मंगलवार और बुधवार को महंगाई के आंकड़े और शुक्रवार को चौगुनी गिरावट के साथ यह हफ्ता दिलचस्प रहेगा। इस सप्ताह बहुत बड़ी ट्रेजरी नीलामी होगी, जो प्रतिफल और स्टॉक को स्थानांतरित करेगी। एक समस्या यह है कि VIX विकल्प की समाप्ति बुधवार, 21 सितंबर तक नहीं होगी।
इस सप्ताह क्या होता है, इसमें विकल्प की समाप्ति एक बड़ी भूमिका निभाएगी, और यह वास्तविक मुद्रास्फीति के आंकड़ों की तुलना में अधिक प्रभाव हो सकता है। इस बिंदु पर, गामा स्तरों का सुझाव है कि S&P 500 अपने आप से बहुत दूर है और उसे वापस नीचे खींचने की जरूरत है। बेशक, ये गामा स्तर प्रतिदिन बदलते हैं और उच्च स्तर पर लुढ़क सकते हैं। लेकिन इस बिंदु पर, एसएंडपी 500 पर सबसे महत्वपूर्ण गामा वाला क्षेत्र लगभग 4,000 है, जिसमें 3,900 और 4,100 पुट और कॉल के लिए बाहरी सीमा के रूप में कार्य करते हैं।
यह हमें बताता है कि पूरे सप्ताह में ये स्तर कैसे बदलते हैं, इस पर निर्भर करते हुए, जब तक कि हम उच्च स्तर पर महत्वपूर्ण मात्रा में गामा का निर्माण शुरू नहीं करते, एसएंडपी 500 वापस 4,000 की ओर खींच सकता है। हमने जुलाई और अगस्त में भी कुछ ऐसा ही देखा, QQQ ईटीएफ विकल्प समाप्ति से एक सप्ताह पहले उच्च चल रहा था और फिर विकल्प समाप्ति के सप्ताह में अपने अधिक महत्वपूर्ण गामा स्तरों पर वापस आ गया।
तकनीकी दृष्टिकोण से एक पुलबैक काम करेगा, क्योंकि एसएंडपी 500 फ्यूचर्स में कई मजबूत फाइबोनैचि संबंध हैं। वर्तमान चाल उच्च अगस्त के मध्य से सितंबर के निचले स्तर तक 50% की गिरावट को वापस ले लिया है। साथ ही, 7 सितंबर से शुरू होने वाली रैली को 1.618% बढ़ा दिया गया है।
एक समाप्त होने वाला विकर्ण त्रिकोण भी शुक्रवार दोपहर को बनता हुआ दिखाई दिया और शायद यह सुझाव देता है कि हम देखते हैं कि एसएंडपी 500 वायदा लगभग 4,000 तक वापस आ गया है।
यदि यह तीन नीचे एक आवेगी लहर की शुरुआत है, तो गिरावट 4,000 से नीचे अच्छी तरह से जा सकती है, हाल के चढ़ाव को लगभग 3,900 में ले जा सकती है, और अंततः एसएंडपी 500 को नए निम्न स्तर पर ले जा सकती है। नकद बाजार के चार्ट में एक स्पष्ट लय है और इसके शीर्ष पर, एक मंदी की ओर बढ़ते हुए व्यापक कील पैटर्न है।
QQQ में S&P 500 के समान पैटर्न हैं, आरोही चौड़ीकरण कील और समाप्त होने वाले विकर्ण त्रिकोण के साथ, सभी सुझाव देते हैं कि हम कम कीमतों को देखते हैं। एसएंडपी 500 की तरह, क्यूक्यूक्यू ने हाल की गिरावट का केवल 38.2% वापस लिया है। लेकिन एसएंडपी 500 के विपरीत, क्यूक्यूक्यू ने पहले ही अपने चौड़ीकरण की निचली सीमा को तोड़ दिया है, जो हमें बता सकता है कि एसएंडपी 500 के लिए आगे क्या होगा।
TIP
TIP ETF में भी S&P 500 और QQQ के समान चौड़ा करने वाला वेज पैटर्न है। QQQ की तरह, TIP ETF भी चौड़ीकरण की निचली सीमा से नीचे टूट गया है, जो इस बात का संकेत है कि मंदी का पैटर्न पहले ही पकड़ चुका है। चूंकि हम जानते हैं कि QQQ ETF और TIP ETF समय के साथ एक-दूसरे का अनुसरण करते हैं, इसलिए तीनों चार्टों में समान पैटर्न को देखना आश्चर्यजनक नहीं है।
2 साल
2-वर्ष की दर शुक्रवार को उच्च स्तर पर पहुंच गई, जो 3.56% के नए चक्र के उच्च स्तर पर बंद हुई। ऐसा प्रतीत होता है कि 2-वर्ष प्रतिरोध के माध्यम से टूट गया है, और जैसा कि मैंने पहले उल्लेख किया है, यदि फेड 4% तक दरें प्राप्त करने के बारे में गंभीर है, तो 2-वर्ष की दर में बहुत दूर के भविष्य में चार-संभाल नहीं होना चाहिए।
बायोटेक
बायोटेक ने शुक्रवार को रैली में भाग नहीं लिया, निश्चित रूप से यह ऊपर था, लेकिन व्यापक सूचकांकों के बाहरी लाभ की तुलना में आंशिक रूप से। यह भी प्रतीत होता है कि एक संभावित उलट मोमबत्ती में डाल दिया है, जबकि इसके दीर्घकालिक डाउनट्रेंड में विफल रहा है।
