कमोडिटी वीक अहेड: तेल की कीमतें बढ़ीं, निवेशक फेड रेट हाईक का इंतजार कर रहे हैं

डॉलर और बॉन्ड यील्ड्स द्वारा जिंसों का इधर-उधर खिसकना जारी रहने की उम्मीद है क्योंकि फेडरल रिजर्व की दर में बढ़ोतरी एक और दो सप्ताह के लिए नहीं है, जबकि कोविड के खिलाफ चीन की नए सिरे से सतर्कता विशेष रूप से तेल में बड़े पैमाने पर अस्थिरता पैदा करती है।

पिछले हफ्ते कच्चे तेल की कीमतों में सात हफ्तों में पांचवीं बार गिरावट आई, जिसे विश्लेषकों ने चिंता के रूप में वर्णित किया कि अमेरिकी मुद्रास्फीति फेड के विचार की तरह कम नहीं हो रही थी, इस हद तक कि उपभोक्ता भावना और खुदरा बिक्री अब प्रभावित हो रही थी।

सोमवार के एशियाई सत्र में, न्यूयॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट क्रूड और लंदन के ब्रेंट ऑयल दोनों में पिछले सप्ताह के 7% नुकसान में से कुछ को बचाते हुए, लगभग 1% की वृद्धि हुई। यह वृद्धि तब हुई जब ओपेक + के सदस्यों ने नवंबर से प्रति दिन लगभग 2 मिलियन बैरल की योजनाबद्ध उत्पादन कटौती के लिए समर्थन व्यक्त किया - संयुक्त राज्य अमेरिका के बढ़ते विरोध के बावजूद।

लेकिन चीन के राष्ट्रपति शी जिनपिंग ने कहा कि इस साल चीनी अर्थव्यवस्था को व्यापक नुकसान के बावजूद, देश अपनी शून्य-कोविड नीति पर कायम रहेगा, इसके बाद तेल की प्रगति को भी मापा गया। शी ने कहा कि बीजिंग विकास को गति देने में मदद करने के लिए खर्च और प्रोत्साहन बढ़ाएगा। लेकिन ट्रेलर उस कहानी को पूरी तरह से नहीं खरीद रहे थे।

सिंगापुर स्थित ऊर्जा बाजार सलाहकार, एसपीआई एसेट मैनेजमेंट के प्रबंध निदेशक स्टीफन इनेस ने कहा:

"वैश्विक वित्तीय और आर्थिक प्रणाली तेजी से नाजुक होती जा रही है; निवेशकों के लिए, अंततः केवल एक प्राकृतिक, सुरक्षित आश्रय है: यू.एस. डॉलर।"

डॉलर इंडेक्स, जो डॉलर को यूरो, येन, पाउंड, कैनेडियन डॉलर, { {41|स्वीडिश क्रोना}}, और स्विस फ़्रैंक, सोमवार को नौ सत्रों में केवल दूसरी बार गिरे, 113 के नीचे मँडराते हुए। पीछे हटने के बावजूद, तकनीकी चार्ट ने सूचकांक के पहुंचने की उच्च संभावना का संकेत दिया 120 दूर-दूर के भविष्य में, तेल के लिए अधिक से अधिक हेडविंड का वादा करता है।

10-वर्षीय ट्रेजरी नोट के बेंचमार्क बॉन्ड यील्ड पिछले सप्ताह के 14 साल के उच्चतम 4.06% के बाद 4% से नीचे चला गया।

डॉलर और प्रतिफल मुद्रास्फीति के खिलाफ फेड के अभियान के मुख्य लाभार्थी रहे हैं क्योंकि केंद्रीय बैंक ने इस साल ब्याज दरों में 300 आधार अंकों की बढ़ोतरी की है और वर्ष के अंत से पहले एक और 125 जोड़ने के लिए तैयार है।

नवीनतम मुद्रास्फीति रीडिंग ने पिछले महीने यू.एस. उपभोक्ता मूल्य सूचकांक सीपीआई के लिए 0.4% की वृद्धि दिखाई - अर्थशास्त्रियों का दोगुना अनुमान और अगस्त में विस्तार की तुलना में चार गुना अधिक। सितंबर के लिए 8.2% की वार्षिक सीपीआई वृद्धि भी वर्ष के दौरान जून में देखे गए 9.1% विस्तार से बहुत दूर नहीं थी, जो चार दशक के उच्च स्तर को चिह्नित करती है।

