टफ मार्केट के लिए रिटेल क्षेत्र में टीजेएक्स कम्पनीज सबसे अच्छा विकल्प है

टीजेएक्स कंपनियां (एनवाईएसई:टीजेएक्स), टी.जे. मैक्सएक्स, मार्शल और होमगूड्स स्टोर इस साल निराशाजनक खुदरा क्षेत्र में शीर्ष प्रदर्शन करने वालों में से एक रहे हैं क्योंकि उपभोक्ता मूल्य की तलाश में ऑफ-प्राइस डिस्काउंट चेन की ओर पलायन कर रहे हैं।

मुद्रास्फीति में तेजी से वृद्धि और बढ़ती मंदी की आशंकाओं के बीच, ग्राहक उन खुदरा विक्रेताओं से खरीदारी करना पसंद करते हैं जो सौदेबाजी और छूट के सौदे पेश करते हैं।

इसने TJX के लिए एक वरदान के रूप में काम किया है, क्योंकि मूल्य-सचेत श्रृंखला का ऑफ-प्राइस मॉडल आर्थिक मंदी को नेविगेट करने के लिए प्रतिस्पर्धात्मक रूप से स्थित है। यू.एस., कनाडा, यूके, आयरलैंड, जर्मनी, ऑस्ट्रिया, नीदरलैंड्स, पोलैंड और ऑस्ट्रेलिया सहित नौ देशों में 4,700 से अधिक स्टोरों के साथ, TJX जाने-माने डिज़ाइनर ब्रांडों का एक विस्तृत चयन गहरी छूट पर प्रदान करता है, जो नकदी-संकट की पेशकश करता है। उपभोक्ताओं को एक "खजाने की खोज" खरीदारी का अनुभव।

फ्रामिंघम, मैसाचुसेट्स-आधारित कंपनी ने इस वर्ष 2.7% की बढ़त के साथ व्यापक बाजार से बेहतर प्रदर्शन किया है। इसके विपरीत, SPDR S&P रिटेल ETF (NYSE:XRT)—जो S&P 500 में अमेरिकी खुदरा कंपनियों के एक व्यापक-आधारित, समान-भारित सूचकांक को ट्रैक करता है—उसी समय सीमा में 28.7% नीचे है, जबकि S&P 500 में 17% की छूट है।

शेयर बुधवार को $79.40 के नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गए, जो जनवरी 4 से $77.35 के पिछले रिकॉर्ड से ऊपर था। मौजूदा मूल्यांकन पर, टीजेएक्स दुनिया में सबसे बड़ा ऑफ-प्राइस रिटेलर है।

एक तकनीकी दृष्टिकोण से, TJX ने हाल ही में अगस्त से अक्टूबर तक अपने डाउनट्रेंड के मजबूत ब्रेकआउट का मंचन किया, वर्तमान में सभी दैनिक और साप्ताहिक ट्रेंडलाइन से ऊपर के शेयरों के साथ।

जबकि अधिकांश खुदरा शेयरों ने बिगड़ते व्यापक आर्थिक दृष्टिकोण के सामने संघर्ष किया है, TJX ने साबित कर दिया है कि यह वर्तमान आर्थिक वातावरण को सहन कर सकता है क्योंकि यह मुद्रास्फीति के दबाव के कारण उपभोक्ता व्यवहार में बदलाव से लाभान्वित होता है जिससे डिस्पोजेबल आय कम हो जाती है।

मैक्रो चुनौतियों के बावजूद शानदार Q3

कई मैक्रो चुनौतियों के बावजूद, TJX ने अक्टूबर में समाप्त हुए तीन महीनों में अपेक्षाकृत अच्छा प्रदर्शन किया, इसके यू.एस. स्टोर्स ने अच्छे परिणाम दिए।

बार्गेन रिटेलर ने प्रति शेयर $0.86 की तीसरी तिमाही आय की रिपोर्ट की, जो आम सहमति के अनुमानों में सबसे ऊपर थी, जिसमें अनुशासित लागत प्रबंधन के कारण प्रति शेयर $0.80 का लाभ हुआ।

