क्या डाउ जोंस हाल के ठोस लाभ पर कायम रह सकता है?

• फेडरल रिजर्व के पिवोट होने की संभावना नहीं है
• डॉव 2020 में 200 दिनों से अधिक ब्रेकआउट रखने में विफल रहा है
• सूचकांक की प्रभावशाली रैली का मतलब है कि मंदड़ियों को पुष्टि की आवश्यकता है

पिछले महीने अमेरिकी शेयर बाजारों में अच्छी रिकवरी देखने का एक मुख्य कारण फेडरल रिजर्व के कम आक्रामक रुख में बदलाव की अटकलें हैं। लेकिन हर कोई आश्वस्त नहीं है कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक अपना रुख बदलेगा।

इसलिए, अगर फेड धुरी करता है, जो मुझे लगता है कि इस बैठक में संभावना नहीं है, तो बाजार थोड़ा और बढ़ सकता है। लेकिन बड़ा जोखिम यह है कि फेड इन उम्मीदों को निराश करेगा और इस तरह आज जोखिम वाली संपत्तियों में एक और तेज बिकवाली शुरू करेगा।

इस प्रकार, यह देखने लायक है कि फेड इन बाजारों में संभावित रूप से व्यापार करने से पहले क्या निर्णय लेता है, हालांकि हमने बाजारों में बिकवाली का थोड़ा दबाव देखा है।

हालांकि, मंदी के दृष्टिकोण से, कम प्रदर्शन करने वाले नैस्डैक, और प्रौद्योगिकी शेयरों को देखने के लिए अधिक समझदारी है, यहां तक ​​​​कि शक्तिशाली डॉव जोन्स भी अक्टूबर में इसकी प्रभावशाली वसूली के बाद दबाव में आ सकते हैं। . लगभग 14% की बढ़त के साथ अक्टूबर में 1976 के बाद से इसका सबसे अच्छा महीना था।

रैली का नेतृत्व बैंकों ने किया था, जो ब्याज दरों में वृद्धि होने पर लाभान्वित होते हैं। शेवरॉन (एनवाईएसई:सीवीएक्स) जैसे तेल शेयरों ने भी स्पष्ट कारणों से बाजारों को ऊंचा उठाने में मदद की।

व्यक्तिगत डाउ कलाकारों के संदर्भ में, एमजेन (NASDAQ:AMGN) (+20%), हनीवेल (NASDAQ:HON) (+22%), मैकडॉनल्ड्स (NYSE: MCD), मर्क (NYSE:MRK), द ट्रैवलर्स कंपनीज (NYSE:TRV), IBM (NYSE:IBM), और कैटरपिलर (NYSE:CAT) ने वास्तव में अच्छा प्रदर्शन किया और बाद वाले ने महीने में 31% से अधिक का लाभ उठाया। हालांकि, आईबीएम को छोड़कर, प्रौद्योगिकी के दिग्गजों ने उल्लेखनीय रूप से कम प्रदर्शन किया। यही कारण है कि अक्टूबर में नैस्डैक का लाभ केवल 4% था।

लेकिन क्या डॉव यहां से थोड़ा पीछे हटने वाला है?

Dow Jones Daily

जैसा कि आप चार्ट से देख सकते हैं, डॉव ने इस साल 200-दिवसीय औसत से ऊपर रखने की कोशिश की है, इस बार प्रतिरोध लगभग 32,700-33,000 में आ रहा है।

200-दिन के अलावा, हमारे पास पूरे 2022 डाउन मूव का 50% रिट्रेसमेंट है जो एक ही क्षेत्र के आसपास मंदी की प्रवृत्ति रेखा के साथ परिवर्तित होता है, जिससे यह व्यापारियों के लिए और भी दिलचस्प क्षेत्र बन जाता है।

हमने इस सप्ताह की शुरुआत में पहले ही थकान के कुछ संकेत देखे हैं, लेकिन पिछले सप्ताह के शुक्रवार को और आज एफओएमसी के फैसले से पहले बड़ी रैली को देखते हुए यह शायद ही आश्चर्यजनक है। फिर भी, ये अस्थायी मंदी के संकेत हैं।

अभी के लिए, Dow Futures 200-दिवसीय और अल्पकालिक समर्थन को 32421 के आसपास बनाए रखने में सक्षम है।

यह सुनिश्चित करने के लिए कि सूचकांक संभावित रूप से यहां चरम पर है, हमें कुछ पुष्टि देखने की आवश्यकता होगी। उदाहरण के लिए, शुक्रवार की बड़ी बुलिश कैंडल (31884 पर प्रकाश डाला गया) के नीचे एक बूंद बैलों को परेशानी में डाल देगी।

साथ ही डॉव ने उन अस्थायी मंदी के संकेतों का निर्माण किया, मंगलवार को डॉव घटकों जैसे एप्पल (NASDAQ:AAPL), माइक्रोसॉफ्ट (NASDAQ:MSFT) पर कई मंदी की चपेट में आने वाली मोमबत्तियां छपी थीं। , अमेरिकन एक्सप्रेस (NYSE:AXP), सेल्सफोर्स (NYSE:CRM), वॉलमार्ट (NYSE:WMT), और 3M (NYSE: एमएमएम)।

सच में, अब बहुत कुछ फेड पर निर्भर करेगा, और क्या वह धुरी बनाने का फैसला करेगा या कम से कम एक डाउनशिफ्ट का दरवाजा खोलेगा। स्टॉक की कीमतों की अल्पकालिक दिशा के संदर्भ में इसका बड़ा असर होगा। लंबी अवधि में, मैं इक्विटी के प्रति नकारात्मक पूर्वाग्रह बनाए रखता हूं, अभी के लिए, चीन पर विकास संबंधी चिंताओं और दुनिया भर में मुद्रास्फीति के उच्च स्तर के कारण उपभोक्ता खर्च को नुकसान पहुंचा रहा है।

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