- सांसदों के लिए फेड प्रमुख की 2-दिवसीय गवाही सप्ताह भर पहले के रुख के बाद आई है
- पॉवेल, डेटा-संचालित फेड के अनुसार, सोना को $1,850 के निचले स्तर पर धकेल सकता है
- पॉवेल से डोविश संकेत, इसके विपरीत, अभी के लिए औंस को $1,978 तक बढ़ा सकते हैं
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जे पॉवेल पर सुर्खियों की वापसी हुई है और इसे बंद हुए बमुश्किल एक हफ्ता ही हुआ है, जब फेडरल रिजर्व के यू.एस. ब्याज दरों के स्तर को बढ़ाने के अपने वर्ष-प्लस अभियान पर रोक लगाने के निर्णय के बाद नहीं देखा गया दशकों में। फेड प्रमुख बहुत कुछ नहीं कह सकते हैं जो नया है, फिर भी उनके प्रत्येक शब्द का डॉलर से लेकर विशेष रूप से सोने तक हर चीज पर जोखिम प्रभाव के लिए विश्लेषण किया जाएगा।
यह फेड चेयर के लिए दो दिवसीय शो होगा, जो आज की गवाही के साथ हाउस फाइनेंशियल सर्विसेज के समक्ष अमेरिकी मौद्रिक नीति और अर्थव्यवस्था पर अपनी दो-वार्षिक रिपोर्ट पेश करेंगे। कांग्रेस की समिति, सीनेट बैंकिंग समिति के लिए गुरुवार की टिप्पणी के बाद।
एक तेजतर्रार पॉवेल सोने की ड्रिलिंग को 1,900 डॉलर प्रति औंस के निचले सिरे पर रख सकता है। इसके विपरीत, उनकी डोविश टिप्पणियां पीली धातु को $1,978 के तत्काल शिखर पर वापस भेज सकती हैं।
Charts by SKCharting.com, with data powered by Investing.com
पॉवेल की टिप्पणी मंगलवार के आंकड़ों के मद्देनजर आएगी, जिसमें मई में तीन दशकों से अधिक समय में अमेरिकी एकल-परिवार गृह-निर्माण परियोजनाओं को सबसे अधिक दिखाया गया है। भविष्य के निर्माण के लिए परमिट भी चढ़ गए, यह सुझाव देते हुए कि फेड की दरों में बढ़ोतरी के बावजूद आवास बाजार एक कोने में बदल रहा था।
जेनी मोंटगोमरी स्कॉट के मुख्य निवेश रणनीतिकार मार्क लुसचिनी ने कहा कि तेजी से आवास शुरू होने से "मुद्रास्फीति को कम करने के लिए फेडरल रिजर्व को क्या करना है, इसके बारे में फॉर्मूला जटिल हो सकता है।"
पावेल से, बाजार, विशेष रूप से, ब्याज दरों के मार्ग पर नए मार्गदर्शन की तलाश करेंगे क्योंकि मुद्रास्फीति फेड के सालाना 2% के लक्ष्य से काफी ऊपर रहती है और श्रम बाजार ऐतिहासिक मानकों से तंग रहता है। यह सुनिश्चित करने के लिए, पॉवेल ने उन विषयों को एक सप्ताह पहले केंद्रीय बैंक के पोस्ट-रेट निर्णय समाचार सम्मेलन में स्वीकार किया था।
तो, वह आज और कल क्या कह सकता था? और डॉलर और सोना कैसे प्रतिक्रिया देंगे?
