- चीनी आर्थिक अनिश्चितता तांबे की तेजी को रोक रही है
- तांबे-से-सोने का अनुपात धीमी वैश्विक अर्थव्यवस्था और अल्पावधि में तांबे की घटती मांग का संकेत देता है
- लेकिन अल्पकालिक चुनौतियों के बावजूद, तांबे के लिए दीर्घकालिक संभावनाएं सकारात्मक हैं, नवीकरणीय ऊर्जा और इलेक्ट्रिक वाहनों से बढ़ती मांग की उम्मीद है
इसे पसंद करें या नफरत करें, तांबा और चीन के बीच का संबंध एक सहजीवी संबंध है, जहां दुनिया की सबसे महत्वपूर्ण औद्योगिक धातु अपने सबसे बड़े उपभोक्ता को खिलाती है और वस्तुतः ब्लॉक दर ब्लॉक राष्ट्र का निर्माण करती है।
इसका मतलब यह भी है कि जब चीनी अर्थव्यवस्था में तेजी आएगी, तो तांबे की कीमतें भी बढ़ेंगी। और जब यह धीमा हो जाता है, ठीक है...
मनोवैज्ञानिक रूप से महत्वपूर्ण $4 प्रति पौंड हैंडल पर अपनी पकड़ खोने के बाद से, न्यूयॉर्क के COMEX पर कारोबार करने वाले तांबे के वायदा तथाकथित लाल धातु के लिए एक दिशा का पता लगाने की कोशिश कर रहे हैं - विशेष रूप से इसे अपने स्तर पर बहाल करने में कितना समय लग सकता है पिछला गौरव.
पिछले साल मार्च से $5 की रिकॉर्ड ऊंचाई के बारे में अभी कोई बात नहीं कर रहा है। लेकिन 3.80 डॉलर के स्तर को पार करना भी, जहां तांबे को अगस्त की शुरुआत से बॉक्सिंग किया गया है, सोच से कहीं अधिक कठिन लगता है, जब तक कि चीनी अर्थव्यवस्था अपना दबाव नहीं बढ़ा रही है।
चीन की धातु खपत के केंद्र में इसका भवन और निर्माण क्षेत्र है, जो कुल तांबे के अंतिम उपयोग का लगभग 30% है।
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एशिया में मंगलवार के शुरुआती कारोबार में, चीनी आर्थिक अनिश्चितता के कारण पिछले सप्ताह के मध्य से बग़ल में व्यापार देखने के बाद, COMEX तांबे का वायदा $3.81 से ऊपर रहा, जो उस दिन आधे प्रतिशत से भी कम था।
राज्य मीडिया रिपोर्टों में कहा गया है कि पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना उम्मीद से पहले आरक्षित आवश्यकताओं में कटौती करने पर विचार कर रहा है, एक ऐसा कदम जिससे दुनिया के सबसे बड़े तांबा आयातक में तरलता को काफी बढ़ावा मिलने की उम्मीद है।
चीनी अधिकारियों को भी अर्थव्यवस्था के लिए अधिक राजकोषीय समर्थन की बात करते हुए देखा गया क्योंकि यह कोरोना के बाद धीमी गति से हो रही रिकवरी से जूझ रही है।
गुरुवार और शुक्रवार को आने वाले परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स या पीएमआई के आंकड़ों से चीन की व्यावसायिक गतिविधि पर अधिक प्रकाश पड़ने की उम्मीद है, विश्लेषकों का अनुमान है कि अगस्त के लिए रीडिंग काफी हद तक कमजोर रहेगी।
वैश्विक संदर्भ से तांबा
तांबा-से-सोना अनुपात वैश्विक आर्थिक स्वास्थ्य के मजबूत संकेतकों में से एक है, जो सीधे आर्थिक रुझानों से संबंधित है।