टीजेएक्स ने तिमाही के दौरान शुद्ध बिक्री में $12.20 बिलियन दर्ज किया, जो पिछले साल से 3% कम था और $12.29 बिलियन के पूर्वानुमान से थोड़ा कम था। इसके प्रमुख Marmaxx सेगमेंट में राजस्व - जिसमें T.J. मैक्सएक्स, मार्शल और सिएरा स्टोर्स - ठोस परिधान बिक्री द्वारा संचालित 3% की वृद्धि हुई। डिवीजन कंपनी का सबसे बड़ा रेवेन्यू ड्राइवर है।

इस बीच, TJX की यूएस तुलनीय समान-स्टोर बिक्री अक्टूबर तिमाही में केवल 2% गिर गई, जो 4.4% की बहुत तेज गिरावट की अपेक्षाओं से बेहतर है। तिमाही के दौरान चुनौतीपूर्ण ऑपरेटिंग माहौल को ध्यान में रखते हुए, यह कुल मिलाकर इतना बुरा परिणाम नहीं था।

सीईओ एर्नी हेरमैन ने विज्ञप्ति में कहा:

"मैं अपने तीसरी तिमाही के प्रदर्शन से बहुत खुश हूं। अमेरिकी तुलनीय स्टोर की बिक्री हमारी अपेक्षाओं से अधिक थी, और समग्र प्रीटैक्स मार्जिन, मर्चेंडाइज मार्जिन और प्रति शेयर आय मजबूत थी।

हमारे भौगोलिक क्षेत्रों में, हमारे मूल्य और रोमांचक, खजाने की खोज खरीदारी का अनुभव पूरी तिमाही में उपभोक्ताओं के साथ प्रतिध्वनित होता रहा।"

उत्साही Q4 अवकाश मार्गदर्शन

TJX ने वर्तमान तिमाही के लिए उत्साहित मार्गदर्शन भी दिया, जिसमें प्रमुख छुट्टियों के खरीदारी के मौसम को शामिल किया गया है, और सबूत पेश करते हुए कि इसने अपने प्रमुख प्रतिस्पर्धियों जैसे रॉस स्टोर्स (NASDAQ:ROST) की तुलना में चुनौतीपूर्ण वातावरण के माध्यम से नेविगेट करने का बेहतर काम किया है। ), और बर्लिंगटन (NYSE:BURL)।

टीजेएक्स पूरे साल के वित्त वर्ष 2023 में समायोजित ईपीएस को $3.07 और $3.11 बनाम $3.10 की आम सहमति की उम्मीदों के बीच देखता है। कंपनी ने समायोजित प्रीटैक्स प्रॉफिट मार्जिन के लिए अपने आउटलुक के उच्च अंत को भी बनाए रखा और कहा कि उसे प्रीटैक्स प्रॉफिट मार्जिन 9.3% से 9.4% होने की उम्मीद है।

हेरमैन ने नोट किया:

"आगे देखते हुए, मैक्रो कारकों से प्रतिरक्षा नहीं होने पर, हम आश्वस्त हैं कि हमारा लचीला व्यापार मॉडल और मूल्य प्रस्ताव जबरदस्त फायदे बने रहेंगे, क्योंकि वे चार दशकों से अधिक समय से और कई प्रकार के खुदरा और आर्थिक वातावरणों के माध्यम से हैं।"

इस बीच, ऑफ-प्राइस डिपार्टमेंटल स्टोर रिटेलर ने यू.एस. तुलनीय स्टोर बिक्री के लिए अपने दृष्टिकोण को बढ़ाया और अब उन्हें +1% तक सपाट रखने की योजना बना रहा है। गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों के अनुसार, इससे पता चलता है कि कंपनी एक अस्थिर मैक्रो पृष्ठभूमि के मुकाबले बाजार हिस्सेदारी हासिल करना जारी रखे हुए है।

