कमोडिटीज और बैंकिंग संकट: बैंकिंग संकट ने दुनिया की दो सबसे अधिक कारोबार वाली कमोडिटीज की किस्मत पलट दी

• पहली तिमाही में सोने में 8% तक की वृद्धि हुई जबकि तेल में इतनी ही गिरावट आई
• बैंकिंग संकट ने दुनिया की दो सबसे अधिक कारोबार वाली जिंसों की किस्मत पलट दी
• गोल्ड बग्स का लक्ष्य 2020 के रिकॉर्ड स्तर को फिर से लिखना है; तेल के पास $80 के लिए दूरस्थ मौका है

चलो ईमानदार रहें: इस तिमाही में कुछ सोने के कीड़ों ने 2,000 डॉलर प्रति औंस की कल्पना की होगी, ठीक उसी तरह जैसे कोई तेल बैल 70 डॉलर से नीचे एक बैरल का सपना नहीं देखता होगा। दोनों के वहां पहुंचने का एकमात्र कारण शायद बैंकिंग संकट है।

एक तूफान की तरह जो कहीं से भी नहीं निकला, अमेरिकी बैंकों में आत्मविश्वास संकट - कुछ ऐसा जो महान मंदी के बाद से नहीं हुआ था; 2020 में COVID ब्रेकआउट के दौरान भी नहीं - व्यावहारिक रूप से दुनिया की दो सबसे अधिक कारोबार वाली वस्तुओं की किस्मत बदल गई है।

सोने में दांव पर एक नया रिकॉर्ड उच्च होने की संभावना है, अमेरिकी नियामकों द्वारा आश्वासन के ड्रोन के बावजूद 2,000 डॉलर के स्तर पर लौटने के पीले धातु के प्रयासों से प्रबलित, देश के बैंक पर्याप्त तरलता के साथ मजबूत, लचीले और दृढ़ता से पूंजीकृत थे।

बुधवार के एशियाई व्यापार में, अप्रैल डिलीवरी के लिए अमेरिकी सोना 02:00 ET (06:00 GMT) तक 1,981 डॉलर प्रति औंस से ऊपर मंडराया, जो न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर दिन के आधिकारिक उद्घाटन से पहले था।

मंगलवार के निपटान और उस घंटे के बीच, अप्रैल सोना आधिकारिक तौर पर पिछले दिन के सत्र को $1,973.50, $19.70, या 1% ऊपर लपेटने के बाद $1,994 हो गया था। बेंचमार्क सोना वायदा अनुबंध ने गुरुवार और सोमवार के बीच तीन सत्रों में बैक-टू-बैक $ 2,000 के लक्ष्य को पार करने से पहले पिछले सप्ताह इस तरह के व्यवहार का प्रदर्शन किया।

Spot Gold Weekly Chart

Charts by SKCharting.com, with data powered by Investing.com

सोने का स्पॉट मूल्य, कुछ व्यापारियों द्वारा वायदा की तुलना में अधिक बारीकी से पालन किया गया, यूएस रातोंरात सत्र में $1,975 से ऊपर हो गया। लिखे जाने के समय, यह 1,963 के ऊपर मँडरा रहा था।

17 मार्च से 27 मार्च के बीच कॉमेक्स पर सात में से छह कारोबारी सत्रों में सोने के विश्वासियों को भूख लगी है। इस खिंचाव से पहले, आखिरी बार सोना लगभग एक साल पहले 2,000 डॉलर से ऊपर हो गया था। मौजूदा रैली ने गोल्ड बग्स के विश्वास को मजबूत किया है कि अगस्त 2020 के रिकॉर्ड इंट्राडे हाई $ 2,089.20 को फिर से लिखना एक नया पीक फ्यूचर संभव है। स्पॉट गोल्ड के लिए, अगस्त 2020 से रिकॉर्ड ऊंचाई $2,072.90 है।

लेकिन जैसा कि शुरू में कहा गया था, इस तिमाही में सोने में इतनी तेजी का कारण बैंकिंग संकट है। शुक्रवार को मार्च ट्रेडिंग सत्र के अंत के साथ, कॉमेक्स सोना 8% से अधिक और हाजिर सोना 7% से अधिक तिमाही-दर-तारीख है।

जबकि मुद्रास्फीति तीन महीनों में सोने के लाभ के चालकों में से एक रही है, बैंकिंग संकट ने निश्चित रूप से इसकी प्रगति को तेज कर दिया है।

