2022 क्रिप्टोक्यूरेंसी पारिस्थितिकी तंत्र के लिए अभूतपूर्व घटनाओं का वर्ष था। एक वर्ष के रूप में जिसे क्रिप्टो इतिहास में एक कठिन वर्ष के रूप में याद किया जाएगा, समाप्त हो गया है, आइए वर्ष की सबसे महत्वपूर्ण घटनाओं पर एक नज़र डालें और मूल्यांकन करें कि 2023 में क्रिप्टो उद्योग का क्या इंतजार है।
Q1 2022: क्रिप्टो बाजार अर्थव्यवस्था की पारी से प्रभावित होते हैं
क्रिप्टोकरेंसी का बुल मार्केट 2020 की दूसरी तिमाही से लेकर 2021 के आखिरी महीनों तक रहा। यह अवधि कोविड-19 महामारी के खिलाफ वैश्विक संघर्ष द्वारा चिह्नित थी। दुनिया भर के देशों ने महामारी के नकारात्मक आर्थिक प्रभावों को कम करने के लिए धन की कलियां खोलीं, और वैश्विक बाजारों में धन का महत्वपूर्ण प्रवाह हुआ। इसने जोखिम के लिए भूख बढ़ा दी और संस्थागत निवेशकों से क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजारों में धन का प्रवाह तेज हो गया। चोटी के समय, क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार पूंजीकरण $3 ट्रिलियन तक पहुंच गया था और बिटकॉइन की कीमत $69,000 के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गई थी।
महामारी के दौरान वैश्विक केंद्रीय बैंकों की आक्रामक रूप से ढीली मौद्रिक नीति ने दुनिया को एक गंभीर मुद्रास्फीति की समस्या के साथ छोड़ दिया। इसलिए, 2021 की अंतिम तिमाही में, यू.एस. फेड ने उस मौद्रिक नीति के अंत और सख्त मौद्रिक नीति की ओर बदलाव का संकेत दिया, जिसमें बैलेंस शीट संकुचन और ब्याज दर में बढ़ोतरी जैसे उपकरण उनके निपटान में थे। और इसलिए क्रिप्टोकरेंसी के लिए बुल मार्केट समाप्त हो गया।
यदि COVID-19 प्रतिक्रिया-प्रेरित मुद्रास्फीति पर्याप्त नहीं थी, तो यूक्रेन पर रूस के आक्रमण ने दुनिया भर में आपूर्ति श्रृंखलाओं को और बाधित कर दिया। इसने उत्पादन लागत को नकारात्मक रूप से प्रभावित करके मुद्रास्फीति को और बढ़ा दिया।
क्रिप्टो बाजार युद्ध से तुरंत प्रभावित नहीं थे, क्योंकि क्रिप्टोकरंसीज ने क्रिप्टो एसेट ट्रांसफर के माध्यम से यूक्रेन को सहायता के साधन के रूप में भी काम किया। दूसरी तरफ, एक मीडिया कथा विकसित हुई कि युद्ध के कारण वैश्विक सरकारों द्वारा उस पर लगाए गए प्रतिबंधों को दरकिनार करने के लिए रूस क्रिप्टोकरेंसी का उपयोग कर सकता है। ये घटनाक्रम उन घटनाओं की एक श्रृंखला को जन्म देंगे जो बाद में क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजारों को प्रभावित करते हुए सभी वैश्विक बाजारों को गहराई से प्रभावित करेंगे।
नवंबर में शुरू हुई गिरावट पहली तिमाही में कुछ धीमी हुई, बिटकॉइन को $37,000 बैंड में समर्थन मिला। मार्च के अंत तक, इसमें उछाल देखा गया जो $48,000 तक पहुंच गया, क्योंकि इस क्षेत्र ने मुद्रास्फीति की वृद्धि में मंदी और फेड की प्रारंभिक दर में केवल 25 आधार अंकों की वृद्धि पर सकारात्मक प्रतिक्रिया व्यक्त की।
