हारे हुए पोजीशन का प्रबंधन कैसे करें: इसकी व्याख्या यहां की गई है

मुझे निवेशकों से, विशेष रूप से 2022 के अंत और 2023 की शुरुआत में, 2022 में बाजार में गिरावट के कारण होने वाले नुकसान के प्रबंधन पर मार्गदर्शन मांगने वाले कई ईमेल प्राप्त हुए हैं।

अब, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि प्रत्येक स्थिति और स्थिति अद्वितीय है, और मुझे यह स्पष्ट करना होगा कि मैं अब परामर्श सेवाएं प्रदान करने में शामिल नहीं हूं। हालाँकि, ऐसे कई प्रमुख बिंदु हैं जिन्हें प्रत्येक निवेशक को बाज़ार में कोई भी धनराशि आवंटित करने से पहले समझना चाहिए:

1. घाटे को स्वीकार करना और उसका प्रबंधन करना निवेश का अभिन्न अंग है। यह स्वीकार करना महत्वपूर्ण है कि कोई भी निवेशक, यहां तक कि बफेट भी, लगातार मुनाफा नहीं कमाता है। सफल निवेशक अक्सर 2001, 2008 और 2022 जैसे चुनौतीपूर्ण समय से निपटने की अपनी क्षमता से पहचाने जाते हैं। हर समय निरंतर लाभ या सकारात्मक रिटर्न की उम्मीद करना अवास्तविक है। सुधार और मंदी के बाज़ार अपरिहार्य हैं, और निवेश करने से पहले इस वास्तविकता को समझना आवश्यक है।
2. निवेश निर्णय लेते समय, यह अच्छी तरह से समझना जरूरी है कि क्या खरीदा जा रहा है और खरीदारी के पीछे अंतर्निहित कारण क्या हैं। कई निवेशक, दुर्भाग्य से, बिना किसी स्पष्ट रणनीति या तर्क के बेतरतीब खरीदारी में लगे रहते हैं। "क्योंकि किसी ने मुझे बताया... क्योंकि मैंने वह पढ़ा... क्योंकि मैंने लोगों को इस पर चर्चा करते हुए सुना..." जैसी प्रतिक्रियाएँ अपर्याप्त हैं। एक अच्छी तरह से परिभाषित रणनीति और विशिष्ट प्रेरणाओं को हर खरीदारी का समर्थन करना चाहिए।

पोर्टफोलियो घाटे से निपटने के प्रारंभिक प्रश्न पर लौटते हुए, दृष्टिकोण काफी हद तक इस बात पर निर्भर करता है कि किसी ने शुरू में अपने निवेश को कैसे संरचित किया। आइए कुछ परिदृश्यों की एक साथ जाँच करें:

• ईटीएफ/विविधीकृत फंडों पर हुआ घाटा
• व्यक्तिगत स्टॉक पर हुआ घाटा
• व्यक्तिगत प्रमाणपत्रों पर हुई हानि
• व्यक्तिगत बांडों पर हुआ घाटा

ईटीएफ पर घाटा

खरीदारी के पीछे के तर्क और ईटीएफ को आवंटित कुल पोर्टफोलियो के प्रतिशत पर विचार करना आवश्यक है। यदि निवेश को रणनीतिक रूप से पोर्टफोलियो के इक्विटी हिस्से के हिस्से के रूप में रखा गया है (उदाहरण के लिए, एस&पी 500, नैस्डेक, आईशेयर एमएससीआई वर्ल्ड ईटीएफ (एनवाईएसई:यूआरटीएच) , यूरो स्टॉक्स 50), दो विकल्पों पर विचार किया जा सकता है: या तो गिरावट के दौरान स्थिति में जोड़ना (यदि समग्र रणनीति के साथ संरेखित हो) या धैर्यपूर्वक पुनर्प्राप्ति की प्रतीक्षा करना। हालाँकि, दोनों परिदृश्य कम से कम 8-10 वर्षों के प्रारंभिक निवेश क्षितिज और यह समझ मानते हैं कि बाजार में गिरावट का अनुभव हो सकता है।

व्यक्तिगत स्टॉक पर घाटा

पोर्टफोलियो में प्रत्येक व्यक्तिगत स्टॉक को दिए गए वजन और उन शेयरों पर किए गए विश्लेषण का आकलन करें। क्या खरीदारी इक्विटी की ताकत, कमाई या भविष्य की वृद्धि पर आधारित थी? क्या आपने कोई लक्ष्य मूल्य और खरीदारी रणनीति स्थापित की? निवेश से पहले इन सवालों पर विचार किया जाना चाहिए था। मान लीजिए कि एक स्टॉक 50 प्रतिशत नीचे है, लेकिन यह पोर्टफोलियो का केवल 2 प्रतिशत प्रतिनिधित्व करता है (उचित विविधीकरण के कारण)।

समग्र पोर्टफोलियो पर प्रभाव केवल 1 प्रतिशत होगा, जिसे प्रबंधित किया जा सकता है। हालाँकि, यदि आपने गलती से अपनी पूंजी का 50 प्रतिशत उस एकल स्टॉक में आवंटित कर दिया, तो इसका प्रभाव कुल पोर्टफोलियो पर 25 प्रतिशत का महत्वपूर्ण नुकसान होगा। ऐसे मामलों में, निम्नलिखित पर विचार करना महत्वपूर्ण हो जाता है:

यदि, किसी स्थिति के दौरान, आप स्वयं को यह पूछते हुए पाते हैं, "अब मैं क्या करूँ?" आपके द्वारा गलत किया जा रहा है।

दरअसल, आइए एक ऐसे परिदृश्य पर विचार करें जहां आपको किसी स्टॉक पर 30 प्रतिशत का नुकसान हो रहा है। हालाँकि, यदि यह गिरावट क्षेत्र और व्यापक बाजार के प्रदर्शन के अनुरूप है, तो स्टॉक का नए सिरे से मूल्यांकन करने की सलाह दी जाती है। यह निर्धारित करने के लिए इसके मूलभूत पहलुओं का मूल्यांकन करें कि क्या यह अभी भी सकारात्मक विशेषताएं प्रदर्शित करता है। यदि स्टॉक मौलिक रूप से मजबूत रहता है तो आपको अपनी स्थिति बदलने की आवश्यकता नहीं होगी। आप स्टॉक में अपना निवेश बढ़ाने पर भी विचार कर सकते हैं।

धन प्रबंधन के संबंध में, एक महत्वपूर्ण विचार प्रत्येक स्टॉक के लिए प्रारंभिक स्थिति का आकार निर्धारित करना और इसके पीछे के कारणों को समझना है। आपने किसी विशेष स्टॉक के लिए एक विशिष्ट राशि आवंटित करने का विकल्प क्यों चुना? मन में एक स्पष्ट रणनीति रखना आवश्यक है।

यदि आप तकनीकी विश्लेषण पर अधिक भरोसा करते हैं, तो आप अपने जोखिम को प्रबंधित करने के लिए स्टॉप लॉस का भी उपयोग कर सकते हैं। आदर्श रूप से, किसी व्यापार में प्रवेश करते समय आपने पहले ही ये स्तर निर्धारित कर लिए होंगे। हालाँकि, स्टॉप लॉस लागू करने से पहले बाज़ार की स्थितियों का मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है। उदाहरण के लिए, 2022 में, समग्र बाजार स्थिति पर विचार किए बिना स्टॉप लॉस का उपयोग करने से काफी नुकसान होगा।

प्रमाणपत्रों पर हानि

प्रमाणपत्रों के संबंध में, अंतर्निहित संपत्तियों की गुणवत्ता का मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है। इसके अतिरिक्त, प्रमाणपत्र की समाप्ति तिथि पर भी विचार करें। कई निवेशक सुधार की उम्मीद में खोई हुई स्थिति को बरकरार रखने की गलती करते हैं, जिसके बाद उन्हें और भी अधिक नुकसान उठाना पड़ता है।

ऐसे मामलों में, स्थिति को जल्दी बंद करना, नुकसान को स्वीकार करना (जिसे अगले चार वर्षों के लिए पूंजीगत हानि की भरपाई के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है) और संभावित रूप से बेहतर स्ट्राइक और कूपन पैदावार के साथ समान उपकरणों में खुद को पुनर्स्थापित करना बुद्धिमानी है जो आपकी मदद कर सकते हैं। पिछले नुकसान से उबरें. दूसरी ओर, यदि प्रमाणपत्र बाधा से काफी ऊपर है और अंतर्निहित संपत्ति उच्च गुणवत्ता की है, तो आप धैर्यपूर्वक प्रतीक्षा करना चुन सकते हैं।

एकल बांड पर घाटा

एकल बांड की ओर रुख करते हुए, आपके द्वारा खरीदे गए बांड की अवधि एक महत्वपूर्ण कारक है। थोड़ी अधिक कूपन दर हासिल करने के लिए 2022 से पहले 40- या 50-वर्षीय बांड खरीदना इस बात की समझ की कमी को दर्शाता है कि निवेश कैसे काम करता है। यदि इन बांडों की अनुशंसा आपके सलाहकार ने की थी, तो सलाहकार बदलने पर विचार करना बुद्धिमानी हो सकता है।

जैसे ही यह सामने आया, जोखिम ब्याज दरों में तेज वृद्धि थी, और बांड की अवधि जितनी लंबी होगी, नुकसान उतना ही अधिक होगा। हालाँकि, यदि आपने 5- या 10-वर्षीय बांड में निवेश किया है, तो आप उन्हें परिपक्वता तक रखने और सममूल्य पर पुनर्भुगतान प्राप्त करने में सक्षम हो सकते हैं। लेकिन यदि आपने विशेष रूप से लंबी अवधि के बांड में निवेश किया है, तो संभवतः आपके बच्चे या पोते-पोतियां परिपक्वता तक उन्हें अपने पास रखेंगे। अन्यथा, आपका एकमात्र विकल्प किसी बिंदु पर एक छोटी राशि वसूल करना और घाटे पर बांड बेचना होगा।

निष्कर्ष

मुख्य बात यह है कि आप सक्रिय रूप से समझें कि आप क्या निवेश कर रहे हैं और पहले से और पूरी निवेश प्रक्रिया के दौरान एक रणनीति विकसित करें। यह सुनिश्चित करता है कि आप कभी भी अपने आप को अप्रस्तुत न पाएं और किसी भी स्थिति से निपटने के लिए तैयार रहें।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या सिफ़ारिश नहीं है। इस प्रकार, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। एक अनुस्मारक के रूप में, किसी भी संपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है, इसलिए कोई भी निवेश निर्णय और संबंधित जोखिम निवेशक के पास रहता है। लेखक के पास विश्लेषण में उल्लिखित स्टॉक का स्वामित्व नहीं है।