एक त्वरित पुनर्कथन के लिए, संकट मूल रूप से तीन अमेरिकी बैंकों के बचाव के इर्द-गिर्द घूमता है - दो सरकार द्वारा और एक स्वयं अमेरिकी बैंकिंग क्षेत्र द्वारा। पूरे मामले में एक अंतरराष्ट्रीय मोड़ जोड़ना यूरोप के बैंकिंग क्षेत्र में समस्याएं थीं जो लगभग एक ही चीज़ पर फूट पड़ीं, जिसके परिणामस्वरूप हमवतन UBS (SIX:{SIX:{SIX:{SIX:{SIX:{SIX:{ {943811|UBSG}}) और जर्मनी के ड्यूश बैंक (ETR:DBKGn) के निशान।

गोल्ड लॉन्ग सेफ एंड साउंड बैंकों की कथा नहीं खरीद रहे हैं

सोना मुख्य रूप से कई लोगों के लिए मूल्य और सुरक्षित आश्रय का भंडार है - कुछ ऐसा जो वे नहीं खरीदेंगे यदि वे वास्तव में मानते हैं कि उनके आसपास की चीजें सुरक्षित और स्वस्थ हैं। यह तीन एजेंसियों - फेडरल रिजर्व, ट्रेजरी और फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्प - के संयुक्त प्रयास के बावजूद अमेरिकी बैंकों के चारों ओर एक सुरक्षित आवरण लगाने के बावजूद नई चोटियों पर पहुंचने की कोशिश कर रहा है, यह बताता है कि सोने की लंबी भीड़ वह नहीं खरीद रही है जो इसे बताया जा रहा है .

इतना ही नहीं, सोने के कीड़े Fed पर दांव लगा रहे हैं कि केंद्रीय बैंक द्वारा पिछले एक साल से की जा रही दरों में बढ़ोतरी को समय से पहले ही समाप्त कर दिया जाएगा और तीसरी तिमाही तक कटौती का सहारा लिया जाएगा, ताकि जनता को अधिक नुकसान न हो वित्तीय क्षेत्र और अर्थव्यवस्था में विश्वास।

अटकलें 3 मई या 14 जून तक दर फ्रीज के आसपास घूम रही हैं, अगले दो दर निर्णयों की तारीखें। यह केंद्रीय बैंक द्वारा मौद्रिक सख्ती से पीछे नहीं हटने के घोषित लक्ष्य के बावजूद मुद्रास्फीति को कम करने के अपने लक्ष्य तक - आदर्श रूप से अभी के 6% के बजाय 2% प्रति वर्ष - प्राप्त करने के बावजूद है।

मेरा पैसा इस बात पर है कि फेड 2024 की शुरुआत तक बिना किसी कटौती के चल रहा है। लेकिन वॉल स्ट्रीट और गोल्ड बग्स के अलग-अलग विचार हैं।

FXTM के वरिष्ठ अनुसंधान विश्लेषक लुकमन ओटुनुगा ने बुलियन ट्रेडर किटको द्वारा अपनी वेबसाइट पर की गई टिप्पणियों में कहा:

"जबकि कीमतें छोटी अवधि से मध्यम अवधि में कम हो सकती हैं, सितंबर में फेड द्वारा ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों के कारण लंबी अवधि अभी भी तेजी के पक्ष में है।"

फेड ने पिछले 13 महीनों में नौ दर वृद्धि के माध्यम से ब्याज दरों में 475 आधार अंक जोड़े हैं। दरें अब 5% पर चरम पर हैं। कुछ उम्मीद करते हैं कि केंद्रीय बैंक 5.5% के शिखर से आगे निकल जाएगा - मतलब फेड की सबसे हाल की 25 आधार अंकों प्रति वृद्धि की गति के आधार पर एक और दो बढ़ोतरी।

क्रेग एरलाम, ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के विश्लेषक, Otunuga के साथ कुछ हद तक सहमत हैं।

एर्लाम ने कहा कि सोने में निवेशकों को नहीं लगता कि उनके पीछे बैंकिंग संकट है, बल्कि यह मानते हैं कि "क्रेडिट बाजारों में इससे कमी ने स्थायी रूप से केंद्रीय बैंकों से सख्ती को कम कर दिया है"।

एर्लाम ने कहा, "यह तेजी हो सकती है, यदि ऐसा है, तो सोने के लिए और व्यापारियों की एक नजर अब तक के उच्चतम स्तर पर भी हो सकती है, अगर इस साल दरों में कटौती एक वास्तविकता बन जाती है।"

तो, सोना यहाँ से कहाँ जा सकता था?

