रिवियन: क्या ईवी-मेकर का बुल केस इस साल की 68% गिरावट से बच सकता है?

• इस साल रिवियन की कमजोरी ग्लोबल एक्स ऑटोनॉमस एंड इलेक्ट्रिक व्हीकल्स ईटीएफ में 30% की गिरावट से काफी खराब है
• ईवी स्टार्टअप को आपूर्ति-श्रृंखला बाधाओं और लागत दबाव का सामना करना पड़ता है क्योंकि यह अपने उत्पादन को बढ़ाने की कोशिश करता है
• इन असफलताओं के बावजूद, रिवियन अभी भी तेजी से बढ़ते ईवी बाजार में टेस्ला के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए सबसे अच्छी स्थिति वाला स्टार्टअप है।

रिवियन ऑटोमोटिव इंक (NASDAQ:RIVN) ने इस साल निवेशकों का विश्वास खो दिया है। कैलिफ़ोर्निया स्थित कंपनी इरविन के शेयर इस साल लगभग 68% नीचे हैं।

विकास के नामों में चल रहे व्यापक-आधारित बिकवाली के बावजूद - विशेष रूप से नकारात्मक कमाई वाले - रिवियन की गिरावट ग्लोबल एक्स ऑटोनॉमस एंड इलेक्ट्रिक व्हीकल्स ईटीएफ (NASDAQ: DRIV) में साल-दर-साल की 31% गिरावट की तुलना में बहुत तेज है।

Rivian Price Performance History

Source: InvestingPro

इस शानदार गिरावट के लिए स्पष्ट व्याख्या यह है कि पिछले साल नवंबर में रिवियन को अपने 13.7 अरब डॉलर के ब्लॉकबस्टर आईपीओ में बहुत अधिक मूल्य दिया गया था। उस समय, इसका स्टॉक अनुमानित बिक्री के 35 गुना पर कारोबार किया गया था, जिससे यह आर्थिक प्रतिकूलताओं और ब्याज दरों में बढ़ोतरी के प्रति अधिक संवेदनशील हो गया।

एक और कारण है कि निवेशक आरआईवीएन स्टॉक पर भरोसा कर रहे हैं, क्योंकि इसकी कमाई कुछ समय के लिए लाल रंग में रहने की उम्मीद है, अल्पावधि में लाभप्रदता प्राप्त करने का कोई स्पष्ट रास्ता नहीं है।

पिछले महीने अपनी नवीनतम आय रिपोर्ट में, रिवियन ने अपने समायोजित आय मार्गदर्शन में कटौती की, बढ़ते उत्पादन और भौतिक लागतों से आहत होकर $ 5.45 बिलियन के पूरे साल के नुकसान की उम्मीद की। रिवियन ने पहले ब्याज, करों, मूल्यह्रास और नकारात्मक $ 4.75 बिलियन के परिशोधन से पहले समायोजित आय देखी थी।

इलेक्ट्रिक डिलीवरी वैन के साथ R1T पिकअप और R1S स्पोर्ट यूटिलिटी व्हीकल बनाने वाली रिवियन अपने नॉर्मल, इलिनोइस प्लांट में उत्पादन बढ़ाने के लिए संघर्ष कर रही है।

हाल ही में, कंपनी ने कहा कि वह अपने कर्मचारियों की संख्या में 6% की कटौती करेगी क्योंकि बाजार की बदलती परिस्थितियों से पूंजी जुटाने की उसकी क्षमता प्रभावित होती है।

सबसे अच्छी स्थिति वाला स्टार्टअप

इन झटकों के बावजूद ज्यादातर बिगड़ती मैक्रोइकॉनॉमिक स्थितियों से आ रहे हैं, मुझे नहीं लगता कि इस स्टॉक के लिए शुरुआती बुल केस मर चुका है।

तेजी से बढ़ते ईवी बाजार में टेस्ला (NASDAQ:TSLA) के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए रिवियन अभी भी सबसे अच्छी स्थिति वाला स्टार्टअप है। इरविन, कैलिफोर्निया स्थित रिवियन को इस साल 25,000 ईवी का निर्माण करने की उम्मीद है।

स्वच्छ प्रौद्योगिकियों को बढ़ावा देने के लिए सरकारी सब्सिडी और उन्हें अपनाने की उपभोक्ताओं की इच्छा से इलेक्ट्रिक वाहनों की मांग मजबूत रहने की संभावना है।

