बाजार चक्र और मानव प्रकृति के बारे में

• "लोग जानबूझकर भावनाओं के साथ निवेश करना नहीं चुनते हैं - वे बस इसकी मदद नहीं कर सकते," तो सेठ क्लारमैन का एक प्रसिद्ध उद्धरण है।
• बाजारों में भय और लालच का पीछा करना मानव स्वभाव है।
• फिर भी, उन बुनियादी प्रवृत्तियों का पालन करना दीर्घकालिक नुकसान के लिए एक नुस्खा है।

शेयर बाजार की कीमतें लोगों के कार्यों का परिणाम हैं। और भले ही यह स्वीकार करना कठिन हो, हम सभी ने बाजार के चरणों के पूरे चक्र को देखा या देखा है।

हरित फेज: एक लंबे बुल मार्केट के बाद, हर कोई सबसे अधिक ट्रेंडी स्टॉक पर उत्साहित और ऑल-इन है- जो आमतौर पर सबसे जोखिम वाले होते हैं।

पीला फेज: पहले 5-7% की गिरावट आती है, और हर कोई हैरान है। फिर भी, यह एक और खरीदारी के अवसर की तरह लगता है। पिछड़े लोग, जो अंतिम पतन तक पार्टी में शामिल नहीं हुए थे, सभी अंदर चले जाते हैं।

ऑरेंज फेज: बाजार बग़ल में चलता है, फिर थोड़ा रिबाउंड होता है। हर कोई सोचता है: "चलो अभी, मैं भी अमीर बन जाऊँगा।"

पलटाव आता है, लेकिन पिछली उच्च से नीचे बंद हो जाता है, और एक और अधिक गंभीर गिरावट आती है - 8-9%। एक मामूली पलटाव होता है, और फिर एक और 13-14% गिरावट आती है।

संदेह का दौर शुरू होता है। क्या करें? तुलनाएं उभरने लगती हैं। कुछ बुलिश हैं (बाजार में उछाल आएगा), और कुछ मंदी वाले हैं (नया 2008, नया डॉट-कॉम बबल, आदि)।

भूरा फेज: आप जो सोचते हैं, बाजार उस पर ध्यान नहीं देता; यह बस डूबता रहता है। हम -20% से नीचे हैं, एक भालू बाजार। पत्रकार आते हैं। सामान्य सुर्खियों में पढ़ा जाता है: "आज शेयर बाजार में $ 500 बिलियन जल गया," "मुद्रास्फीति ने बाजारों में दस्तक दी," और "निवेशकों के बीच दहशत।"

डर सुबह 8 बजे शुरू होता है जब आप अखबार खरीदते हैं और अपनी नजर कभी नहीं छोड़ते। भोजन को निगलना मुश्किल हो जाता है, और बाजार बंद होने पर भी आप हर 5 मिनट में Investing.com की जांच करते हैं।

आप दूसरे लोगों के पोस्ट को देखना शुरू करते हैं और पाते हैं कि उन्होंने कल ही अपनी जोत बेचना शुरू कर दिया था।

बाजार खुलते ही आप भी बिकना शुरू कर देते हैं या नहीं? नहीं, शायद थोड़ी देर और प्रतीक्षा करें; क्या होगा अगर यह वास्तव में अब पलटाव करता है, और आप उन्हें पूरी तरह से खराब कर देते हैं? शायद कल...

लाल चरण: कल और भी बुरा निकलेगा! बाजार 25-30% नीचे हैं। "मुझे कल बेच देना चाहिए था! मैं आधा बेच दूंगा, फिर देखो," आपको लगता है। एक दिन के व्यापारी से, आप एक "दीर्घकालिक निवेशक" बन जाते हैं और पाते हैं कि हर कोई आपके आश्चर्य के लिए भी एक हो गया है। मार्केट गुरु गायब हो गए हैं, और आपके द्वारा पढ़े गए पांच लेखों में से चार भालू बाजार के बारे में हैं।

दूसरी ओर, इस समय खरीदने के बारे में एक लेख आपको पूरी तरह से पागल लगता है। यह क्यों नहीं होगा? आपने अपनी पूंजी का 30 प्रतिशत खो दिया है।

काला चरण: बाजार में तेजी नहीं आई। महीनों हो गए हैं, और आपकी शेष 50% पूंजी लगभग चली गई है। आपने इस्तीफा दे दिया है लेकिन गहराई से एक बेवकूफ की तरह महसूस कर रहे हैं क्योंकि आप उच्च स्तर पर नहीं बिके। आपके पास जो कुछ बचा है उसे बेचने के लिए आप आगे बढ़ते हैं। इस बीच, जिस दिन व्यापारी लाल चरण में लंबी अवधि के निवेशकों में परिवर्तित हो गए, वे दिन-प्रतिदिन के कारोबार में वापस आ गए हैं - केवल उनके पास बचा हुआ पैसा खोने के लिए।

बाजार 45-50% नीचे हैं। वारेन बफेट और चार्ली मुंगेर अभी भी खरीद रहे हैं, लेकिन उन्हें इससे बाहर होना चाहिए क्योंकि वे पुराने हैं।

हरा चरण: आपने बागवानी शुरू कर दी है। लेकिन एक दिन, मातम करते हुए, आप एक नए पड़ोसी से मिलते हैं जो शेयरों में निवेश करता है। वह आपको बताता है कि उसका पैसा कितना बढ़ रहा है। दरअसल 6-9 महीने में आपकी बचत को मिटाने वाली गिरावट से बाजार उबर चुका है। बहुत बुरा आप इसमें नहीं थे।

आप अखबार खोलते हैं और पढ़ते हैं कि महंगाई गिर रही है, कॉरपोरेट मुनाफा बढ़ रहा है और बाजार फट रहे हैं। आपका नाश्ता फिर से निगलना मुश्किल हो जाता है, लेकिन केवल इस बार क्योंकि आप पार्टी से चूक गए।

आपने Facebook के अपने मित्र को एक बढ़िया स्टॉक पिक के बारे में बात करते हुए सुना है जो अगला सुनहरा हंस होगा। आपके खाते में जो कुछ बचा है, वह बदला लेने का पात्र है, "मैं यह सब डाल रहा हूं, इसलिए जो मैंने पहले खोया था, उसकी भरपाई भी करूंगा।"

पीला चरण...