Spot Gold Monthly Chart

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा कि तकनीकी का सुझाव है कि इसके बढ़ने से पहले हाजिर मूल्य $ 2,090 से ऊपर की चोटियों तक पहुंचने के लिए कम हो सकता है। उन्होंने आगे कहा:

"समर्थन क्षेत्रों के आसपास समेकन एक के बाद एक नए उच्च स्तर पर फिर से शुरू होने की संभावना है, सबसे पहले $ 2,090 और बाद में $ 2,170 होने की संभावना है।"

ड्रॉप पर, उन्होंने $ 1,930, या $ 1,920 के समर्थन क्षेत्रों में खरीदारों को खोजने के लिए $ 1,960 से नीचे की गिरावट की परिकल्पना की।

क्या महत्वपूर्ण है, उन्होंने कहा, कि हाजिर सोना 5-दिन और 5-सप्ताह के घातीय मूविंग एवरेज दोनों के लिए समापन आधार पर अपनी गति को बनाए रखने के लिए चिपक जाता है।

दीक्षित ने कहा, "स्पॉट गोल्ड में करीब 1,960 डॉलर की क्लोजिंग 2,073 डॉलर की मौजूदा रिकॉर्ड ऊंचाई के साथ इसके आगे संरेखण के लिए सहायक होगी।" "जैसा कि धातु मासिक चार्ट पर संभावित रूप से तेजी से संलग्न गठन के लिए तैयार दिखता है, चल रही कीमत कार्रवाई तेजी की गति को जारी रखने के लिए काम कर सकती है।"

तेल में, शर्त यह है कि बैंकिंग संकट चरम पर है

इस बीच, तेल बाजार सोने के ठीक विपरीत कारण से बढ़ रहा है: इस शर्त पर कि बैंकिंग संकट में शायद सबसे खराब देखा गया है।

इस सप्ताह की शुरुआत के बाद से मंगलवार को कच्चे तेल की कीमतों में लगातार दूसरे दिन वृद्धि हुई, जो पिछले दिन के 5% उछाल में जोड़ने के लिए लगभग आधा प्रतिशत या इससे भी अधिक थी, जैसा कि फेड के पर्यवेक्षी प्रमुख माइकल बर्र द्वारा सीनेट की गवाही नहीं थी। छूत की चिंताओं पर विस्तार करें जिसके बारे में कई लोग डर रहे थे।

बैंकिंग पर एक सीनेट पैनल के सामने दो घंटे की उपस्थिति में, बर्र सिलिकॉन वैली बैंक में जोखिम कुप्रबंधन और अन्य "सुरक्षित" प्रथाओं में अपर्याप्तता पर अड़ गया, जिसके कारण कैलिफोर्निया स्थित ऋणदाता से ग्राहक जमा निकासी में अरबों डॉलर और कम से कम दो अन्य बैंक जिन्होंने संकट को ट्रिगर किया।

यदि व्यापारी सिलिकॉन वैली के पतन से छूत के बारे में सुनने का इंतजार कर रहे थे, तो उन्हें ऐसी सुर्खियाँ नहीं मिलीं - कम से कम बर्र से।

रिकॉर्ड के लिए, फेड के पर्यवेक्षी प्रमुख ने सोमवार को अपने पूर्व-गवाही भाषण में पहले ही कहा था कि केंद्रीय बैंक की समीक्षा से पता चलता है कि अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली "मजबूत पूंजी और तरलता के साथ मजबूत और लचीला" थी।

संकट पर कोई नया विकास नहीं होने से, कमोडिटी बाजारों में एक व्यापक रिस्क-ऑन रैली उभरी जिसने सोने जैसे सुरक्षित-हेवन उपकरणों को भी उठा लिया। तेल की कीमतें, विशेष रूप से, बैंकिंग संकट से बुरी तरह प्रभावित हुई थीं, दो सप्ताह पहले 13% गिरकर पिछले सप्ताह लगभग 3% या उससे अधिक की वसूली हुई थी।

न्यू यॉर्क एनर्जी हेज फंड अगेन कैपिटल के पार्टनर जॉन किल्डफ ने कहा, "ऐसा लगता है कि कम से कम बैंकिंग पर कोई खबर अच्छी खबर नहीं है।"