इस महीने, मर्सिडीज बेंज ग्रुप एजी (ईटीआर: एमबीजीएन) ने घोषणा की कि वह यूरोप में रिवियन के साथ संयुक्त रूप से इलेक्ट्रिक वैन बनाने की योजना बना रही है, एक ऐसा कदम जो पूर्व में अपने संचालन को तेजी से बढ़ाने में मदद कर सकता है। एक बयान के अनुसार, दोनों मध्य या पूर्वी यूरोप में मौजूदा मर्सिडीज सुविधा में एक नए असेंबली प्लांट में निवेश और संचालन करेंगे, जो "कुछ वर्षों" में उत्पादन शुरू कर देगा। कंपनियों ने निवेश के आंकड़ों सहित 50-50 संयुक्त उद्यम का विवरण जारी नहीं किया।

इसके अलावा, Investing.com द्वारा सर्वेक्षण किए गए अधिकांश वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों का मानना ​​है कि इस साल की मंदी के बाद रिवियन स्टॉक का मूल्यांकन कम किया गया है। सर्वेक्षण में शामिल लोगों में से 60% से अधिक ने स्टॉक को आउटपरफॉर्म के रूप में रेट किया, उनके सर्वसम्मति मूल्य लक्ष्य के साथ लगभग 74% उल्टा क्षमता दिखा।

Rivian Consensus Estimates

Source: Investing.com

हाल ही के एक नोट में, कैनाकोर्ड जेनुइटी ने कहा कि अमेज़ॅन के साथ रिवियन के संबंध (NASDAQ:AMZN) ने न केवल पूंजी और एक प्रारंभिक आदेश के साथ अपस्टार्ट प्रदान किया है, बल्कि ईवी निर्माता को एक तत्काल पैमाना भी प्रदान किया है जिसके माध्यम से वह प्राप्त कर सकता है। कई लागत, निर्माण और डिजाइन लाभ।

रिवियन ने अपने अधिकांश हार्डवेयर और सॉफ्टवेयर को इन-हाउस डिजाइन करके खुद को अलग किया है। कैनाकोर्ड के अनुसार, उस दृष्टिकोण से उत्पाद भेदभाव, बढ़ी हुई ग्राहक सेवा और मजबूत मार्जिन को बढ़ावा देना चाहिए। नोट में कहा गया है कि रिवियन में ईवी और मोबिलिटी मार्केटप्लेस में लीडर बनने के लिए सामग्री है।

अमेज़ॅन, जिसने 2019 में आरआईवीएन में $ 700 मिलियन का निवेश किया, कंपनी से 100,000 कस्टम-निर्मित इलेक्ट्रिक डिलीवरी वैन खरीदने की योजना बना रहा है, जो 2040 तक अपने अंतिम-मील बेड़े को विद्युतीकृत करने के अपने कदम का हिस्सा है। इस परियोजना के लिए किक-स्टार्ट तब से चल रहा है गर्मियों में, पहली इलेक्ट्रिक वैन के साथ सिएटल, बाल्टीमोर, शिकागो और फीनिक्स सहित मुट्ठी भर शहरों में पैकेज देने का लक्ष्य।

सारांश

हाल के झटके के बावजूद, यह मानने के ठोस कारण हैं कि बैटरी से चलने वाले पिकअप ट्रक सेगमेंट में अपनी महत्वपूर्ण बढ़त और गहरी जेब वाले अमेज़ॅन के समर्थन के कारण रिवियन अभी भी ईवी बाजार में एक सफल खिलाड़ी हो सकता है। मर्सिडीज के साथ कंपनी की हालिया साझेदारी इस क्षमता का एक और सबूत है।

हालांकि, निवेशकों को यह भी ध्यान रखना चाहिए कि कंपनी के लिए अपने उत्पादन को बढ़ाने और लाभदायक बनने के लिए यह एक लंबी सड़क होगी। तुलना के लिए, टेस्ला को अपने लाभ के पहले पूर्ण वर्ष को बढ़ाने और वितरित करने में एक दशक का समय लगा।

प्रकटीकरण: लेखक के पास इस लेख में उल्लिखित कंपनियों के शेयर नहीं हैं।