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ब्रॉड एसेट मार्केट्स में कॉपर, गोल्ड माइनर्स ने Q4-Q1 रैली का नेतृत्व किया

प्रकाशित 15/01/2023, 12:12 pm
अपडेटेड 09/07/2023, 04:01 pm

अक्टूबर में वापस, हमने एक राहत रैली की संभावना की योजना बनाना शुरू किया जो अति-मंदी की भावना (विपरीत तेजी), 'फेड हॉक' राहत से प्रेरित होगी क्योंकि हमने मुद्रास्फीति संकेतों को कम करने की उम्मीद की थी, और एक पोस्ट (मध्यावधि) चुनाव मौसमी पैटर्न जो शेयरों के लिए तेजी है।

इस हफ्ते के सार्वजनिक लेख के प्रयोजनों के लिए, हम पागल विज्ञान (मैक्रो संकेतक) को अलग कर देंगे जो कि NFTRH ग्राहकों को रास्ते में बैल थीसिस के समर्थन में किया गया था और साथ ही व्यक्तिगत इक्विटी और संकेतकों द्वारा आकार वाली पोर्टफोलियो रणनीति को भी छोड़ दें। . लेकिन मैक्रो चीजें आगे जाकर और अधिक महत्वपूर्ण होने जा रही हैं। ये संकेतक हैं, हम कहेंगे, 2023 के संतुलन के लिए उनके मार्गदर्शन में बिल्कुल आकर्षक हैं।

यहां हम सरलीकरण करते हैं और बाजार के दो प्रमुख नेताओं को देखते हैं। तांबा और सोना; ग्लोबल एक्स कॉपर माइनर्स ईटीएफ (एनवाईएसई:सीओपीएक्स) और वैनएक गोल्ड माइनर्स ईटीएफ (एनवाईएसई:जीडीएक्स)।

जबकि मैं सोने पर तेजी से हूं और विस्तार से सोने की खनिकों पर बहुत तेजी है, जो मूल रूप से 2023 मैक्रो का लाभ उठाएगा, इस बिंदु पर Q1, 2023 की रैली उम्मीद के मुताबिक है और इसमें सचमुच दुनिया शामिल है।

अमेरिकी डॉलर के साथ भविष्य में फेड कबूतर की संभावनाओं पर गिरावट के साथ, दुनिया, जो मजबूत डॉलर द्वारा अलग-अलग डिग्री से प्रभावित थी, तेजी पर है। यह एक व्यापक बुल फेज है, और इसका नेतृत्व चीन कर रहा है। या इससे भी अधिक, यह "चीन को फिर से खोलने" के प्रचार के नेतृत्व में है। इसलिए, यह आश्चर्य की बात नहीं है कि तांबा - जिसे अक्सर चीन के व्यापार के एक अंतरंग घटक के रूप में देखा जाता है - सोने की खनिकों का नेतृत्व कर रहा है। बहुत संभावना है कि यह टिकेगा नहीं, लेकिन इस समय यही खेल चल रहा है।

सबसे पहले, कॉपर/गोल्ड अनुपात पर एक नज़र डालें, जो कि 2022 में मंदी के लिए हमारे प्रमुख मार्गदर्शकों में से एक था।

सोने के वायदा मूल्य के संबंध में तांबे के वायदा मूल्य का अद्यतन दैनिक चार्ट डॉक्टर कॉपर के लिए पुराने पुराने मौद्रिक आदमी, सोने के संबंध में एक अच्छा स्पाइक दिखाता है। आज के राहत भरे कैसीनो संरक्षक और एफओएमओ अपना दांव लगा रहे हैं कि तांबा सोने के संबंध में तेजी को तोड़ देगा। मेरी शर्त है कि ऐसा नहीं होगा।

Copper to Gold Ratio

आगे बढ़ते हुए, कॉपर माइनर्स ETF का गोल्ड माइनर्स ETF (COPX/GDX) से अनुपात एक दैनिक चार्ट अपट्रेंड दिखाता है, हालांकि यह मध्यम है।