Q2 2022: क्रिप्टोक्यूरेंसी फर्म दिवालिया हो जाती है
दूसरी तिमाही के शुरू होते ही यह सुधार अल्पकालिक साबित हुआ, क्योंकि वैश्विक अर्थव्यवस्था में मंदी ने बाजारों पर अपना असर दिखाना शुरू कर दिया था।
संस्थागत निवेशकों ने जोखिम भरे बाजारों में अपने होल्डिंग को कम करना शुरू कर दिया क्योंकि मुद्रास्फीति को धीमा करने के लिए फेड का दृढ़ संकल्प स्पष्ट हो गया। उधारदाताओं द्वारा बाजार से अपना समर्थन वापस लेने के बाद, तरलता की समस्या ने क्रिप्टो कंपनियों को अचंभित कर दिया। टेरा इकोसिस्टम सबसे पहले प्रभावित हुआ था, जिसने एक पतन को ट्रिगर किया जो कई कंपनियों को दिवालियापन में ले जाएगा।
TerraForm Labs के पास अपने प्लेटफ़ॉर्म पर महत्वपूर्ण मात्रा में स्टेकिंग उत्पाद थे, जो इसके एल्गोरिथम स्थिर यूएसटी के लिए 20% तक थे। जैसे-जैसे ज्वार आया और यूएसटी की बिक्री में तेजी आई, क्रिप्टो संपत्ति स्थिर रहने के लिए संघर्ष करती रही। ब्याज वापसी की अस्थिर दरों का वादा घटनाओं की श्रृंखला के लिए उत्प्रेरक था जिसने टेरा पारिस्थितिकी तंत्र को समाप्त कर दिया। परिणामस्वरूप, LUNA, UST की आरक्षित इकाई, UST की स्थिरता के नुकसान से नकारात्मक रूप से प्रभावित हुई, और क्रिप्टोक्यूरेंसी का मूल्य अल्प क्रम में गिर गया।
टेरा के पतन ने संबंधित उधार देने वाली कंपनियों को तरलता संकट में डाल दिया, जबकि व्यक्तिगत निवेशकों पर भी इसका अत्यधिक नकारात्मक प्रभाव पड़ा, जिससे अंततः अरबों डॉलर का नुकसान हुआ। इसके बाद, टेरा के संस्थापक डो क्वोन दक्षिण कोरिया भाग गए और अपने अभियोजन के लिए अधिकारियों के आह्वान को नजरअंदाज कर दिया। Kwon अभी भी बड़े पैमाने पर है और इंटरपोल द्वारा वांछित है।
प्रभावित होने वाली पहली बड़ी कंपनी थ्री एरो कैपिटल (3AC) थी, जो क्रिप्टो इकोसिस्टम में एक प्रमुख ऋणदाता थी। फिर वित्तीय संकट अन्य प्रमुख क्रिप्टो कंपनियों में फैल गया, जिसमें सेल्सियस, जेनेसिस और अन्य ऋण देने वाली कंपनियां शामिल हैं। परिणामस्वरूप, कंपनियों के बीच प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष संबंधों के कारण पूरे उद्योग का पतन हुआ।
जून तक, बिटकॉइन की कीमत $30,000 से नीचे गिर गई थी। दुनिया भर में ऊर्जा लागत में वृद्धि और बिटकॉइन की कीमत में तेज गिरावट ने क्रिप्टोक्यूरेंसी खनिकों पर नकारात्मक प्रभाव डालना शुरू कर दिया है। कई बड़ी खनन कंपनियों ने अपने पदों की रक्षा के लिए अपनी बीटीसी होल्डिंग्स को नष्ट कर दिया, और बीटीसी साल की पहली छमाही के अंत तक $20,000 से नीचे गिरकर लगभग $17,000 हो गई।
Q3 2022: रिकवरी और एथेरियम मर्ज पर फोकस
जबकि टेरा के पतन ने क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजारों को अराजकता में डाल दिया और इतिहास बना दिया, क्रिप्टोकरेंसी ने अंततः तीसरी तिमाही में डिप खरीदारी देखी।
