कमोडिटीज वीक अहेड: थैंक्सगिविंग वीक में ऑयल कमजोर रह सकता है

तेल में भालू के हमले को क्या धीमा या रोक सकता है?

यह एक ऐसा सवाल है जिसे क्रूड व्यापारी गंभीरता से पूछ रहे हैं क्योंकि चीन में कोविड-19 सुर्खियों में बाजार में गिरावट आई है और नए सप्ताह की शुरुआत में तेल की कीमतों में फिर से गिरावट आ रही है जो यूएस थैंक्सगिविंग हॉलिडे के कारण कम होगा।

बुधवार की फ़ेडरल रिज़र्व बैठक मिनट—गुरुवार की छुट्टी से ठीक पहले आ रही है—बाजारों के लिए मुख्य आकर्षण हैं और वे व्यापारियों को बढ़त पर रख सकते हैं क्योंकि वे केंद्रीय बैंक की दर की गति के किसी भी संकेत की तलाश में हैं बढ़ोतरी धीमी हो सकती है। यदि वास्तव में इस तरह के संकेत हैं, तो "किंग डॉलर" आगे की जमीन खो सकता है, जिससे तेल जैसी डॉलर-मूल्य वाली वस्तुओं को राहत मिलती है।

इसके अलावा, वर्ष की सबसे महत्वपूर्ण खरीदारी अवधि शुक्रवार को शुरू होती है, जो अमेरिकी खुदरा विक्रेताओं के लिए एक महत्वपूर्ण परीक्षा होगी: ब्लैक फ्राइडे की घटना जो परंपरागत रूप से शुक्रवार के एक दिन बाद होती है और खुदरा क्षेत्र के खरीदारी के अवसर से पहले अनौपचारिक रूप से शुरू हो जाती है। क्रिसमस।

वैश्विक पीएमआई डेटा के साथ मंगलवार को ओईसीडी से नवीनतम विश्व आर्थिक पूर्वानुमान विश्व अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य में एक और महत्वपूर्ण अंतर्दृष्टि प्रदान करेगा।

तेल की कीमतें सोमवार को गिर गईं, पिछले सप्ताह से भारी नुकसान हुआ क्योंकि बढ़ते चीनी COVID संक्रमणों पर चिंता और संभावित वैश्विक मंदी ने मांग के दृष्टिकोण को कम कर दिया।

रिपोर्टों ने यह भी सुझाव दिया कि यूरोप में कच्चे तेल की आपूर्ति स्थिर हो गई थी, रूसी कच्चे तेल के निर्यात पर पश्चिमी प्रतिबंध के आगे रिफाइनर लगातार स्टॉक बना रहे थे। लेकिन प्रतिबंध अभी भी आने वाले महीनों में कच्चे तेल की आपूर्ति को मजबूत करने की उम्मीद है, खासकर अगर इन्वेंट्री तेजी से उम्मीद के स्तर पर कम हो जाती है।

न्यू यॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI), यूएस क्रूड के लिए बेंचमार्क, अपने दिसंबर डिलीवरी अनुबंध के लिए 02:20 ET (07:20) तक 50 सेंट या 0.6% गिरकर $79.61 प्रति बैरल पर था। GMT)। WTI पिछले सप्ताह 10% नीचे समाप्त हुआ, जो पिछले सप्ताह के घाटे में लगभग 4% था।

लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट 61 सेंट या 0.7% गिरकर $87.01 पर था, जो पिछले सप्ताह लगभग 9% की गिरावट और उससे पहले के सप्ताह में 2.6% की गिरावट के बाद था।

सीएमसी (एनएस:{{18074|सीएमसी}) की टीना टेंग ने कहा, "चीन की कोविड पाबंदियों के कारण कमजोर मांग परिदृश्य के अलावा, आज अमेरिकी डॉलर में उछाल भी तेल की कीमतों के लिए एक मंदी का कारक है।" }) बाजार विश्लेषक, रॉयटर्स द्वारा किए गए टिप्पणियों में कहा।

चीन में कोविड के बढ़ते मामलों ने देश के कुछ सबसे बड़े शहरों में नए लॉकडाउन उपायों को आमंत्रित किया, जिससे दुनिया के सबसे बड़े तेल आयातक में कच्चे तेल की धीमी मांग पर चिंता बढ़ गई। देश वर्तमान में अप्रैल से अपने सबसे खराब COVID प्रकोप से जूझ रहा है, जिसने कई शहरों को लॉकडाउन के तहत देखा था।

चीन के कोविड संकट ने हाल के सप्ताहों में तेल की कीमतों पर गंभीर रूप से दबाव डाला है। इस महीने की शुरुआत में एक रिपोर्ट में कहा गया था कि कई चीनी रिफाइनर ने सऊदी अरामको (तडावुल:2222) से दिसंबर में कम मात्रा में तेल की आपूर्ति करने के लिए कहा, जो देश में तेल शिपमेंट को धीमा करने की ओर इशारा कर सकता है। चीन ने अपने परिष्कृत ईंधन निर्यात कोटा में भी वृद्धि की है, संभावित रूप से कमजोर मांग के कारण कच्चे तेल के भंडार में अधिशेष का संकेत दे रहा है।

सीएमसी के टेंग ने कहा, "हाल के सभी प्रमुख देशों के आर्थिक आंकड़े मंदी के परिदृश्य की ओर इशारा करते हैं, विशेष रूप से यूके और यूरो क्षेत्र में जोखिम की भावना कमजोर हो जाती है।" उच्च-से-लंबी अमेरिकी दरें।

