चिम इस लेख में कई अन्य कमोडिटी से जुड़े शेयरों की तरह सर्वकालिक उच्च स्तर स्थापित कर रहा है। यह तब आया है जब कंपनी ने Icahn के साथ एक लड़ाई का समाधान किया जिसके कारण पिछले सीईओ को पद छोड़ना पड़ा, और नई खरीद को Icahn के स्थापित सीईओ, Karen Haller में विश्वास मत के रूप में देखा जा सकता है, या शायद नए दबाव के शुरुआती शगुन के रूप में। मौजूदा शेयर मूल्य के ठीक उत्तर में कंपनी को खरीदने के लिए उनकी भागीदारी और पिछले प्रस्ताव को देखते हुए, ऐसा लगता है कि यहां और भी बहुत कुछ हो सकता है।

Source: InvestingPro+

डेनियल लोएब/थर्ड पॉइंट कैपिटल: ओविंटिव इंक

Source: InvestingPro+ Data Explorer

डैन लोएब अपने सक्रिय पत्रों के लिए सुर्खियां बटोरते हैं, और महामारी के दौरान उन्होंने ट्विटर पर क्रिप्टो और विकास शेयरों के अपने स्पष्ट आलिंगन के लिए एक नया अनुयायी जीता। हेज फंड मैनेजर के रूप में उनकी सफलता का एक हिस्सा धुरी की उनकी क्षमता है, और हाल के महीनों में वह तेल पैच और ऊर्जा क्षेत्र में वापस चले गए हैं क्योंकि बाजार की हवाएं बदल गई हैं।

एक और तेल और गैस का खेल हमारी सूची से बाहर हो गया, फिर, लोएब ने ओविंटिव में अपनी स्थिति में काफी वृद्धि की (एनवाईएसई: OVV)। कई तेल और गैस शेयरों की तरह, कंपनी 52-सप्ताह के उच्च स्तर के करीब है और अब तक के उच्च राजस्व पर नहीं है। प्राकृतिक गैस और प्राकृतिक गैस तरल पदार्थों के संपर्क में आने से यह उल्टा हो जाता है क्योंकि यूरोपीय ऊर्जा की स्थिति मूल्य निर्धारण पर दबाव डालती है। यह InvestingPro+ के दृष्टिकोण से हमारी सूची में विजेता है, जिसमें कंपनी के बारे में सबसे अधिक उचित मूल्य और सकारात्मक त्वरित तथ्यों की भरमार है।

Source: InvestingPro+

चूंकि यह बहुत अधिक तेल और गैस है, आइए एक अन्य प्रमुख निवेशक से एक बोनस स्टॉक चुनें।

मारियो गैबेली/गैमको निवेशक: वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी

Source: InvestingPro+ Data Explorer

गैबेली निवेश की दुनिया में एक और जीवित किंवदंती है, और पिछले वर्ष में उनके फंड के शेयरों में लगभग 6% की वापसी हुई है, जो जर्जर नहीं है। जबकि कई सबसे बड़ी होल्डिंग्स छोटे से लेकर मिड-कैप उद्योगपतियों तक हैं, उनकी पिछली तिमाही में सबसे बड़ी खरीदारी वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी (NASDAQ:WBD) थी, जो डिस्कवरी मीडिया के साथ AT&T की टाइम वार्नर इकाई का स्पिन-ऑफ/विलय था।

WBD के आसपास और सामान्य रूप से स्ट्रीमिंग उद्योग के आसपास बहुत शोर हुआ है। WBD पर बहुत अधिक कर्ज है और रिपोर्टिंग बताती है कि संयुक्त कंपनी के लिए कोई स्पष्ट रणनीति नहीं है। साथ ही, हाल ही में गेम ऑफ़ थ्रोन्स प्रीक्वल हाउस ऑफ़ ड्रैगन का मजबूत शुरुआत कंपनी में अच्छी "हड्डियों" की याद दिलाता है। और सबसे अच्छे विषय से हमारी सीख पर वापस जाते हुए, इनमें से कई निवेशकों ने स्ट्रीमिंग नाटकों को उठाया, चाहे वह डेविड आइन्हॉर्न भी ग्रीनलाइट कैपिटल के पोर्टफोलियो में WBD जोड़ रहे हों - Q2 की उनकी तीसरी सबसे बड़ी खरीद - या डेविड टेपर और डैन लोएब ने डिज्नी (NYSE) को जोड़ा :DIS) शेयर करता है, जिसमें लोएब एक्टिविस्ट हॉर्न बजाते हुए कुछ विचारों के साथ कैसे कंपनी सुधार कर सकती है। तो चाहे वह WBD में नए पिछड़ेपन के साथ हो या DIS में पुराने स्टैंड-बाय के साथ, ऊर्जा के बाहर कुछ खोज रहे निवेशकों के लिए एक स्ट्रीमिंग प्ले हो सकता है।

Source: InvestingPro+

पोर्टफोलियो मूल बातें सीखना

ये मौजूदा बाजार के कुछ प्रमुख निवेशकों के कुछ विचार हैं, सभी निवेशक जो यह पता लगा रहे हैं कि 2022 के अस्थिर वातावरण में कैसे समायोजित किया जाए। ये सभी शुरुआती बिंदु हैं, क्योंकि इनमें से प्रत्येक पेशेवर के पास उल्लिखित शेयरों में स्थान लेने के अपने कारण हैं।

हर कोई गर्मियों से लौटने और स्कूल या काम पर वापस आने में व्यस्त है, हालांकि, शायद यह आपके पोर्टफोलियो के लिए कुछ नई सोच के लिए एक अच्छा प्रारंभिक बिंदु होगा। और अगर ये विचार आपकी निवेश शैली के अनुकूल नहीं हैं, तो InvestingPro+ से अन्य निवेशकों को भी सीखने को मिलता है।

प्रकटीकरण: मैं बर्कशायर हैथवे बी शेयरों पर लॉन्ग हूं।