मेटा प्लेटफ़ॉर्म: निराशाजनक अर्निंगस के बाद इन्वेस्टिंगप्रो के साथ एक ओवरव्यू

• एक और निराशाजनक अर्निंगस रिपोर्ट के बाद मेटा 2016 के स्तर पर वापस आ गया है
• कंपनी के घाटे के बड़े हिस्से के लिए मेटावर्स का हिसाब जारी है
• हालांकि, InvestingPro दर्शाता है कि मेटा की बैलेंस शीट में अभी भी सकारात्मक पहलू हैं

आज के सत्र में वापसी के बावजूद, मेटा प्लेटफ़ॉर्म (NASDAQ:META) बुधवार को आय दर्ज करने के बाद से लगभग 23% नीचे है। डूबते ईपीएस के बीच, रिपोर्ट में कुछ सकारात्मक आश्चर्य थे, यानी, साल-दर-साल उपयोगकर्ता वृद्धि और उच्च-अपेक्षित राजस्व ($ 27.71 बिलियन बनाम $ 27.57 बिलियन अपेक्षित)।

META Forecasts Vs. Actual Earnings For Last 2 Years

Source: InvestingPro

यहां बुधवार की रिपोर्ट के प्रमुख संकेतक दिए गए हैं:

• DAU (Daily Active Users): +4%.
• MAP (Monthly Active Users): +4%.
• Ad Impressions: +17%
• Price per Ad: +18%
• Revenue: -4% YoY
• EPS: -49% YoY

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मेटा 2016 के स्तर पर प्रभावी रूप से वापस आ गया है (उच्च से 73%)। अब, यह मेरे लिए अत्यधिक लगता है यदि हम पिछले छह वर्षों के दौरान किए गए अभूतपूर्व लाभ पर विचार करें।

META 5-Year Price Performance Vs. S&P 500, Benchmark

Source: InvestingPro

वैल्यूएशन स्तर पर, स्टॉक का उचित मूल्य $ 208 है, जो मौजूदा स्तरों से 108.4% ऊपर की ओर संभावित है।

META Fair Value

Source: InvestingPro

पिछली तीन तिमाहियों की मुख्य समस्याएं, जो आय में गिरावट के साथ मेल खाती हैं, वे हैं:

• यू.एस. डॉलर, जिसने वैश्विक व्यापार क्षेत्र वाली लगभग हर यू.एस. कंपनी के रिटर्न को प्रभावित किया है
• विज्ञापन राजस्व में सामान्य कमजोरी का संदर्भ, जो अल्फाबेट (NASDAQ:GOOG) और Snap (NYSE:SNAP) की रिपोर्ट में भी एक प्रमुख समस्या थी।
• टिकटोक से प्रतिस्पर्धा; हालांकि Instagram रीलों ने उल्लेखनीय रूप से अच्छा प्रदर्शन किया है

लेकिन जुकरबर्ग का मुख्य दांव मेटावर्स है, जिसने आज तक कोई लाभ नहीं कमाया है, और एक जीवित लागत का प्रतिनिधित्व करता है जो पूरे कंपनी के व्यवसाय को प्रभावित करता है।

META Earnings Breakdown Per Segment

Source: Quartr

जैसा कि हम लाइन से लाल रंग में देख सकते हैं, रियलिटी लैब्स सेगमेंट लगभग $ 28 बिलियन (कुछ भी नहीं) की तुलना में राजस्व में सिर्फ $ 285 मिलियन का उत्पादन करता है, लेकिन लगभग 3.67 बिलियन डॉलर के नुकसान के स्तर पर प्रभाव डालता है।

निवेश को प्रभावित करने वाले CapEx स्तर पर भी, हम इस खंड में भारी निवेश के कारण पिछली तीन तिमाहियों में एक बड़ी वृद्धि देखते हैं।

अब, दो कहानियाँ हैं:

1. मेटावर्स घूमना शुरू कर देता है और मेटा प्लेटफॉर्म को अनदेखे व्यवसायों और क्षितिज (स्टॉक पर महत्वपूर्ण प्रभावों के साथ) में लाता है।
2. आखिरकार, जुकरबर्ग को पता चलता है कि मेटावर्स एक हारने वाला दांव है और वह वही कर रहा है जो वह हमेशा से कर रहा है।

किसी भी तरह, मेटा के खातों में सुधार होगा।

बैलेंस शीट के स्तर पर, अगर हम मानते हैं कि मेटा के पास नकद और अल्पकालिक निवेश के बीच लगभग $ 42 बिलियन है, तो यह लगभग $ 16 प्रति शेयर या स्टॉक के मूल्य का 15% के बराबर है।

मेरा मानना ​​है कि अल्पावधि में, मेटा को अत्यधिक दंडित किया गया है, जैसा कि नेटफ्लिक्स (NASDAQ:NFLX), पेपाल होल्डिंग्स (NASDAQ:PYPL), अलीबाबा (NYSE:बाबा), और कई अन्य उन्हें पसंद करते हैं।

इसलिए जबकि अल्पकालिक कमजोरी के तत्व हैं, मैं व्यक्तिगत रूप से मानता हूं कि मेटा मौजूदा स्तरों पर बहुत कम समझ में आता है। इस प्रकार, लंबी अवधि के निवेशकों के लिए, यह एक महान खरीद अवसर का प्रतिनिधित्व कर सकता है।

प्रकटीकरण: मैंने अलीबाबा में अपने पदों को बंद कर दिया है और कई प्रविष्टियों के साथ मौजूदा स्तरों पर मेटा प्लेटफॉर्म खरीदना जारी रखूंगा।