एनवीडिया Q2 आय पूर्वावलोकन: क्या आसमान छूती वैल्यूएशन के बीच भी AI उन्माद जारी रह सकता है?

• एनवीडिया कल बाजार बंद होने के बाद दूसरी तिमाही की आय रिपोर्ट करने के लिए तैयार है
• चिप निर्माता से मजबूत वृद्धि दर्ज करने की उम्मीद है
• आसमान छूते मूल्यांकन को देखते हुए, क्या लंबी अवधि में विकास टिकाऊ है?

सभी की निगाहें एनवीडिया (NASDAQ:NVDA) पर टिकी हैं क्योंकि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (एआई) हार्डवेयर और सॉफ्टवेयर के आपूर्तिकर्ता यह रिपोर्ट करने के लिए तैयार हैं कि संभावित रूप से Q2 कमाई सीजन की सबसे महत्वपूर्ण घटना क्या हो सकती है।

एनवीडिया की मई कमाई रिपोर्ट ने पूरे वैश्विक बाजारों में स्तब्ध कर दिया, एआई उन्माद को प्रज्वलित किया जिसने इस साल नैस्डेक 100 पर तेजी के रुझान को कायम रखा, जिसके परिणामस्वरूप कंपनी की आय में 53% की प्रभावशाली वृद्धि हुई। तब से स्टॉक. इससे जनवरी के बाद से कैलिफ़ोर्निया स्थित दिग्गज कंपनी की आश्चर्यजनक रूप से 221% की वृद्धि हुई।

विशेष रूप से, 24 मई को एनवीडिया की पहली तिमाही की आय जारी होने से वह सटीक क्षण सामने आया जब अमेरिकी शेयर बाजार ने वर्ष के लिए एमएससीआई वर्ल्ड एक्स यूएसए सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन करना शुरू कर दिया, व्यापक बाज़ार परिदृश्य पर कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के दूरगामी प्रभाव को रेखांकित करना।Source: Bianco Research

कल की कमाई से क्या उम्मीद करें?

कल की आय रिपोर्ट से कैलिफोर्निया स्थित दिग्गज कंपनी के लिए महत्वपूर्ण वृद्धि का पता चलने का अनुमान है। अपेक्षित राजस्व $11.1 बिलियन है, जो पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में उल्लेखनीय 65% वृद्धि दर्शाता है जब यह $6.70 बिलियन था।

अनुमानित ईपीएस (प्रति शेयर आय) $2.09 होने का अनुमान है, जो पिछले वर्ष की इसी अवधि में रिपोर्ट किए गए $0.51 से काफी अधिक है, जो 309% की वृद्धि दर्शाता है।

इसके अतिरिक्त, EBIT (ब्याज और करों से पहले की कमाई) $5.93 बिलियन होने का अनुमान है, जो पिछले वर्ष की समान समय सीमा में दर्ज $1.32 बिलियन से काफी अधिक है, जो 348% की वृद्धि दर्शाता है।

ये अनुमान बाजार की उत्कृष्ट वृद्धि की उम्मीदों के अनुरूप हैं, जो मुख्य रूप से एआई थीम द्वारा संचालित है जो एनवीडिया के संचालन का केंद्र बिंदु रहा है।

क्या एनवीडिया स्टॉक वर्तमान मूल्यांकन के लायक है?

मेरे निवेश दृष्टिकोण से परिचित लोगों के लिए, किसी भी गुणवत्ता/मूल्य विश्लेषण में दो महत्वपूर्ण घटक मजबूत बैलेंस शीट और उचित मूल्यांकन हैं।

एनवीडिया के संदर्भ में, पहले घटक, गुणवत्ता के ठोस संकेतक जैसे अनुकूल कमाई और राजस्व रुझान और एक संतुलित बैलेंस शीट को स्वीकार किया जा सकता है। हालाँकि, दूसरी ओर, नकदी प्रवाह के कुछ पहलू, उदाहरण के लिए, एफसीएफ यील्ड, उल्लेखनीय कमजोरियाँ दिखाते हैं।