हॉकिश पॉवेल
पिछले सप्ताह से बाजारों के लिए मुख्य टेकअवे मुद्रास्फीति को उसके पोषित 2% लक्ष्य पर वापस लाने और दर वृद्धि को फिर से शुरू करने, यदि आवश्यक हो, जुलाई में और बाद में इसे प्राप्त करने के लिए एक फेड डेड सेट था।
US उपभोक्ता मूल्य सूचकांक, अमेरिकी मुद्रास्फीति के लिए सबसे व्यापक गेज, मई से वर्ष में 4% की वृद्धि हुई, जो दो वर्षों से अधिक समय में अपनी सबसे धीमी गति से बढ़ी। व्यक्तिगत उपभोग व्यय इंडेक्स, फेड का पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज, इस बीच, अप्रैल से वर्ष में 4.4% की वृद्धि हुई।
दोनों मुद्रास्फीति के लिए फेड के दीर्घकालिक लक्ष्य से कम से कम ऊपर हैं।
पॉवेल ने पिछले सप्ताह कहा था कि संयुक्त राज्य अमेरिका में अधिक अनुकूल मुद्रास्फीति की अनुमति देने वाली स्थितियां "आ रही हैं"।
“यह वृद्धि सार्थक रूप से प्रवृत्ति से नीचे होगी। यह एक श्रम बाजार होगा जो ढीला हो रहा है। लेकिन महंगाई पर काम करने की प्रक्रिया में कुछ समय लगने वाला है।"
श्रम बाजार अमेरिकी अर्थव्यवस्था की बाजीगरी है, जिसने पिछले तीन वर्षों में एक महीने में सैकड़ों हजारों नौकरियों को जोड़ा है, शुरुआत में COVID-19 महामारी से 20 मिलियन का नुकसान हुआ है।
जबकि दुनिया भर के नीति निर्माता आम तौर पर अच्छी नौकरियों की संख्या देखकर जश्न मनाते हैं, फेड एक अलग स्थिति में है। केंद्रीय बैंक उन स्थितियों में ढील देखना चाहता है जो अब अर्थव्यवस्था की भलाई के लिए थोड़ी "बहुत अच्छी" हैं - इस मामले में, 50 साल से अधिक की बेरोजगारी और मार्च 2021 से बिना रुके औसत मासिक वेतन में वृद्धि हुई है।
इस तरह की नौकरी की सुरक्षा और कमाई ने 1980 के दशक के बाद से कई अमेरिकियों को सबसे खराब कीमत के दबाव से बचा लिया है और उन्हें खर्च जारी रखने के लिए प्रोत्साहित किया है, जिससे मुद्रास्फीति को और बढ़ावा मिला है।
फेड के पास 4% या उससे कम की बेरोजगारी दर के माध्यम से "अधिकतम रोजगार" सुनिश्चित करने और मुद्रास्फीति को "प्रबंधनीय" रखने का जनादेश है। अंतिम कार्य COVID-19 ब्रेकआउट से पहले आसानी से प्राप्त किया गया था, जब कीमतों में एक वर्ष में 2% से कम का विस्तार हुआ था। हालांकि, महामारी और सरकार द्वारा खरबों डॉलर के राहत खर्च ने 2021 के मध्य से मुद्रास्फीति को बेकाबू कर दिया है।
पॉवेल ने कहा कि फेड के नीति निर्माता लगभग एकमत थे कि मुद्रास्फीति पर नियंत्रण रखने के लिए अधिक दरों में वृद्धि की आवश्यकता हो सकती है।
एफओएमसी के सदस्यों का जिक्र करते हुए उन्होंने कहा, "लगभग सभी प्रतिभागियों को लगता है कि आगे की दर में बदलाव जरूरी होगा।"
एक गाइड के लिए उन्होंने कहा:
“हम करना चाहते हैं … हम अर्थव्यवस्था को कम से कम नुकसान पहुंचा सकते हैं। निश्चित रूप से वेतन वृद्धि को देखना बहुत अच्छा है, विशेष रूप से आय स्पेक्ट्रम के निचले सिरे पर लोगों के लिए। लेकिन महंगाई उन्हीं लोगों को किसी और से ज्यादा परेशान करती है। एक निश्चित आय वाले लोग उच्च मुद्रास्फीति से सबसे बुरी और सबसे तेजी से प्रभावित होते हैं। मुद्रास्फीति को वापस 2% पर लाना ... सभी को लाभ पहुंचाता है।”
SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित कहते हैं, अगर पॉवेल इस कथन पर टिके रहते हैं, तो उम्मीद करें कि डॉलर इंडेक्स 100-सप्ताह के एसएमए, या 101.40 के सिंपल मूविंग एवरेज से ऊपर स्थिरता बनाए रखेगा। उन्होंने आगे कहा:
"एक तेजतर्रार पॉवेल के डॉलर इंडेक्स को 102.88 के साप्ताहिक मध्य बोलिंगर बैंड की ओर भेजने की संभावना है, जिसके ऊपर, 103.35 के 50-सप्ताह के ईएमए या एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज को चुनौती दी जा सकती है।"