अमेरिकी खुदरा बिक्री सितंबर में सपाट थी और उम्मीदों से कम थी क्योंकि मुद्रास्फीति लगभग 40 साल के उच्च स्तर पर उपभोक्ता भूख पर एक टोल लेती थी, जो कि अर्थव्यवस्था का सबसे गतिशील क्षेत्र था, जिससे मूल्य वृद्धि को रोकने में फेड के सिरदर्द को जोड़ा गया। खुदरा बिक्री एक प्रमुख उपभोक्ता खर्च संकेतक है, जो यू.एस. सकल घरेलू उत्पाद का 70% हिस्सा है।

एक साथ लिया गया, खुदरा बिक्री और सीपीआई संख्या ने सुझाव दिया कि फेड मुद्रास्फीति के खिलाफ अपनी लड़ाई में अभी भी बहुत पीछे था।

पिछले सप्ताह की अपेक्षा से अधिक गर्म मुद्रास्फीति के मद्देनजर, यूएस डेटा फोकस बिल्डिंग परमिट, हाउसिंग स्टार्ट और मौजूदा होम सेल्स के कारण रिपोर्ट के साथ हाउसिंग मार्केट की ओर जाएगा। जुलाई में दस वर्षों में पहली बार मकान की कीमतों में गिरावट आई क्योंकि बढ़ती ब्याज दरों ने आवास की मांग को प्रभावित किया, जबकि बंधक आवेदनों में भी गिरावट आई है।

आर्थिक कैलेंडर में औद्योगिक उत्पादन, फिली फेड मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स, एम्पायर स्टेट मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स और इनिशियल जॉबलेस क्लेम पर रिपोर्ट भी शामिल है।

क्षेत्रीय फेड अध्यक्षों नील काशकारी, चार्ल्स इवांस, और जेम्स बुलार्ड भी ऐसा करने के कारण हैं जो निकट से देखे जाने वाले प्रदर्शनों में होंगे।

शनिवार को, बुलार्ड ने कहा कि पिछले सप्ताह के सीपीआई आंकड़ों से पता चलता है कि मुद्रास्फीति "हानिकारक" हो गई थी और नवंबर और दिसंबर में फेड की आगामी बैठकों में 75 आधार बिंदु दर वृद्धि के लिए दरवाजा खुला छोड़ दिया था, लेकिन कहा कि यह कॉल करना जल्दबाजी होगी।

ओपेक+ के सदस्यों ने संयुक्त राज्य अमेरिका और कार्टेल के नेता सऊदी अरब के बीच बढ़ती दरार के बीच आपूर्ति में कटौती के लिए अपना समर्थन दोहराया। बिडेन प्रशासन ने उत्पादन में कटौती की आलोचना करते हुए कहा कि यह तेल की कीमतों में वृद्धि करेगा और मास्को को कच्चे तेल का उच्च राजस्व देकर यूक्रेन के खिलाफ रूस के युद्ध के प्रयासों का समर्थन करेगा।

वाशिंगटन ने ओपेक नेता सऊदी अरब पर छोटे सदस्यों को कटौती का पालन करने के लिए मजबूर करने का भी आरोप लगाया।

कई ओपेक + सदस्यों ने इस बात से इनकार किया कि कटौती की राजनीतिक प्रेरणा थी, यह तर्क देते हुए कि यह कच्चे तेल की कीमतों को स्थिर करने के बजाय था। कटौती की खबर ने इस महीने की शुरुआत में कच्चे तेल की कीमतों में तेजी के दृष्टिकोण का समर्थन करने वाले कार्टेल द्वारा स्थिरता के आश्वासन के साथ तेल की कीमतों में बढ़ोतरी की थी।

लेकिन अमेरिका ने भी कच्चे तेल की कीमतों को कम करने के लिए पिछले सप्ताह अपने सामरिक पेट्रोलियम रिजर्व (एसपीआर) से 7.7 मिलियन बैरल तेल जारी करके आपूर्ति में कटौती का जवाब दिया था।

संयुक्त राज्य अमेरिका ने इस साल एसपीआर से घर पर पेट्रोल की कीमतों को कम करने और रूस द्वारा प्राप्त तेल राजस्व की मात्रा को कम करने में मदद की है। बिडेन प्रशासन ने अब आपूर्ति में कटौती के आलोक में अधिक तेल जारी करने की धमकी दी है, जिससे कच्चे बाजारों में निकट अवधि में अस्थिरता हो सकती है।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखता है, उनमें वह कोई पद नहीं रखता है।