- वॉरेन बफेट का कैश पाइल 2019 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया है
- ओमाहा की Oracle ने इस साल कुल 16 कंपनियों को खरीदा है
- उनकी तरह, मेरा मानना है कि यह खरीदने का एक अच्छा समय है - अगर आपके पास सही रणनीति है
पिछली रात, मैंने 2005 की वार्षिक बर्कशायर हैथवे (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb) बैठक की समीक्षा करते हुए लगभग दस मिनट बिताए, जिसमें वॉरेन बफेट और उनके साथी चार्ली मुंगेर ने अपने विचार साझा किए। वैश्विक वित्तीय संकट से पहले अमेरिकी अर्थव्यवस्था पर।
यह दो साल से अधिक समय तक नहीं था जब बाजार ढह गया। फिर भी, कई निवेशक पहले से ही मुद्रास्फीति, मंदी, बाजारों के संभावित पतन, यील्ड कर्व इनवर्जन और एक हजार संभावित परिदृश्यों के बारे में पूछ रहे थे।
अब, मुझे लगता है कि बफेट का जवाब, जो केवल 30 सेकंड तक चला, किसी भी निवेश पाठ्यपुस्तक या माना विशेषज्ञ से अधिक मूल्यवान है जिसे हमें निपटना पड़ सकता है; यहाँ उन्होंने जो कहा उसका एक बहुत ही संक्षिप्त अंश है:
"हम बाजार की भविष्यवाणी करने में अच्छे नहीं हैं, लेकिन हम आम तौर पर जानते थे कि 1970 के दशक में कई बहुत अच्छे सौदे हुए थे और 1990 के दशक के अंत में बाजार पागल हो गए थे। लेकिन हम कभी भी यह सोचने या बात करने में समय बर्बाद नहीं करते हैं कि शेयर बाजार कैसे जाएगा। यहाँ से बाहर क्योंकि हम नहीं जानते।"
जैसा कि मुंगेर ने कहा:
"मैंने देखा है कि बहुत से लोग अवसरों से चूक जाते हैं क्योंकि वे एक एकल आर्थिक चर या एक समस्या पर ध्यान केंद्रित करते हैं जिसका देश सामना करता है और अच्छी चीजों को भूल जाता है। लेकिन अगर आप एक आकर्षक कीमत पर एक महान व्यवसाय खरीदते हैं, तो यह कहना पागलपन है: 'मैं 'कल इसे खरीद लेंगे क्योंकि अगर दुनिया नरक में जाती है तो शायद यह सस्ता हो जाएगा।' हमने कभी भी उस तरह से काम नहीं किया है, हमने कभी भी बाजार के नजरिए से पसंद किए गए व्यवसाय को खरीदने का फैसला नहीं किया है।"
बेचने के लिए हमेशा कारण होंगे, लेकिन अधिक आम तौर पर, यदि आप एक निवेशक हैं - और इसलिए एक मध्यम से लंबी अवधि के लिए खरीदार हैं - तो आप कीमतों में गिरावट आने पर खरीदते हैं।
ठीक यही बफेट अभी कर रहे हैं। नीचे दिया गया चार्ट वर्ष की शुरुआत के बाद से बर्कशायर हैथवे की नकदी होल्डिंग्स और अल्पकालिक निवेश में तेज गिरावट को दर्शाता है। यह मुख्य रूप से 16 शेयरों की खरीद के लिए इस्तेमाल किया गया था:
- Occidental Petroleum (NYSE:OXY)
- Chevron (NYSE:CVX)
- HP (NYSE:HPQ)
- Paramount Global (NASDAQ:PARA)
- Citigroup (NYSE:C)
- Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI)
- Ally Financial (NYSE:ALLY)
- Celanese (NYSE:CE)
- Apple (NASDAQ:AAPL)
- Formula One Group (NASDAQ:FWONA)
- Floor & Decor (NYSE:FND)
- McKesson (NYSE:MCK)
- Markel (NYSE:MKL)
- RH (NYSE:RH)
- General Motors (NYSE:GM)
- Berkshire Hathaway (buybacks)
Source: Ycharts
InvestingPro वॉरेन बफेट की होल्डिंग्स, सेक्टर कंसंट्रेशन, SEC फाइलिंग और प्रदर्शन के बारे में अधिक विस्तृत दृश्य प्रदान करता है।
Source: InvestingPro
मैंने अपने विश्लेषणों में अक्सर इस आपत्ति को दोहराया है कि तरलता अनंत नहीं है और आप तब तक खरीदारी नहीं कर सकते जब तक कि आप करोड़पति न हों।
हालाँकि, एक बार जब आप एक सुनियोजित और बुद्धिमान रणनीति स्थापित कर लेते हैं, तो बात सीधी होती है। मैं आपको संदेह से बचने में मदद करने के लिए कहूंगा: 2021 के अंत में, मेरे पास लगभग 30% नकद था - मुख्य रूप से उच्च मूल्यांकन के कारण।
अच्छा, मैं क्यों कहता रहता हूं कि अगर बाजार गिरता रहा तो मैं खरीदूंगा?
मेरी होल्डिंग अवधि कम से कम 2030 तक है; मेरी योजना हर 10/15% की गिरावट पर खरीदारी जारी रखने की है, और भले ही बाजार 50-60% तक गिर जाए, फिर भी मैं लंबी अवधि के क्षितिज पर उचित स्तर पर प्रवेश करता।
क्या आप जानते हैं कि गिरावट से कौन चिंतित है? जो नहीं जानते कि वे बाजारों में क्या कर रहे हैं, जो उन्हें नहीं जानते हैं, जो अस्थिरता को नहीं संभाल सकते हैं, जो योजना नहीं बनाते हैं। और आप जानते हैं क्यों?
क्योंकि उनका ध्यान और ध्यान किसी ऐसी चीज पर होता है जिसे जानना असंभव है, जो कि अब से एक हफ्ते, एक महीने या एक साल बाद बाजार कैसा करेगा।
प्रकटीकरण: लेखक के पास इस लेख में उल्लिखित कोई भी प्रतिभूति नहीं है।