“इसका मतलब यह नहीं है कि यहाँ छूत की कोई संभावना नहीं है; हमने इस संकट के बारे में यह जानने के लिए पर्याप्त पढ़ा और सुना है कि यह शायद इसका अंत नहीं है। अभी के लिए, शांत है और यह जोखिम वाली संपत्तियों के लिए अच्छा है।"

रूसी राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन द्वारा परमाणु युद्ध वार्ता के बीच, व्यापारियों को कुर्दिस्तान से एक दिन में आधा मिलियन बैरल के विघटन के बारे में जानने के बाद कच्चे तेल की कीमतों में सप्ताह पहले ही मजबूती से शुरू हो गया था।

तेल बाजार को यह निर्धारित करने के लिए भी बारीकी से देखा जा रहा है कि शुक्रवार के व्यापार के रूप में आने वाली पहली तिमाही के लिए एक महत्वपूर्ण नुकसान को कम करने में कितना सफल होगा - मार्च के लिए आखिरी - दृष्टिकोण। न्यूयॉर्क में मंगलवार दोपहर तक, WTI और ब्रेंट दोनों तिमाही के लिए लगभग 8% नीचे थे।

बैंकिंग पर अपेक्षाकृत सकारात्मक दृष्टिकोण और कुर्द आपूर्ति के बारे में चिंता के अलावा, तेल की कीमतों में वृद्धि जारी रह सकती है क्योंकि अमेरिकी कच्चे तेल के भंडार में तीन महीने का निर्माण समाप्त हो सकता है क्योंकि गर्मी के आने वाले सीजन से पहले मांग बढ़ जाती है। साप्ताहिक इन्वेंट्री डेटा बुधवार को यूएस एनर्जी से सूचना प्रशासन बताएगा कि क्या ऐसा है।

WTI Weekly Chart

इस खबर को लिखे जाने के समय, न्यूयॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, या डब्ल्यूटीआई, कच्चा तेल इस सप्ताह 5.5% की वृद्धि के बाद पिछले सप्ताह के 3.8% लाभ में जोड़ने के बाद $73 प्रति बैरल से ऊपर था। WTI ने सप्ताह पहले 13% खो दिया था, अंततः 64.38 डॉलर के 15 महीने के निचले स्तर पर गिर गया क्योंकि क्रेडिट सुइस के विस्फोट के साथ बैंकिंग संकट अपने चरम पर पहुंच गया।

लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट कच्चा तेल पिछले दिन के 0.7% लाभ के बाद $78 से ऊपर रहा, जो सोमवार के 4.3% में जोड़ा गया था। सप्ताह पहले ब्रेंट लगभग 12% गिर गया था।

WTI Monthly Chart

दीक्षित ने कहा, तकनीकी रूप से, डब्ल्यूटीआई - अक्सर ब्रेंट के लिए प्रत्यक्ष रूप से क्या हो सकता है, इसके संकेतक के रूप में देखा जाता है - अगर तेल के बैल भाग्यशाली हैं, तो यह $ 84 से ऊपर होने की स्थिति में है।

यूएस क्रूड बेंचमार्क के लिए सिंपल मूविंग एवरेज मार्कर का जिक्र करते हुए उन्होंने कहा, "डब्ल्यूटीआई को $66 के 200-सप्ताह के एसएमए पर अपेक्षित समर्थन मिला।" "कीमतें अधिक लाभ के लिए $74.50 तक पहुंचने के लिए मजबूती से तैनात रहती हैं, इसके बाद अल्पावधि में $76.50 का साप्ताहिक मध्य बोलिंजर बैंड होता है।"

दीक्षित ने कहा कि दूरस्थ रूप से, उस मध्य बोलिंजर बैंड चिह्न के ऊपर WTI के महीने के बंद होने की संभावना थी।

"यदि ऐसा होता है, तो हम $ 82.45 के 50-सप्ताह के ईएमए की ओर, $ 84.50 के 100-सप्ताह के एसएमए के बाद रैली की एक और लहर देखेंगे।"

लेकिन वह यह भी चेतावनी देते हैं कि दूसरी तरफ तेल के बुल्स के लिए चीजें बदसूरत हो सकती हैं।

"यदि मासिक चार्ट की मोमबत्ती $ 76.70 से ऊपर बंद होने में विफल रहती है, तो हम उम्मीद करते हैं कि कच्चे भालू प्रतिशोध के साथ लौटेंगे, शुरुआत में $ 72.50 का लक्ष्य होगा, इसके बाद $ 68 और $ 66 होगा।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने से बाहर के कई विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखता है, उनमें पद नहीं रखता है।