फेड बुधवार को अपनी नवंबर की बैठक के मिनटों को प्रकाशित करने के लिए तैयार है, निवेशकों के लिए किसी भी संकेत के लिए उत्सुक हैं कि नीति निर्माता 1980 के दशक के बाद से किसी भी समय की तुलना में इस वर्ष दरों में तेजी से बढ़ोतरी के बाद कसने की प्रक्रिया को धीमा करने पर विचार कर सकते हैं।

फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल और अन्य नीति निर्माताओं ने संकेत दिया है कि केंद्रीय बैंक छोटी दर वृद्धि अगले महीने आवश्यकता से अधिक कसने और अर्थव्यवस्था को मंदी में भेजने से बचने के लिए।

उसी समय, पॉवेल ने कहा है कि दरों को अंततः 4.6% से अधिक जाने की आवश्यकता हो सकती है, जिसके बारे में नीति निर्माताओं ने सितंबर में सोचा था कि अगले वर्ष तक इसकी आवश्यकता होगी।

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) द्वारा मापी गई मुद्रास्फीति, वर्ष के दौरान अक्टूबर के दौरान 7.7% बढ़ी, जो नौ महीनों में अपनी सबसे धीमी गति से बढ़ रही है। इससे पहले, जून से 12 महीनों के दौरान सीपीआई 9.1% की दर से बढ़ा, जो चार दशकों में सबसे तेज है।

आसान सीपीआई ने उम्मीदें बढ़ा दी थीं कि फेड अपनी दरों में बढ़ोतरी की गति को धीमा कर सकता है। लेकिन सेंट लुइस फेड के अध्यक्ष जेम्स बुलार्ड, जिन्हें व्यापक रूप से केंद्रीय बैंक का "सुपरहॉक" माना जाता है, ने एक सार्थक दर धुरी की अटकलों पर ठंडा पानी डाला जब उन्होंने कहा कि फेड के लिए प्रभावी रूप से मुद्रास्फीति को वापस लाने के लिए उच्च-दर-लंबी दरें ही एकमात्र तरीका होगा। अपने 2% प्रति वर्ष लक्ष्य के लिए।

डॉलर इंडेक्स, जो सितंबर में 20 साल के उच्चतम स्तर 114.78 पर पहुंच गया था, हाल ही में तीन महीने के निचले स्तर पर पहुंच गया। हालांकि, सोमवार के एशियाई व्यापार में, रेट पिवट के लिए फेड के मूड में संभावित बदलाव के जवाब में, डॉलर लगातार तीसरे सत्र के लिए ऊपर था।

फिर भी, डॉलर 2017 की दूसरी तिमाही के बाद से अपनी सबसे बड़ी तिमाही हानि दर्ज करने के लिए ट्रैक पर है, निवेशक अब पूछ रहे हैं कि क्या यह शिखर पार कर गया है।

डॉलर का उदय 2022 का एक प्रमुख व्यापारिक विषय रहा है, फेड की तीव्र दर वृद्धि के लिए धन्यवाद, जिससे मुद्रा को निवेशकों के बीच अपने साथियों पर बढ़त मिली।

Goldman Sachs के विश्लेषकों ने शुक्रवार को कहा कि उन्हें लगता है कि डॉलर का शीर्ष "कई तिमाहियों दूर" है, यह देखते हुए कि उन्हें 2024 तक फेड के नरम होने की उम्मीद नहीं है। अमेरिकी विकास के भी जल्द नीचे आने की उम्मीद नहीं है , उन्होंने कहा।

इससे तेल और अन्य डॉलर-मूल्य वाली वस्तुओं जैसे सोना के लिए और अधिक परेशानी हो सकती है।

2021 के बाद पहली बार कच्चे तेल की कीमतें भी शुक्रवार को "कॉन्टैंगो" मोड में प्रवेश कर गईं- एक बाजार संरचना जो कमजोरी को परिभाषित करती है। जबकि अंतर स्वयं छोटा हो सकता है, यह अनुबंध की समाप्ति के समय तेल में स्थिति रखने के इच्छुक खरीदारों को नए फ्रंट-महीने अनुबंध पर स्विच करने के लिए अधिक भुगतान करने के लिए मजबूर करता है।

कच्चे तेल में इस तरह की नकारात्मकता के साथ, सभी की निगाहें इस बात पर टिकी हैं कि 4 दिसंबर को मिलने पर तेल उत्पादकों का ओपेक+ गठबंधन क्या करेगा।

ओपेक+—वह गठबंधन जो ओपेक को बांधता है, या पेट्रोलियम निर्यातक देशों के 13-सदस्यीय सऊदी नेतृत्व वाले संगठन, रूस द्वारा चलाए जा रहे 10 अन्य तेल उत्पादकों के साथ—अपनी नवीनतम बैठक में उत्पादन को बढ़ावा देने के लिए 2 मिलियन बैरल प्रति दिन की कटौती करने पर सहमत हुए। ब्रेंट और यूएस क्रूड की कीमतें जो मार्च के उच्च स्तर से तेजी से गिर गई थीं।

ओपेक+ के उस फैसले के ठीक बाद, ब्रेंट लगभग 82 डॉलर प्रति बैरल के निचले स्तर से कुछ ही दिनों में लगभग 100 डॉलर हो गया (मार्च में पहले यह लगभग 140 डॉलर तक पहुंच गया था)। WTI $76 से बढ़कर $96 हो गया (WTI मार्च में $130 से थोड़ा ऊपर था)। पिछले दो हफ्तों में दोनों बेंचमार्क ने उन सभी लाभों को खो दिया है, इस पर सवाल उठा रहे हैं कि ओपेक + बाजार को फिर से चलाने के लिए और भी कटौती करेगा या नहीं।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने से बाहर के कई विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखता है, उनमें पद नहीं रखता है।