बुधवार के नियमित न्यूयॉर्क ट्रेडिंग सत्र से पहले, डॉलर इंडेक्स 0.06% ऊपर 01:35 ET (05:35 GMT) तक 102.188 पर था।
सोने के मामले में, स्पॉट अनुबंध, जो लेखन के समय लगभग $1,936.50 पर मँडरा रहा था, मंगलवार के सत्र से व्यावहारिक रूप से सपाट था, दीक्षित ने चेताया कि यह $1,910 तक जा सकता है।
"एक तेजतर्रार पॉवेल के डॉलर इंडेक्स को मजबूत करने और सोने पर अंगूठा रखने की संभावना है, जिससे मंदी का दबाव पैदा हो सकता है जो इसे अगले महत्वपूर्ण क्षेत्र से नीचे $ 1,924 के स्विंग लो को लक्षित कर सकता है और अगले चरण को $ 1,910 के 61.8% फाइबोनैचि स्तर की ओर उजागर कर सकता है। दीक्षित ने कहा।
अल्पावधि में, सोना पहले से ही मंगलवार के नए भालू के हमले के साथ $ 1,942 के 50% फाइबोनैचि स्तर पर मंदी दिख रहा था, जो 100-दिवसीय एसएमए के रिट्रेसमेंट को $ 1,804 से $ 2,081 तक मापा गया था।
"यदि डॉलर इंडेक्स तेजी के रास्ते पर आगे बढ़ना जारी रखता है, तो सोने के भालू $ 1,890- $ 1,850 के प्रमुख समर्थन क्षेत्र में गहराई तक जा सकते हैं, जो लंबी अवधि के खरीदारों के लिए एक मूल्य क्षेत्र है।"
डोविश पॉवेल
"जैसा कि हम देखते हैं, हम देखेंगे कि क्या हो रहा है," पॉवेल ने केंद्रीय बैंक की नीति-निर्माण फेडरल ओपन मार्केट कमेटी, या एफओएमसी के बाद संवाददाताओं से कहा, 14 जून की बैठक में प्रमुख उधार दरों को 5.25% के शिखर पर रखने का फैसला किया।"
पॉवेल ने कहा, "वित्तीय स्थिरता के लिए भी हमारी जिम्मेदारी है, और यह एक ऐसा कारक है जिस पर हम हमेशा विचार करने जा रहे हैं।" महामारी-युग की स्थिति केवल 25 आधार अंकों की है।
ये केवल तरह की टिप्पणियां हैं जो फेड प्रमुख के डोविश पक्ष की ओर इशारा करती हैं और 26 जुलाई को संकेत देती हैं कि केंद्रीय बैंक दर निर्णय के लिए सड़क को और नीचे गिराने के लिए तैयार हो सकता है।
दीक्षित ने कहा कि डोविश पॉवेल डॉलर इंडेक्स को कमजोर कर सकता है, जो इसे 100.50 पर बने क्षैतिज समर्थन आधार तक पहुंचने के लिए 101.40 के 100-सप्ताह के एसएमए से नीचे भेज रहा है।
दीक्षित ने कहा, यह क्षेत्र खरीदारों को एक विस्तारित समय सीमा में कम से कम $ 1,950 से ऊपर सोने में एक अपट्रेंड को फिर से शुरू करने के लिए आकर्षित कर सकता है।
"पॉवेल के नरम रुख से डॉलर इंडेक्स कमजोर होने की संभावना है, जो $1,962 के 50-दिवसीय ईएमए से ऊपर सोने की वापसी का समर्थन करता है और 1975-1978 क्षेत्र की ओर रिकवरी का विस्तार करता है।"
दीक्षित ने कहा कि जितना औसत सोने का बैल $ 2,000 के उच्च स्तर पर शीघ्र वापसी चाहता है, दीक्षित ने कहा कि यह अल्पकालिक मंदी की प्रवृत्ति को स्वीकार करने के लिए महत्वपूर्ण था, जिसने देर से पीली धातु को उलझा दिया है:
"हाल के दिनों में $ 1,942 के 100-दिवसीय एसएमए के नीचे बंद होने और पूर्वाग्रह $ 1,910 की ओर अधिक विकसित होने की संभावना पहले से कहीं अधिक होने की संभावना है, हम मानते हैं कि चढ़ाव से कोई भी पलटाव $ 1,975- $ 1,978 महत्वपूर्ण बाधा तक सीमित रहेगा। इस क्षेत्र के ऊपर एक दिन/सप्ताह बंद होने के बाद ही सोना आराम से तेजी के रास्ते पर वापस आ जाएगा, जिसका लक्ष्य $2,006-$2,015 के उच्च स्तर पर है।"
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अस्वीकरण: इस लेख की सामग्री विशुद्ध रूप से शिक्षित करने और सूचित करने के लिए है और किसी भी तरह से किसी वस्तु या उससे संबंधित प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए किसी प्रलोभन या सिफारिश का प्रतिनिधित्व नहीं करती है। लेखक बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है। वह आम तौर पर किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करता है। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार चर प्रस्तुत करता है।