शेयरधारक रिटर्न के प्रति प्रतिबद्धता

टीजेएक्स ने समय के साथ साबित कर दिया है कि यह एक धीमी अर्थव्यवस्था को बनाए रख सकता है और फिर भी निवेशकों को उच्च भुगतान प्रदान कर सकता है। डिस्काउंट चेन ने तीसरी तिमाही में शेयरधारकों को $843 मिलियन लौटाए, मुख्य रूप से शेयर बायबैक और लाभांश भुगतान के माध्यम से।

TJX ने मार्च में अपने तिमाही लाभांश को प्रति शेयर 13.5% बढ़ाकर $0.2950 कर दिया, जो वार्षिक आधार पर $1.18 प्रति शेयर है। गुरुवार के स्टॉक क्लोजिंग प्राइस के आधार पर, TJX की वर्तमान लाभांश दर का मतलब 1.65% की उपज है, जो कि S&P 500 की 1.57% उपज से थोड़ा अधिक है।

हाल ही में लाभांश वृद्धि पिछले नौ वर्षों में आठवीं बार चिह्नित करती है जिसमें TJX ने COVID के कारण 2020 के अपवाद के साथ पिछले वर्ष की तुलना में वार्षिक लाभांश में अधिक भुगतान किया है।

Source: InvestingPro

मेरा मानना ​​है कि TJX का मार्केट-टॉपिंग डिविडेंड निकट भविष्य में बढ़ता रहेगा, जो शेयरधारकों को पूंजी लौटाने के लिए रिटेलर की प्रतिबद्धता को रेखांकित करता है।

इसके अलावा, कंपनी को इस वित्त वर्ष में 2.25 अरब डॉलर से 2.5 अरब डॉलर के आम स्टॉक की पुनर्खरीद की उम्मीद है।

निष्कर्ष

इन सब बातों को ध्यान में रखते हुए, TJX अपने लचीले बिजनेस मॉडल को देखते हुए खुदरा क्षेत्र में एक आकर्षक नाम बना हुआ है, जिसने इसे अपने साथियों की तुलना में मौजूदा मंदी से बेहतर तरीके से निपटने में सक्षम बनाया है।

इसके अलावा, ऑफ-प्राइस रिटेलर का उत्साहित वित्तीय प्रदर्शन और आने वाले महीनों के लिए मजबूत दृष्टिकोण इस बात का और सबूत देते हैं कि इसका व्यवसाय अपने ईंट-और-मोर्टार साथियों की तुलना में खुदरा तूफान का बेहतर सामना कर रहा है क्योंकि यह कीमत पर बाजार हिस्सेदारी हासिल करना जारी रखता है। अपने लड़खड़ाते प्रतिद्वंद्वियों की।

वॉल स्ट्रीट का टीजेएक्स स्टॉक पर दीर्घकालिक तेजी का दृष्टिकोण है, Investing.com द्वारा सर्वेक्षण किए गए 25 में से 24 विश्लेषकों ने इसे 'बाय' या 'होल्ड' के रूप में रेटिंग दी है। शेयरों का औसत विश्लेषक मूल्य लक्ष्य लगभग $84 है, जो वर्तमान स्तरों से लगभग 7.8% की वृद्धि दर्शाता है।

Source: Investing.com

इसी तरह, कई वैल्यूएशन मॉडल के अनुसार InvestingPro पर TJX के स्टॉक का औसत उचित मूल्य अगले 12 महीनों में मौजूदा बाजार मूल्य से 12.9% अधिक है।

Source: InvestingPro

प्रकटीकरण: लेखन के समय, जेसी एसपीडीआर डॉव ईटीएफ (डीआईए) और एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (एसपीवाई) के माध्यम से डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज और एसएंडपी 500 पर लंबे समय से है। वह एनर्जी सेलेक्ट सेक्टर SPDR ETF (XLE) में भी लंबे समय से हैं।

इस लेख में चर्चा किए गए विचार केवल लेखक के विचार हैं और इन्हें निवेश सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए।