- 20 सितंबर के दर निर्णय के माध्यम से डेटा अनिश्चितता फेड पर निर्णय को कठिन बनाती है
- अगर डॉलर इंडेक्स 105.60 के पार जाता है तो हाजिर सोना 1,850 डॉलर तक गिर सकता है
- दूसरी ओर, यदि DX 103 से नीचे जाता है, तो बुलियन $1,958 तक पहुंच सकता है
- बड़े चीन में बड़ी मुसीबत: चीन की अर्थव्यवस्था पूरी तरह से मंदी की ओर बढ़ रही है, इसके सबसे बड़े संपत्ति डेवलपर्स संकट में हैं, बैंक ऋण 14 साल के निचले स्तर पर हैं, निर्यात साढ़े तीन साल में सबसे बड़ी गिरावट है, और युआन डॉलर के मुकाबले गिर रहा है। निवेशकों का कहना है कि पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना ने चीजों को बदलने की कसम खाई है, लेकिन इसकी दर में कटौती और प्रोत्साहन बहुत कम, बहुत देर से हुए हैं, जो इसके बजाय अधिक लक्षित राजकोषीय उपायों की मांग कर रहे हैं।
- वैश्विक फ़ैक्टरी गतिविधि अगस्त में सामान्य रही, क्योंकि जापान ने लगातार तीसरे महीने फ़ैक्टरी गतिविधि में कमी दर्ज की है, जबकि यूरोज़ोन में उम्मीद से कहीं ज़्यादा गिरावट दर्ज की गई है और ब्रिटेन चालू तिमाही में कमज़ोर आर्थिक विकास की रिपोर्ट करने के लिए तैयार दिख रहा है। इस बीच, अमेरिकी व्यापार गतिविधि अगस्त में ठहराव बिंदु पर पहुंच गई, जिसमें फरवरी के बाद से सबसे कमजोर वृद्धि हुई।
- एफओएमसी अधिकारी संकेत देते रहे हैं कि फेड की आक्रामक दर बढ़ोतरी के बावजूद श्रम बाजार की स्थिति तंग बनी हुई है, जो मार्च 2022 में केवल 0.25% के आधार से बढ़कर 5.5% हो गई है, वर्ष समाप्त होने से पहले एक या दो और बढ़ोतरी के साथ। साप्ताहिक बेरोजगार दावे में लगातार गिरावट से पता चलता है कि अमेरिकी श्रम बाजार में फेड की इच्छानुसार तेजी से नरमी आ रही है, जिससे दरों का परिदृश्य निराशाजनक बना हुआ है।
- एसकेचार्टिंग के दीक्षित का कहना है कि 104 से ऊपर की स्थिरता डॉलर सूचकांक को अगले चरण में मई के उच्च स्तर 104.62 तक पहुंचने में सहायक होगी। यदि डॉलर सूचकांक 104.62 के माध्यम से साफ़ होने में सफल होता है और इस क्षेत्र के ऊपर आधार बनाता है, तो इसे मार्च के उच्च स्तर 105.63 और 105.90 की ओर एक मजबूत रैली देखनी चाहिए।
- 10-वर्षीय अमेरिकी बांडों पर पैदावार धीरे-धीरे उच्च चढ़ाव और उच्च ऊंचाई के साथ तेजी की लहरें बना रही है। 4.36 से ऊपर एक निरंतर ब्रेक पैदावार को अज्ञात क्षेत्र में डाल देगा और संभवतः 4.60 -4.90 तक पहुंच सकता है। तेजी का गठन तब तक बरकरार रहता है जब तक 3.95 - 3.90 पर बने क्षैतिज समर्थन आधार का उल्लंघन नहीं होता है।
- डॉलर इंडेक्स बढ़ने पर हाजिर सोने की बढ़त $1,929-$1,935 पर सीमित होने की संभावना है। 104.62 से ऊपर डीएक्स की विस्तारित बढ़त हाजिर सोने के लिए मंदी साबित होगी, इसके $1,885 के आधार तक गिरने की संभावना है। इससे भी बदतर, डॉलर इंडेक्स के 104.90 और 105.60 तक बढ़ने के परिणामस्वरूप XAU $1,850 के मासिक मध्य बोलिंगर बैंड तक गिर जाएगा।
- डॉलर सूचकांक में हाल की प्रगति कभी-कभार होने वाली कमजोरियों को खारिज कर रही है, और गति ओवरबॉट क्षेत्र के करीब पहुंच रही है, जहां से 5-दिवसीय ईएमए, या 103.72 के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज की ओर वापसी की संभावना है। 102.96 के 200-दिवसीय एसएमए, या सिंपल मूविंग एवरेज पर अंतिम समर्थन आधार बनना तेजी से संभव दिख रहा है। यदि 102.96 नीचे की ओर टूटता है, तो 102.23 का 100-दिवसीय एसएमए संभावित दिखता है।
- जैसे ही 10-वर्षीय ट्रेजरी उपज 4.36 के तेजी क्षेत्र में प्रवेश करती है, और समय की एक महत्वपूर्ण अवधि में अपरिवर्तित क्षेत्र में, 4.16 के दैनिक मध्य बोलिंगर बैंड के समर्थन क्षेत्रों की ओर एक खिंचाव एक उच्च संभावना है। इसके नीचे, 4.01 और 3.95 की 50-दिवसीय ईएमए तक और गिरावट से इंकार नहीं किया जा सकता है। इस क्षेत्र के नीचे की कमजोरी 50-सप्ताह ईएमए 3.6 तक और गिरावट का कारण बन सकती है।
- यदि डॉलर सूचकांक 104.20-104.60 के बीच पकड़ खो देता है, तो हम इसे 102.96 के 200-दिवसीय एसएमए तक गिरते हुए देख सकते हैं। यह अंततः हाजिर सोने में तेजी से उछाल को $1,930 के 50-दिवसीय ईएमए और $1,937 के 4-घंटे 200 एसएमए तक बढ़ा देगा।
- यदि डीएक्स सुधार को 102.96 से नीचे बढ़ाता है, तो उम्मीद करें कि एक्सएयू का तेजी से पलटाव $1,937 से अधिक तक पहुंच जाएगा और $1,945 के क्षैतिज प्रतिरोध का लक्ष्य रखेगा, इसके बाद $1954 का साप्ताहिक मध्य बोलिंगर बैंड और $1,958 का 100-दिवसीय एसएमए होगा।
क्या गोल्ड आज एक ब्रेकआउट पोस्ट-जैक्सन होल आयोजित करने जा रहा है?
व्योमिंग में फेड के प्रमुख कार्यक्रम में अध्यक्ष जे पॉवेल ने जो कहा, उसके अलावा, उत्तर लगभग निश्चित रूप से इस बात में निहित है कि डॉलर और यू.एस. ट्रेजरी पैदावार प्रतिक्रिया करेगी - और पीली धातु पर उनके संयुक्त कार्यों का प्रभाव।
निःसंदेह, यह सब उन लोगों के लिए रटा हुआ होगा जो दिन-ब-दिन सोने का व्यापार कर रहे हैं या उसका अनुसरण कर रहे हैं।
हालाँकि, जो ज्ञात नहीं है वह यह है कि फेडरल रिजर्व के 20 सितंबर के दर निर्णय तक अगले 3-½ सप्ताह में अमेरिकी और वैश्विक डेटा कैसे एकत्रित होगा, जो अभी भी बढ़ोतरी के बजाय स्थगन की तलाश में है।
यह बेहद महत्वपूर्ण है क्योंकि एफओएमसी या फेडरल ओपन मार्केट कमेटी में पॉवेल और उनके नीति-निर्माता सहयोगी जो कुछ भी अंतरिम रूप से कहते हैं, वह उस डेटा के सामने अकादमिक हो सकता है। केंद्रीय बैंक ने बार-बार इस बात पर जोर दिया है कि उसके फैसले डेटा-आधारित होंगे।
फिर भी, हमारे पाठक निकट अवधि की दिशा की प्रतीक्षा कर रहे हैं। और चूँकि सोने का 1,900 डॉलर प्रति औंस के स्तर पर रहना जितना संभव हो उतना कठिन लग रहा है - इसके 2,000 डॉलर तक लौटने की संभावना पर ध्यान न दें - हम कमोडिटी चार्टिंग में अपने नियमित सहयोगी की मदद से आसन्न ऊँचाइयों और चढ़ावों की साजिश रचने का प्रयास करेंगे, SKCharting.com के सुनील कुमार दीक्षित।
लेकिन सबसे पहले, पॉवेल द्वारा जैक्सन होल में इस्तेमाल किए जाने वाले टैक पर एक नजर डालें और - इसके बावजूद - सोने के रास्ते में सकारात्मकताएं और लाल झंडे।
पॉवेल का संभावित दृश्य
जून 2022 में कीमतों का दबाव 9% से अधिक के चार दशक के उच्चतम स्तर से घटकर पिछले महीने केवल 3% तक पहुंचने के साथ, पॉवेल को अपने भाषण को और अधिक दरों पर केंद्रित करने की आवश्यकता महसूस हो सकती है, ताकि अंतिम मील में जो बचा है उसे पूरा किया जा सके। केंद्रीय बैंक का कार्य: 2% की मुद्रास्फीति पर लौटना।
पूर्व फेड उपाध्यक्ष डोनाल्ड कोह्न ने ब्लूमबर्ग द्वारा की गई टिप्पणियों में कहा कि पॉवेल संभवतः "बहुत जल्द ढील देने के प्रति आगाह करेंगे"।
"मुझे लगता है कि यह यहां एक विषय होने जा रहा है। यह वास्तव में उनके लिए मददगार होगा कि वे डेटा-निर्भरता से क्या मतलब रखते हैं, डेटा के प्रत्येक टुकड़े पर बाजारों की बहुत मजबूत प्रतिक्रिया को कम करें।