अमेरिकी मुद्रास्फीति में ग्रीष्मकालीन मंदी और नकारात्मक घटनाओं के मूल्य निर्धारण ने वसूली का समर्थन किया। जुलाई से मध्य अगस्त तक, बिटकॉइन के मूल्य में 30% की वृद्धि देखी गई, जो $19,000 के बैंड से बढ़कर $25,000 हो गया। हालाँकि, सुधार वहीं रुक गया, और अगस्त के दूसरे पखवाड़े में बिकवाली का दबाव फिर से शुरू हो गया।
गर्मियों में क्रिप्टो क्षेत्र को चिह्नित करने वाली घटनाओं में अमेरिकी ट्रेजरी विभाग के विदेशी संपत्ति नियंत्रण कार्यालय (ओएफएसी) द्वारा टॉरनाडो कैश के खिलाफ लगाया गया प्रतिबंध था, जो एथेरियम पर संचालित एक लेन-देन स्कैम्बलिंग प्लेटफॉर्म है। नेटवर्क जो परिसंपत्ति हस्तांतरण की अप्राप्यता को सक्षम बनाता है। क्रिप्टो एसेट ट्रेडिंग और कस्टडी सर्विस के लिए दुनिया के सबसे बड़े एसेट मैनेजर, ब्लैकरॉक (NYSE:BLK) के साथ Coinbase का सहयोग एक सकारात्मक विकास था। इसके अलावा, यूरोपीय संघ ने क्रिप्टो एसेट मार्केट कानून MiCA को अंतिम रूप दिया, जिसमें वैश्विक क्रिप्टो विनियमों को निर्देशित करने की क्षमता है। यह विकास, जो पूरे बाजार में प्रतिध्वनित हुआ, वर्षों से चली आ रही नियामक बहस में एक महत्वपूर्ण कदम के रूप में देखा गया।
सितंबर तक, एथेरियम नेटवर्क का मर्ज, जो कई बार विलंबित हो चुका था, आखिरकार लॉन्च किया गया। प्रूफ-ऑफ़-वर्क से प्रूफ-ऑफ़-स्टेक सर्वसम्मति तंत्र में संक्रमण के साथ, जिसे एथेरियम इकोसिस्टम के लिए एक महत्वपूर्ण मोड़ के रूप में देखा गया है, एथेरियम नेटवर्क एक पर्यावरण के अनुकूल संरचना बन गया है, जो ऊर्जा-गहन प्रूफ-ऑफ़-वर्क से स्विच कर रहा है। बहुत हल्की प्रूफ-ऑफ़-स्टेक प्रक्रिया के लिए, जिसके बारे में कहा जाता है कि यह नेटवर्क द्वारा उपयोग की जाने वाली 99.9% ऊर्जा को बचाती है। इसने क्रिप्टो के पर्यावरणीय प्रभाव के बारे में लंबे समय से चिंता को संबोधित किया, लेकिन इसके साथ एक और समस्या लाई। इस बार, आलोचकों ने नेटवर्क सुरक्षा और विकेंद्रीकरण का मुद्दा उठाना शुरू किया।
हालांकि विलय के कारण सितंबर की शुरुआत में प्रचार के बीच एथेरियम के मूल्य में वृद्धि हुई, बाद की कार्रवाई से पता चला कि व्यापारियों ने समाचार बेच दिया। एथेरियम खनन अतीत की बात बन गया और खनिकों ने अपने पोर्टफोलियो में ईथर को दांव पर लगाकर लेन-देन सत्यापनकर्ता के रूप में अपनी गतिविधियों को जारी रखना शुरू कर दिया। जबकि एथेरियम जारी करने में काफी गिरावट आने की उम्मीद थी, एथेरियम की आपूर्ति जलने के तंत्र के साथ अपस्फीतिकारी होने लगी। मर्ज के बाद के ब्लॉकचैन डेटा से यह भी पता चला है कि सत्यापन प्रक्रिया कम संख्या में खातों के हाथों में थी, जो एथेरियम नेटवर्क की सुरक्षा और केंद्रीकरण के बारे में चिंता पैदा करती है। नतीजतन, एथेरियम की कीमत बाजार के बाकी हिस्सों के साथ गिरती रही, विलय के बाद उथल-पुथल में बाजार में अपेक्षित वृद्धि देखने में विफल रही।
