- पेपैल स्टॉक इस साल 50% से अधिक गिर गया है और पिछले 14 महीनों में लगभग दो-तिहाई गिर गया है
- महामारी के उछाल के बाद ई-कॉमर्स में मंदी के बीच स्टॉक को राजस्व वृद्धि में भारी कमी का सामना करना पड़ रहा है
- हालांकि, अपनी लंबी अवधि की विकास क्षमता और लागत में कटौती के कारण पेपाल अब एक बेहतर खरीदारी है
उद्योग के प्रमुख खिलाड़ियों के प्रभुत्व को चुनौती देने के लिए विघटनकारी ई-कॉमर्स विकास को धीमा करने का लाभ उठाते हैं, इस क्षेत्र में विजेता चुनना तेजी से मुश्किल होता जा रहा है।
इस बदलाव का एक शिकार पेपाल होल्डिंग्स (NASDAQ:PYPL) है, जो इस साल 50% से अधिक और रिकॉर्ड ऊंचाई से लगभग 66% खो गया है।
पेपाल की गिरावट S&P 500 सूचना प्रौद्योगिकी की तुलना में बहुत तेज है और यह सुझाव देती है कि निवेशकों ने सैन जोस, कैलिफोर्निया स्थित कंपनी की विकास क्षमता में विश्वास खो दिया है।
विश्लेषकों को कंपनी के तीसरी तिमाही के परिणामों के लिए राजस्व में 10% की वृद्धि की उम्मीद है, जो गुरुवार, 3 नवंबर के लिए निर्धारित है। प्रति शेयर आय पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में लगभग 14% घटने की उम्मीद है।
Source: InvestingPro
यदि ये अनुमान सही साबित होते हैं, तो वे महामारी-युग के उछाल की तुलना में तेज कमी को चिह्नित करेंगे। ऑनलाइन शॉपिंग और डिजिटल भुगतान के लिए एक ऐतिहासिक, महामारी से प्रेरित बदलाव के बीच, 2020 और 2021 में पेपाल की राजस्व वृद्धि क्रमशः 21% और 18% थी।
वहाँ अभी भी मूल्य है, तथापि
व्यापार में इस काफी गिरावट के बावजूद, यदि आप अल्पकालिक अस्थिरता को देखते हैं, तो पेपाल स्टॉक में मूल्य है।
इस व्यापार में मुझे जो सबसे बड़ा आकर्षण दिखाई दे रहा है, वह यह है कि महामारी के दौरान अत्यधिक झाग के बाद इसका मूल्यांकन सुचारू है। पेपाल के स्टॉक का मूल्य अब केवल 18 गुना आगे की कमाई पर है, जो दिसंबर 2019 में लगभग 30 गुना और पिछले पांच वर्षों में औसतन 36 गुना है।
एक बार जब कंपनी ईबे के साथ अपने संबंधों को समाप्त कर देती है, तो पेपाल व्यवसाय भी कम अस्थिर होगा (NASDAQ:EBAY), जो एक लंबी प्रक्रिया में नई भुगतान व्यवस्था के लिए संक्रमण कर रहा था जो कि बड़े पैमाने पर 2021 के अंत तक किया गया था।
पिछले साल के आधार आंकड़ों में पिछले ईबे राजस्व की उपस्थिति अभी भी विकास दर को लगभग चार प्रतिशत अंक नीचे खींच रही है। लेकिन इस साल की चौथी तिमाही तक यह खिंचाव पूरी तरह से समाप्त हो जाएगा, जिससे पेपाल की वृद्धि सामान्य हो जाएगी।
विकास उत्प्रेरक
कंपनी का जन्म 2000 में ऑनलाइन बैंक X.com, टेस्ला द्वारा स्थापित कंपनी (NASDAQ:TSLA) के सीईओ एलोन मस्क और सॉफ्टवेयर कंपनी कॉन्फिनिटी के बीच विलय से हुआ था। 2015 में एक अलग इकाई के रूप में बंद होने से पहले पेपाल को 2002 में ई-कॉमर्स दिग्गज ईबे द्वारा $ 1.5 बिलियन में अधिग्रहित किया गया था।
अधिक उत्प्रेरक पेपाल के शेयरों में लाभ बढ़ा सकते हैं। इसके मुख्य कार्यकारी अधिकारी डैन शुलमैन पेपाल के परिचालन उत्तोलन में सुधार करने की योजना पर काम कर रहे हैं - या दूसरी तिमाही में 18% की वृद्धि वाले खर्चों की तुलना में राजस्व में तेजी से वृद्धि करने की क्षमता।
एक्टिविस्ट निवेशक इलियट इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के 2 बिलियन डॉलर की हिस्सेदारी बनाकर इसके सबसे बड़े शेयरधारकों में से एक बनने के बाद उस धक्का के आगे बढ़ने की उम्मीद है। शुलमैन के अनुसार, हाल ही में लागत में कटौती के उपायों से इस वर्ष 900 मिलियन डॉलर की बचत होगी।
इसके अलावा, वह शेयरधारकों को रिटर्निंग कैपिटल अपनी प्राथमिकताओं में से एक बना रहा है। कंपनी ने हाल ही में शेयर बायबैक में $ 15 बिलियन को मंजूरी दी, जिससे स्टॉक का समर्थन करना चाहिए।
इस मजबूत बाजार स्थिति के कारण, InvestingPro के मूल्यांकन मॉडल अपने मौजूदा स्तर से PYPL स्टॉक में आकर्षक वृद्धि की संभावना का अनुमान लगाते हैं।
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ग्राहकों के लिए एक हालिया नोट में, रेमंड (NS:RYMD) जेम्स ने $123 मूल्य लक्ष्य निर्धारित करते हुए PYPL को बाजार के प्रदर्शन से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए अपग्रेड किया। पीवाईपीएल मंगलवार को 84.86 डॉलर पर कारोबार कर रहा था। नोट कहता है:
"हमारे विचार में, पीवाईपीएल ठीक उसी प्रकार का स्टॉक है जिसे आप इस टेप में रखना चाहते हैं - धर्मनिरपेक्ष टेलविंड द्वारा संचालित रक्षात्मक विकास, महत्वपूर्ण एफसीएफ पीढ़ी, स्वच्छ बैलेंस शीट, वित्त वर्ष 23 का अनुमान उच्च पक्षपाती है, कम नहीं - सभी एक उचित मूल्यांकन पर (5.6) % एफसीएफ उपज)।
निष्कर्ष
लंबे समय में, पेपाल उपभोक्ताओं के लिए अपने डिजिटल वॉलेट, व्यापारियों के लिए चेकआउट बटन, अमेज़ॅन पर "पे विद वेनमो" विकल्प की शुरूआत सहित अपने विभिन्न प्रस्तावों से लाभ के लिए अच्छी तरह से तैनात है (NASDAQ:AMZN ), और व्यापारियों के लिए इसका भुगतान-प्रसंस्करण मंच ब्रेनट्री कहलाता है।
उन कारणों से, मैं स्टॉक को कम से कम उन लोगों के लिए खरीद मानता हूं जो स्टॉक की संभावित अल्पकालिक अस्थिरता का सामना कर सकते हैं।
प्रकटीकरण: लेखन के समय, लेखक के पास इस लेख में उल्लिखित शेयरों में कोई स्थान नहीं है। इस लेख में व्यक्त विचार पूरी तरह से लेखक की राय है और इसे निवेश सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए।