बहुत सारे आर्थिक डेटा और दिसंबर FOMC मिनट के साथ, इस सप्ताह स्थिति सामान्य होनी शुरू हो जानी चाहिए। डेटा डंप बुधवार तक शुरू नहीं होता है, ISM Manufacturing रिपोर्ट और JOLTS सुबह 10 बजे, उसके बाद दोपहर 2 बजे ET पर FOMC मिनट। मुझे नहीं लगता कि FOMC मिनट्स बुल्स के लिए आशा की कोई झलक प्रदान करेगा, क्योंकि यह FOMC प्रेस कॉन्फ्रेंस की तुलना में अधिक आक्रामक नहीं होने पर उसी पर जोर देगा।
बांड बाजार ने हमें बताया है कि यह उम्मीद करता है कि फेड 2023 में और अधिक आक्रामक होगा, दिसंबर एफओएमसी बैठक के बाद से दरों में लगातार वृद्धि हो रही है। फेड फ़ंड फ़्यूचर्स में सबसे महत्वपूर्ण बदलाव 2023 की गर्मियों के बाद आया है, जहां दरें एफओएमसी बैठक से पहले की तुलना में काफी बढ़ गई हैं। बुधवार को फेड मिनट्स को फेड की रातोंरात दर को 5.1% और 2023 में संभावित रूप से अधिक प्राप्त करने की प्रतिबद्धता पर फिर से जोर देने के लिए काम करना चाहिए।
1. ट्रेजरी कर्व
दिसंबर 2023 के फेड फ़ंड फ़्यूचर्स के बढ़ने से 2-वर्षीय ट्रेजरी दर को ऊपर खींचने में मदद मिली है। नवंबर के अंत से प्रसार लगातार लगभग 21 बीपीएस रहा है। यदि हम मानते हैं कि प्रसार स्थिर रहता है, या कुछ संकीर्ण भी होता है, और फेड दिसंबर अनुबंध को दिसंबर एसईपी में दर्ज 5.1% के स्तर तक बढ़ा सकता है, 2-वर्षीय ट्रेजरी के 2023 या उससे अधिक में लगभग 4.9% तक व्यापार करने की संभावना है।
इसलिए, ट्रेजरी वक्र पर दरें बहुत कम हैं और 2023 में वर्तमान स्तर से 50 आधार अंकों की और वृद्धि होने की संभावना है और इक्विटी पीई गुणकों पर दबाव जारी रहने की संभावना अधिक है। इसलिए इस बुधवार को एफओएमसी के कार्यवृत्त को पढ़ने से यह तय होगा कि उच्च दरों को किस प्रकार जाने की आवश्यकता हो सकती है। इसके अतिरिक्त, शुक्रवार को नौकरी की रिपोर्ट भी महत्वपूर्ण होगी, विशेष रूप से यह देखते हुए कि औसत प्रति घंटा आय वर्ष/वर्ष आधार पर 5% बढ़ने का अनुमान है।
2. रिजर्व बैलेंस
पिछले शुक्रवार को, हमने रिवर्स रेपो गतिविधि को $2.5 ट्रिलियन से ऊपर के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर चढ़ते देखा। इसका मतलब है कि सप्ताह के दौरान रिजर्व बैलेंस 2.8 ट्रिलियन डॉलर के निशान से काफी नीचे गिर सकता है। बुधवार की समापन तिथि के अनुसार, आरक्षित शेष राशि पहले से ही 52-सप्ताह के निचले स्तर पर थी, और शुक्रवार की रेपो गतिविधि ने आरक्षित शेष राशि को काफी कम कर दिया।
जब रिजर्व बैलेंस नया निचला स्तर बनाता है, तो हम आम तौर पर एसएंडपी 500 को रिजर्व में कम होने के समय के भीतर और उसके आसपास नए निम्न स्तर बनाते हुए देखते हैं। हमें देखना होगा कि यह सप्ताह क्या लेकर आता है।
3. एस एंड पी 500 (SPY)
तकनीकी सेटअप SPDR S&P 500 (NYSE:SPY) के लिए अनुकूल नहीं दिखता है, जिसमें साइडवेज़ समेकन पैटर्न है जो एक सममित त्रिकोण जैसा दिखता है। आमतौर पर, ये निरंतरता के पैटर्न हैं, जो सुझाव देते हैं कि एस एंड पी 500 इस सप्ताह कम हो गया है।
यदि यह सही संरचना है, तो हम 3,580 के अंतर पर वापस जाने या संभावित रूप से एक नए निचले स्तर पर जाने की उम्मीद कर सकते हैं। इंडेक्स नीचे जाने से पहले 3,850 तक वापस ट्रेड कर सकता है।
4. मर्क (NS:PROR) (MRK)
Merck & Company (NYSE:MRK) देखने के लिए एक उत्कृष्ट स्टॉक है, स्टॉक पिछले कुछ महीनों में सीधे ऊपर चला गया है, और मुझे यकीन नहीं है कि मुझे भी समझ में आ रहा है कि क्यों। लेकिन इस बिंदु पर एक स्पष्ट मंदी का विचलन है, जिसमें आरएसआई कम चल रहा है। इसके अतिरिक्त, स्टॉक उस प्रमुख अपट्रेंड को तोड़ने के बहुत करीब है, और एक बार यह टूट जाता है, यह 110 डॉलर तक लंबी गिरावट के लिए हो सकता है।
5. एली लिली
इस बीच, एली लिली (एनवाईएसई:एलएलवाई) में भी महत्वपूर्ण वृद्धि हुई है, और मर्क की तरह, यह समाप्त हो सकती है। लिली में एक मंदी का विचलन भी है जिसमें आरएसआई कम चल रहा है। उसके शीर्ष पर, लिली ने एक अपट्रेंड को तोड़ दिया है और एक संभावित हेड-एंड-शोल्डर पैटर्न बना रहा है, साथ ही $ 310 को भरने के लिए एक अंतर है।
इसके अतिरिक्त, विश्लेषकों ने 2023 और 2024 में लिली के लिए अपने आय अनुमानों में कटौती की है।
6. टेस्ला
Tesla (NASDAQ:TSLA) हाल के सप्ताहों में टूट गया है। जबकि ट्विटर पर कई लोग गिरावट के बारे में पेट भरते हैं, वे इस पर ध्यान केंद्रित नहीं कर रहे हैं कि यह क्यों गिर रहा है। इसके बजाय, वे अतीत की ओर देख रहे हैं, कंपनी के शानदार 2022 के बारे में सोच रहे हैं, न कि इसके संभावित संघर्षों के बारे में। यह हमेशा इस बारे में होता है कि आप मेरे लिए आगे क्या करेंगे, और अभी, टेस्ला के लिए 2023 की कमाई का अनुमान पिछले कुछ हफ्तों में लगभग 10% गिर गया है, और ठीक है, वह है।
जब किसी ग्रोथ स्टॉक की कमाई का अनुमान गिर रहा हो, तो स्टॉक की कीमत गिरनी चाहिए।
7. मेटा (मेटा)
मेटा प्लेटफ़ॉर्म (NASDAQ:META) या तो नीचे नहीं गया होगा क्योंकि कंपनी के लिए कमाई का अनुमान लगातार नीचे जा रहा है।
मुझे लगता है कि 2022 उच्च दरों के कारण पीई मल्टीपल कंप्रेशन के बारे में था। मेरा मानना है कि 2023 ईपीएस में गिरावट के कारण कीमतों को नीचे खींचेगा। हमें शायद 2023 में कमाई और बिक्री के रुझान पर अधिक ध्यान देने की आवश्यकता होगी। विश्लेषकों को इस सप्ताह से शुरू होने वाली चौथी तिमाही के आय सीजन के लिए अपने मॉडल को भी अपडेट करना चाहिए।