Q4 2022: FTX क्रिप्टो क्षेत्र के लिए एक गंभीर झटका है
वर्ष की अंतिम तिमाही में प्रवेश करते हुए, क्रिप्टो बाजार ने नए जीवन के संकेत दिखाए। क्रिप्टोक्यूरेंसी अक्टूबर को एक सकारात्मक नोट पर बंद करने में कामयाब रही, हालांकि कम दर पर। हालाँकि, नवंबर का तूफान पूरे उद्योग को एक नई उथल-पुथल में खींच लेगा।
2 नवंबर को कॉइनडेस्क की खबर के साथ झटका लगा कि एफटीएक्स से जुड़ी ट्रेडिंग फर्म अल्मेडा रिसर्च के पास कम से कम कहने के लिए एक समस्याग्रस्त बैलेंस शीट थी। FTX के संस्थापक सैम बैंकमैन-फ्राइड ने Q2 दौर की समस्याओं के दौरान वित्तीय सहायता और अधिग्रहण के माध्यम से क्षेत्र में उद्धारकर्ता की भूमिका निभाई थी, और एक बढ़ती कंपनी के रूप में अपनी प्रतिष्ठा बनाए रखी थी। लेकिन अल्मेडा की लीक हुई बैलेंस शीट से पता चला कि इसकी संपत्ति का एक महत्वपूर्ण हिस्सा FTX टोकन में था, जो कि FTX द्वारा निर्मित एक अतरल क्रिप्टोकॉइन है। यह धारणा है कि कंपनी अपनी देनदारियों को अतरल संपत्ति के साथ कवर करने की कोशिश कर रही थी, जिससे बढ़ते क्रिप्टो स्टार पर बाजार में तेजी से खटास आ गई।
पहली प्रतिक्रिया एफटीएक्स के सबसे बड़े प्रतियोगी बिनेंस से आई, जिसमें एक्सचेंज के सीईओ चांगपेंग झाओ ने घोषणा की कि उन्होंने टेरा से सीखा है और अपनी एफटीटी होल्डिंग्स को विभाजित करेंगे। इस विकास ने बाजार में एफटीटी की बिक्री में तेजी ला दी। उसी समय, जैसे-जैसे एफटीएक्स से बड़े पैमाने पर धन निकासी के अनुरोध बढ़ने लगे, एक्सचेंज को निकासी अनुरोधों को निलंबित करना पड़ा। जैसा कि बाद में पता चलेगा, अल्मेडा ने कुछ समय के लिए अपने स्वयं के उपयोग के लिए एफटीएक्स ग्राहक निधियां ली थीं।
निकासी के निलंबन के बाद, FTX और Binance ने Binance के लिए FTX खरीदने के लिए एक समझौता ज्ञापन पर हस्ताक्षर किए। Binance ने उचित परिश्रम प्रक्रिया के दौरान सौदे से हाथ खींच लिया। आगे और पीछे केवल FTX की गिरावट में तेजी आई क्योंकि ब्रोकरेज ने संकट से बाहर निकलने का अपना आखिरी मौका खो दिया। इस प्रकार, दुनिया के दूसरे सबसे बड़े क्रिप्टो एक्सचेंज को एक सप्ताह के भीतर दिवालिया घोषित करने के लिए मजबूर होना पड़ा। दिवालिएपन की घोषणा के एक दिन बाद, FTX एक संदिग्ध हैकिंग घटना के साथ सुर्खियों में बना रहा।
नवंबर के पूरे महीने में, FTX और Alameda Research से जुड़े कई कवर-अप प्रकाश में आए। यह स्पष्ट हो गया कि अल्मेडा मई से संघर्ष कर रहा था और यह कि एफटीएक्स ग्राहक संपत्ति का उपयोग अल्मेडा को निधि देने के लिए कर रहा था। दिसंबर में, अमेरिकी अधिकारियों ने बैंकमैन-फ्राइड के खिलाफ एक्सचेंज ग्राहकों को धोखा देने, प्रतिभूति धोखाधड़ी, मनी लॉन्ड्रिंग और अभियान वित्त धोखाधड़ी सहित आरोपों की घोषणा की और उन्हें 13 दिसंबर को बहामास में गिरफ्तार किया गया।
