दिन का चार्ट: अमेरिकी अर्थव्यवस्था के साथ-साथ डिस्क्रीशनरी स्टॉक्स भी प्रभावित होंगे

• नवीनतम यू.एस. आर्थिक डेटा से पता चलता है कि मुद्रास्फीति के दबाव अभी भी बने हुए हैं
• कंज्यूमर डिस्क्रिशनरी (XLY) हाल के दिनों में S&P 500 के सबसे खराब प्रदर्शन वाले क्षेत्र के खिताब के लिए एनर्जी से जूझ रहा है।
• XLY का अगला महत्वपूर्ण समर्थन निम्न-80 में है, मार्च 2020 कुख्यात तल

निवेशकों द्वारा शुक्रवार को उम्मीद से बेहतर नौकरियों की रिपोर्ट का जश्न मनाने के बाद, मुर्गियां घर में आराम करने के लिए आ गई हैं। व्यापारियों ने यह स्वीकार करना शुरू कर दिया है कि फेड ईमानदारी से अपनी आक्रामक सख्ती को कम करना चाहता है लेकिन फिलहाल इसके साथ जाने का साधन नहीं मिल रहा है।

यह बदतर है। चीन अंततः प्रतिबंधों को कम कर रहा है, और बाजार उस पर अचानक (आवर्ती) अहसास के रूप में भी नहीं उठा सकता है कि बहुत अच्छी चीज वास्तव में एक बुरी चीज है। अत्यधिक गरम होता रोजगार बाजार मुद्रास्फीति को बढ़ाता है, डॉलर की क्रय शक्ति को कम करता है और अमेरिकी केंद्रीय बैंक को अर्थव्यवस्था को धीमा करने के लिए दरों में वृद्धि जारी रखने के लिए मजबूर करता है।

उपभोक्ता विवेकाधीन, XLY के माध्यम से, S&P 500 इंडेक्स में सोमवार का दूसरा सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला क्षेत्र था, जिसमें 2.88% की गिरावट आई—लगभग ऊर्जा जितनी, XLE के माध्यम से, जो 2.97% गिरा।

जितना अधिक Fed ब्याज दरों को बढ़ाता है, उतनी ही अधिक संभावना है कि वर्ष की पहली दो तिमाहियों की तकनीकी मंदी के बाद अर्थव्यवस्था एक निश्चित मंदी में गिर जाएगी। जब व्यापार धीमा होता है तो ऊर्जा की मांग गिर जाती है, क्योंकि विनिर्माण, शिपिंग और यात्रा प्रभावित होती है। यात्रा भी उपभोक्ता विवेकाधीन स्टॉक के साथ ओवरलैप होती है, इस पोस्ट का फोकस।

इसके अलावा, साप्ताहिक दृश्य के लिए, ऊर्जा पिछड़ गई, उसके बाद वित्तीय (XLF) और उपभोक्ता विवेकाधीन, जो सपाट था। मासिक दृष्टिकोण से, ऊर्जा लाल रंग में एकमात्र क्षेत्र था, और उपभोक्ता विवेकाधीन फिर से दूसरा सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला था।

XLY पिछले तीन महीनों में सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला, पिछले छह महीनों में तीसरा सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला और साल की शुरुआत के बाद से दूसरा सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला था।

जैसा कि क्षेत्र के नाम से पता चलता है, इन कंपनियों की वस्तुओं और सेवाओं की मांग उपभोक्ताओं के विवेक पर निर्भर करती है। इसलिए, जब समय कठिन हो जाता है, तो उपभोक्ता इन गैर-जरूरी खर्चों में कटौती कर देते हैं, ताकि उनके पास उपभोक्ता स्टेपल्स (XLP) पर सूचीबद्ध उन कार्यों के लिए पर्याप्त पैसा हो, जिनके बिना वे अपना काम नहीं चला सकते।

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, पिछले पांच दिनों के लिए उपभोक्ता विवेकाधीन का रिटर्न ठीक 0.00% रहा है। यह उल्लेखनीय है कि संचार सेवाएं (XLC) - अंतिम विकास क्षेत्र - पिछले पांच वर्षों से ठीक 0.00% रहा है।

यहां, हम आर्थिक मजबूती पर निर्भर सांडों के बीच टकराव को जारी देख सकते हैं। अक्टूबर (पीला) के बाद से नीचे का विकास डाउनट्रेंड लाइन का सामना कर रहा है - 200 डीएमए द्वारा प्रबलित - 22 नवंबर के सर्वकालिक उच्च के बाद से। यदि H&S बॉटम जीत जाता है, तो यह $175 लेवल पीक (ग्रीन लाइन) से ऊपर स्केल करने पर कभी बड़े डबल-बॉटम के लिए चलेगा, लेकिन मुझे ऐसा नहीं लगता। आइए निम्नलिखित चार्ट को देखें।

मई के बाद से मूल्य कार्रवाई ने एक बहुत बड़ा एच एंड एस निरंतरता पैटर्न विकसित किया। बाजार संतुलन ने फ्लिप करने का प्रयास किया। जब यह विफल हो जाता है, तो व्यापारी स्थिति को उलट देंगे और डाउनट्रेंड का विस्तार करेंगे। हम देख सकते हैं कि खरीदारों द्वारा सभी उपलब्ध आपूर्ति को अवशोषित करने और विक्रेताओं के पक्ष बदलने के बाद 2020 का शिखर तेजी का गढ़ बन गया। निवेशकों को जुलाई 2020 और नवंबर 2021 के बीच 80% उछाल याद है, और उस स्मृति ने उन्हें उस कदम को दोहराने का प्रयास करने के लिए प्रेरित किया।

निरंतरता पैटर्न की ऊंचाई $ 41 है, जो कि $ 133 से नीचे की ओर टूटने की उम्मीद है क्योंकि समर्थन प्रतिरोध के लिए फ़्लिप करता है, ठीक उसी तरह जब 2020 प्रतिरोध समर्थन में परिवर्तित हो गया था। हालांकि, कुख्यात अप्रैल 2009 के बाद से बढ़ती प्रवृत्ति रेखा पहले से ही $ 100 है। क्या एक चेन रिएक्शन कीमत को घटाकर $133 - $41 = 92 कर देगा? मुझे आश्चर्य नहीं होगा। अगला महत्वपूर्ण समर्थन निम्न 80 के दशक में है, मार्च 2020 कुख्यात तल।

ट्रेडिंग रणनीतियाँ

कंजर्वेटिव व्यापारियों को निरंतर पैटर्न के पूरा होने की प्रतीक्षा करनी चाहिए, $ 130 के नीचे और तीन दिन की अवधि के दौरान, जिसके दौरान कीमत पैटर्न से नीचे रहती है, भालू के जाल को खत्म करने के लिए, इसके बाद एक वापसी की चाल होती है जो नेकलाइन के प्रतिरोध को पुन: पेश करती है।

मध्यम व्यापारी $ 130 के स्तर से नीचे प्रवेश और दो-दिवसीय फ़िल्टर का इंतजार करेंगे, इसके बाद बेहतर प्रविष्टि के लिए वापसी की चाल होगी।

आक्रामक व्यापारी अपनी रणनीति के अनुसार शॉर्ट कर सकते हैं। यहाँ एक सामान्य उदाहरण है:

व्यापार नमूना - आक्रामक लघु

• प्रवेश: $145
• स्टॉप-लॉस: $148
• जोखिम: $3
• लक्ष्य: $136
• इनाम: $ 9
• जोखिम-इनाम अनुपात: 1:3

प्रकटीकरण: लेखक इस लेख में उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति का स्वामी नहीं है।