ड्रेफस और मेलन के मुख्य अर्थशास्त्री विंसेंट रेनहार्ट एक्सियोस को बताते हुए सहमत हैं:
“तथ्य यह है कि, फेड ब्याज दर पठार के करीब या उसके करीब है। पठार की सटीक ऊंचाई इतनी मायने नहीं रखती क्योंकि आप हमेशा इस बात से क्षतिपूर्ति कर सकते हैं कि आप उस पर कितने समय तक रहते हैं।"
फिर भी, कुछ लोग सोचते हैं कि फेड प्रमुख इसे सीने के करीब खेलने की अपनी शैली के प्रति सच्चे रह सकते हैं।
एसएमबीसी निक्को सिक्योरिटीज अमेरिका के मुख्य अर्थशास्त्री जोसेफ लावोर्गना ने सीएनबीसी द्वारा की गई टिप्पणियों में कहा:
“मुझे लगता है कि वह इसे जितना संभव हो सके बीच में खेलेगा। यह उसे और अधिक वैकल्पिकता प्रदान करता है। वह किसी भी तरह से खुद को एक कोने में बंद नहीं करना चाहता।
यदि पॉवेल एक गैर-प्रतिबद्ध रणनीति अपनाते हैं, तो यह भाषण को बीच में डाल देगा, उदाहरण के लिए, 2022 की आश्चर्यजनक रूप से आक्रामक - और संक्षिप्त - भविष्य में उच्च दरों और आर्थिक "दर्द" की चेतावनी देने वाली टिप्पणियाँ और 2020 की एक नई रूपरेखा की घोषणा जिसमें जब तक फेड "पूर्ण और समावेशी" रोजगार हासिल नहीं कर लेता, तब तक फेड दरों में बढ़ोतरी पर रोक लगाएगा।
सोने के पक्ष में:
सोने के विरुद्ध कार्य करना:
जैक्सन होल के बाद सोने का निकट अवधि का आउटलुक:
न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर सोने के वायदा का सबसे सक्रिय दिसंबर अनुबंध बुधवार को 1,947.10 डॉलर प्रति औंस पर बंद हुआ, जो उस दिन लगभग स्थिर था, नवीनतम सत्र में 10 दिन के उच्चतम स्तर 1,945.55 डॉलर पर पहुंचने से पहले।
सोने की हाजिर कीमत, जिसे इसके प्रतीक XAU द्वारा जाना जाता है और कुछ व्यापारियों द्वारा वायदा की तुलना में इस पर अधिक बारीकी से नजर रखी जाती है, भी 1,916.60 प्रति औंस पर बमुश्किल बदलाव के साथ बंद हुई - पिछले सत्र में $1,923.94 के दो सप्ताह के उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद।
डॉलर इंडेक्स, या डीएक्स, जो छह अन्य प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले ग्रीनबैक को खड़ा करता है, सत्र के पहले दो सप्ताह के उच्च स्तर 104.215 के बाद 104.112 पर था।
यू.एस. पर पैदावार 10-वर्ष लेखन के समय ट्रेजरी नोट 4.257 पर था, जो 4.26 के एक सप्ताह के उच्चतम स्तर से कुछ ही कम है। इससे पहले, इस सप्ताह की शुरुआत में पैदावार 16 साल के उच्चतम स्तर 4.366 पर पहुंच गई थी।
परिदृश्य 1: मजबूत डीएक्स और पैदावार बनाम सोना:
SKCharting.com द्वारा चार्ट, Investing.com द्वारा संचालित डेटा के साथ
डॉलर सूचकांक 104 से ऊपर बढ़ गया है और 104.17 के आसपास कारोबार कर रहा है।
परिदृश्य 2: कमजोर डीएक्स और पैदावार बनाम। सोना:
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अस्वीकरण: इस लेख का उद्देश्य पूरी तरह से सूचित करना है और यह किसी भी तरह से किसी वस्तु या उससे संबंधित प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए किसी प्रलोभन या सिफारिश का प्रतिनिधित्व नहीं करता है। लेखक बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है। वह आम तौर पर किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने विचारों से परे कई प्रकार के विचारों का उपयोग करता है। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार परिवर्तन प्रस्तुत करता है।