एफटीएक्स के तेजी से पतन ने क्रिप्टो निवेशकों के बीच घबराहट पैदा कर दी, और नवंबर के बाद से केंद्रीकृत एक्सचेंजों से क्रिप्टो संपत्ति की निकासी आसमान छू गई है। क्रिप्टो एक्सचेंजों ने उपयोगकर्ता के विश्वास को फिर से हासिल करने के प्रयास में प्रूफ-ऑफ-रिजर्व सिद्धांत को अपनाते हुए एक-एक करके अपनी संपत्ति प्रकाशित करना शुरू कर दिया। हालाँकि, एक्सचेंजों के भंडार का निर्धारण करने वाली ऑडिटिंग फर्मों द्वारा क्रिप्टो कंपनियों के साथ सहयोग की अचानक समाप्ति एक नई नकारात्मकता के रूप में सामने आई है।
इस सारी अराजकता के बीच, बिटकॉइन ने साल की आखिरी तिमाही में एक और महत्वपूर्ण हिट लिया और बाकी बाजार के साथ 2022 के निचले स्तर पर पहुंच गया। FTX संकट के प्रकोप के साथ, बिटकॉइन $ 15,000 के रूप में कम हो गया और नवंबर से $ 16,000 पर सपाट रहा।
2023 आउटलुक: विनियमन, सीबीडीसी, विकास और संघर्ष
पूरे साल कई नकारात्मक घटनाओं का प्रभाव नए साल में भी जारी रहने की संभावना है। कई बाजार समीक्षक उम्मीद करते हैं कि क्रिप्टो कंपनियों के परस्पर जुड़ाव के कारण डोमिनोज़ प्रभाव जारी रहेगा।
जो देश अब तक क्रिप्टो को विनियमित करने में धीमे रहे हैं, वे 2023 में बाजार को नियंत्रित करने के लिए ठोस कदम उठा सकते हैं, विशेष रूप से व्यक्तिगत निवेशकों को भी 2022 की विभिन्न घटनाओं से गंभीर नुकसान हुआ है। क्रिप्टोक्यूरेंसी क्षेत्र से पारंपरिक वित्त के लिए छूत के खतरे को भी विनियमन बढ़ाने के कारण के रूप में तेजी से चर्चा की गई है। इसलिए, 2023 को क्रिप्टो बाजारों के लिए नियमन के वर्ष के रूप में संदर्भित किया जा सकता है।
दूसरी ओर, केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्राओं (CBDC) के क्षेत्र में महत्वपूर्ण विकास हो सकता है, जिस पर देश कई वर्षों से काम कर रहे हैं। देश पहले ही उसी तकनीक का उपयोग करके क्रिप्टो क्षेत्र के साथ प्रतिस्पर्धा करने का इरादा व्यक्त कर चुके हैं। इस प्रकार, हम सीबीडीसी के साथ क्रिप्टोकरेंसी के खिलाफ एक नया मोर्चा खोल सकते हैं।
यह ध्यान देने योग्य है कि भले ही नकारात्मकता ने संस्थागत निवेशकों को 2022 में बड़ी मात्रा में बाजार से बाहर निकलने का कारण बना दिया, लेकिन कई वित्तीय दिग्गजों ने साल भर क्रिप्टो स्पेस में अपनी सेवाओं का विस्तार करने का फैसला किया और इस दिशा में विभिन्न रणनीतिक साझेदारी स्थापित की। आने वाले वर्ष में इन कंपनियों का आंदोलन, अधिक अनुकूल व्यापक आर्थिक स्थितियों के आधार पर, क्रिप्टो स्पेस में लौटने के लिए संस्थागत धन के साधन बना सकता है।
जिस चीज को नजरअंदाज नहीं किया जाना चाहिए वह यह है कि 2022 की परेशान करने वाली घटनाएं 2023 में भी जारी रहने की संभावना है। तरलता की कमी और छूत की आशंका के कारण क्रिप्टो उद्योग 2023 में दबाव में रह सकता है।