संक्षेप में, स्थिति अच्छी है लेकिन बिल्कुल असाधारण नहीं है।

मैं इस शब्द को सावधानी से चुनता हूं क्योंकि यह कल की त्रैमासिक रिपोर्ट की अपेक्षाओं के अनुरूप है - बाजार एक आश्चर्यजनक प्रदर्शन की कल्पना करता है। इसी कथा ने स्टॉक की कीमत को उल्लेखनीय ऊंचाइयों तक पहुंचा दिया है।

बहरहाल, दुर्भाग्य से, इस तरह के कारकों के कारण, दूसरे घटक, मूल्यांकन को एक महत्वपूर्ण झटका लगा है।

इन्वेस्टिंगप्रो की मदद से, हम समझ सकते हैं कि स्टॉक का मूल्यांकन न केवल पूर्ण प्रीमियम पर है, बल्कि बाजार और उसके प्रतिस्पर्धियों की तुलना में काफी ऊंचे स्तर पर भी है।

Source: InvestingPro

यदि हम सामान्य संकेतकों पर करीब से नज़र डालें, तो यह स्पष्ट है कि एनवीडिया का मूल्यांकन उसके राजस्व से 40 गुना और उसकी कमाई से 223 गुना अधिक हो गया है।

आप शायद जानते हैं कि बाज़ार में चीज़ें कैसे चलती हैं, है ना? जोखिम की धारणा अक्सर निवेशकों के बीच प्रचार में उलझ जाती है।

बहुत अधिक चर्चा वाले स्टॉक, जैसे एनवीडिया, खरीदारों को आकर्षित करते हैं क्योंकि वे बढ़ रहे हैं, नई ऊँचाइयों को छू रहे हैं, और अजीब बात है कि लोगों को ऐसा लगने लगता है कि जोखिम कम है (भले ही यह बिल्कुल विपरीत है)।

दूसरी तरफ, जो स्टॉक गिर रहे हैं, संभवतः बाहरी कारकों के कारण, लेकिन अंततः प्रतिस्पर्धी कीमत वाले और आकर्षक बन जाते हैं, उन्हें अक्सर सिर्फ इसलिए छोड़ दिया जाता है क्योंकि उन्हें जोखिम भरा करार दिया जाता है।

इसलिए, निवेशकों को हमेशा यह याद रखना चाहिए कि किसी कंपनी का आज का मूल्य वास्तव में क्या मतलब है:

इसके सभी रियायती भविष्य के नकदी प्रवाह का योग।

अब, एनवीडिया जैसी कंपनियों के साथ प्रमुख मुद्दा यह है कि उनका आसमान छूता मूल्यांकन मूल रूप से अगले कुछ वर्षों में बहुत महत्वाकांक्षी नकदी प्रवाह बनाने पर दांव है।

यदि एनवीडिया की प्रति शेयर आय (ईपीएस) पूरे वर्ष के लिए $6.4 से अधिक है, तो यह 10 वर्षों के लिए 40% से अधिक की औसत वृद्धि दर का संकेत देगा। बड़ा सवाल यह है कि क्या इस तरह की वृद्धि, आज के उच्च मूल्यांकन के साथ मिलकर, वास्तव में भविष्य में भरोसा किया जा सकता है।

आपको एक अंदाजा देने के लिए, इस परिदृश्य का मतलब यह होगा कि लगभग पांच वर्षों में, एनवीडिया का स्टॉक $7600 हो सकता है, जिसका कुल मार्केट कैप $15 ट्रिलियन से अधिक हो जाएगा!

क्या सचमुच ऐसा हो सकता है?

खैर, जैसा कि अब कहा जा रहा है, निवेशक कुछ और महीनों तक ऐसा ही मान सकते हैं। लेकिन आख़िरकार, सच्चा मूल्यांकन मायने रखेगा।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या सिफ़ारिश नहीं है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से संपत्ति की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की संपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और संबंधित जोखिम निवेशक के पास रहता है।