अगर आपको लगता है कि ऊपर दिया गया चार्ट टूटने वाला है, तो चीन दुनिया को भालू की पकड़ से बाहर निकालने जा रहा है (वैसे मैं रणनीतिक क्षेत्रों / बाजारों की 100% लंबी इक्विटी पर्याप्त नकदी और अल्पकालिक बांड और शून्य के साथ हूं शॉर्ट पोजीशन) और खुशी के दिन फिर से आ गए हैं, तो आप भी सोचें कि यह अपट्रेंड बरकरार रहेगा और शायद इसमें तेजी आएगी। यदि, मेरे वर्तमान दृष्टिकोण के अनुसार, आप ऐसा नहीं सोचते हैं तो आप इस अनुपात के टूटने की उम्मीद करेंगे।

Copper Miners vs. Gold Miners

मेरी राय में 2023 स्वर्ण खनिकों का वर्ष होने जा रहा है। फिर से, मौलिक कारण - जिनमें से कुछ की मैंने सार्वजनिक लेखों में चर्चा की है जिन्हें आप खोज सकते हैं - इस लेख के दायरे से बाहर हैं। लेकिन सोने की खनिकों के साथ भी, जब व्यापक पार्टी भड़कती है तो अस्थिरता की संभावना होगी। यह हमारे परिचालन लक्ष्य (एचयूआई के लिए) तक सीधी रेखा नहीं होने जा रहा है।

जैसा भी हो सकता है, इस लेख के शेष के लिए आइए एक वास्तविक बैल बाजार पर ध्यान केंद्रित करें जो आकर्षक है यदि मैक्रो अपेक्षा के अनुरूप है और विफल रहता है (चीन / एशिया सहित)। यह कॉपर में नहीं है और यह कॉपर माइनर्स में नहीं है (या मौजूदा तेजी के दृश्य के बावजूद मैक्रो के बाकी हिस्सों में)।

गोल्ड माइनर्स ने लगभग 5 महीनों (और गिनती) के लिए व्यापक अमेरिकी शेयरों का नेतृत्व किया है।

Gold Miners vs. SPX (GDX/SPY ratio)

स्वर्ण खनिक भी उसी अवधि में दुनिया (पूर्व-अमेरिका) का नेतृत्व करते हैं।Gold Miners vs. Global Stock Markets (GDX/ACWX)

मुद्रास्फीति के संकेतों में कमी के साथ यह आश्चर्य की बात नहीं है कि सोने की खदानें, जो कि इतनी गलत सूचनाओं के विपरीत हैं, मुद्रास्फीति के लिए नहीं हैं, नवंबर में कड़ी मेहनत के बाद से व्यापक वस्तुओं का नेतृत्व कर रहे हैं। मूल रूप से, जब मुद्रास्फीति विफल हो रही हो तो ऐसा ही होना चाहिए।Gold Miners vs. Commodities (GDX/DBC)

चीनी लार्ज कैप स्टॉक्स बनाम सोने की खान एक तेजी की चाल को मजबूत कर रहे हैं। तांबे के खनिकों के अनुपात को देखते हुए यह तार्किक है और वे वर्तमान में तेजी का कारण हैं।

Gold Miners vs. China Large Cap Stocks

जबकि मैं लॉन्ग iShares MSCI इमर्जिंग मार्केट्स ETF (NYSE:EEM) (और EM आय फंड) हूं, सोने की खान बेहतर हैं। मेरे सोने के खनन की स्थिति मेरे EM होल्डिंग्स को बौना कर देती है।

Gold Miners vs. Emerging Markets (GDX/EEM)

निष्कर्ष

हमारी योजनाएँ Q2, 2023 या संभवतः H2 के लिए मौलिक रूप से भिन्न हैं। अपने दिमाग को ऑटोपायलट पर सेट न करें और व्यापक "नए बैल बाजार" को न सुनें! बैल का शोर आपको सुनने को मिल रहा है।

खैर, इसे सुनें और महसूस करें कि यह क्या होगा। यह 2022 का वही भयभीत झुंड दूसरी दिशा में गरजेगा। मैक्रो इंडिकेटर्स का पालन करना बेहतर है, जो आज की तेजी का कारण बना और अगली मोड़ को एक और भावना चरम पर ले जाएगा।

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