यदि हम अगले "मार्केट क्रैश" के संभावित कारण को खोजने की कोशिश करते हैं, तो हमें बहुत गहरा नहीं जाना पड़ेगा। प्रारंभिक संकेतों के ढेर सारे हैं, जो इतिहास में हर बार मंदी के आगमन से ठीक पहले दिखाई देते हैं। यदि हम पिछले बुधवार के अमेरिकी इक्विटी सूचकांकों के आंदोलनों का विश्लेषण करते हैं, तो अमेरिका में यील्ड-वक्र के आक्रमण ने बुधवार को वित्तीय बाजारों में दहशत की लहर पैदा कर दी। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज 800 से अधिक अंक गिरा, सुरक्षित-हेवन मुद्राओं में आए पैसे, सोने की कीमतों में वृद्धि हुई और एक डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल की कीमत तेजी से गिर गई। ये सभी चालें जोखिम से बचने के अनुरूप हैं।
उपज-वक्र के व्युत्क्रमों के कारण निवेशक बहुत चिंतित दिखते हैं, जो कि पिछले सात मंदी से ठीक पहले सटीक भविष्यवाणी की गई है। लेकिन यह समझना महत्वपूर्ण है कि जब मंदी हमेशा उपज-वक्र आक्रमणों से पहले होती है, तो आक्रमण हमेशा मंदी की ओर नहीं ले जाते हैं। फेड ने उपज वक्र के आकार के महत्व के बारे में अपनी संदेह व्यक्त की है। उनका मानना है कि अन्य कारक अर्थव्यवस्था के भविष्य की ताकत के अलावा वक्र के आकार को प्रभावित करते हैं, जैसे कि प्रीमियम के निम्न स्तर, जो केंद्रीय बैंक की खरीद से प्रभावित हो सकते हैं। केंद्रीय बैंक गतिविधि आर्थिक गतिविधि के संकेतक के रूप में उपज वक्र की सटीकता को कम कर सकती है। यह 2007-2008 के बाद पहला उपज-वक्र उलटा भी है और जब प्रीमियम कम होता है, तो मंदी के बढ़ते जोखिम के बिना आक्रमण अधिक बार हो सकते हैं।
मुझे लगता है कि फेड और ईसीबी जैसे प्रमुख केंद्रीय बैंकों द्वारा मुद्रास्फीति को बढ़ावा देने के लिए मौद्रिक नीति को अपनाने में आसानी; जो यूएस-चाइना ट्रेड वॉर टैरिफ ट्रेड वॉर को तेज करने के कारण वैश्विक इक्विटी बाजारों के दुर्घटनाग्रस्त होने का खतरा है; जो अनसुलझा रह गया लगता है क्योंकि अभी भी यह स्पष्ट नहीं है कि दोनों पक्ष अपने मतभेदों को कम जोश के साथ सुलझाने की कोशिश कर रहे हैं और अंत में इसे निपटाने की कोशिश कर रहे हैं।
दूसरी ओर, वर्तमान में ब्रेक्सिट जैसी वैश्विक आर्थिक चिंताओं पर चल रहा है, हांगकांग में विरोध प्रदर्शन और इटली में राजनीतिक परेशानी ने निवेशकों को वैश्विक इक्विटी बाजारों में बढ़ते मंदी के बीच मजबूर किया है। इसमें कोई संदेह नहीं है कि इन मुद्दों में से कोई भी एक को टिप दे सकता है यदि कई देशों में मंदी नहीं है। इसलिए उपज-वक्र व्युत्क्रम के स्थायित्व की परवाह किए बिना, इस चक्र में मंदी का जोखिम पहले से कहीं अधिक है।
अंत में, मुझे लगता है कि इस तरह के सभी संकेतकों के अलावा, मुझे एस एंड पी 500, निफ्टी 50 और गोल्ड फ्यूचर्स के आंदोलनों में एक और समानता मिलती है, 2008 के बाजार दुर्घटना से ठीक पहले उन्होंने कैसे व्यवहार किया था। "मार्केट क्रैश" पर मेरे आगामी विश्लेषण को देखने के लिए। 2019 की, मेरे YouTube चैनल SS एनालिसिस को सब्सक्राइब करें
मैं पूरे तीन की वर्तमान स्थिति को समेटने की कोशिश कर रहा हूं जो 2008 में मार्केट क्रैश के समान स्पष्ट दिखती है। मुझे लगता है कि आगामी सप्ताह के दौरान अमेरिकी इक्विटी बाजारों में रक्त स्नान की पुनरावृत्ति की पुष्टि होगी।
गोल्ड फ्यूचर्स
अस्वीकरण
1. यह सामग्री केवल सूचना और शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और इसे निवेश सलाह या निवेश अनुशंसा के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। पिछले प्रदर्शन भविष्य के परिणाम का संकेत नहीं है। सभी ट्रेडिंग जोखिम उठाती हैं। केवल जोखिम पूंजी शामिल हो, जिसे आप खोने के लिए तैयार हैं।
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