जब अर्थव्यवस्था बढ़ रही होती है, तो तांबे की मांग बढ़ जाती है, और स्थिर संपत्ति के रूप में सोने में निवेश कम हो जाता है, जिससे अनुपात बढ़ जाता है। दूसरी ओर, आर्थिक संकुचन के परिणामस्वरूप "सुरक्षित आश्रय" के रूप में सोने की मांग बढ़ जाती है, जिससे अनुपात गिर जाता है।
तांबे-से-सोने की कीमत-प्रति-औंस अनुपात में गिरावट का रुझान धीमी वैश्विक अर्थव्यवस्था के साथ-साथ मांग में और कमी और अल्पावधि में तांबे की कम कीमत की ओर इशारा करता है। हालाँकि, वैश्विक खनिकों और निवेश बैंकरों के दीर्घकालिक अनुमान सुधार की बात करते हैं।
तांबे-से-सोने के अनुपात का चरम अक्टूबर 2021 में था। इसके बाद, फरवरी 2022 में एक और उछाल आया, जिसके बाद गिरावट का रुझान आज भी जारी है।
मैक्रोमाइक्रो के आंकड़ों के अनुसार, अनुपात अक्टूबर 2021 में 0.25 के शिखर से घटकर जुलाई की शुरुआत में 0.19 हो गया है। दो सबसे हालिया मंदी में, अनुपात घटकर 0.16 से नीचे आ गया।
इस साल जनवरी की शुरुआत में शुरुआती उछाल और लगभग $4.23 प्रति पाउंड तक पहुंचने के बाद, COMEX तांबे में कुछ हद तक लगातार गिरावट शुरू हुई।
ऐसा लंदन मेटल एक्सचेंज के एशियाई गोदामों में तांबे के भंडार के लगभग 80% कम होकर 13,950 टन होने के बावजूद है - जो चीन की राष्ट्रीय खपत के आधे दिन से भी कम है।
चीन की तांबे की मांग कम बनी हुई है क्योंकि उसकी अर्थव्यवस्था अभी भी महामारी के कारण हुई मंदी से उबर रही है।
$3.57 और $3.84 पाउंड के बीच उछाल, यह सीमा महामारी के दौरान प्रचलित सीमा के समान है, जो अल्पावधि में चीन की तांबे की मांग के बारे में कम आशावादी दृष्टिकोण का सुझाव देती है।
अंततः, लंबी अवधि में, तांबे की कमी बनी रहेगी। सिटीग्रुप के विश्लेषकों को नवीकरणीय ऊर्जा उद्योग और इलेक्ट्रिक वाहनों की बढ़ती मांग के कारण भविष्य में इस क्षेत्र में अधिक निवेश की उम्मीद है।
सर्वोत्तम स्थिति में, 2025 तक कुल मांग चार बिलियन टन तक पहुंचने का अनुमान है, और कीमत 6.70 डॉलर प्रति पाउंड तक पहुंच जाएगी।
हालाँकि, जैसे-जैसे कीमत बढ़ती है, मांग लड़खड़ा सकती है क्योंकि उपभोक्ता वस्तुओं और विद्युत कंडक्टरों में तांबे के स्थान पर अन्य धातुओं को प्रतिस्थापित करने के पर्याप्त प्रयास होंगे।
लंबी अवधि में तांबे की मजबूत मांग को प्रमुख वैश्विक कमोडिटी खनिकों द्वारा आत्मविश्वासपूर्ण दृष्टिकोण के साथ की जा रही नई परियोजनाओं में निरंतर निवेश से भी समर्थन मिलता है।
बोल्ड बातर के अनुसार, रियो टिंटो का तांबे का सिर:
"कुल मिलाकर, लैटिन अमेरिका से आने वाली आपूर्ति की कमी और पेरू जैसे देशों में होने वाले व्यवधानों के कारण तांबे की भारी कमी है।"
कुल मिलाकर, मांग में मौजूदा मंदी के बावजूद तांबे का दीर्घकालिक दृष्टिकोण सकारात्मक बना हुआ है।
बड़े उद्योग के खिलाड़ियों द्वारा नियोजित भविष्य की परियोजनाएं वैश्विक अर्थव्यवस्था की वसूली में उनके विश्वास और इलेक्ट्रिक वाहनों और नवीकरणीय ऊर्जा बुनियादी ढांचे की प्रगति के कारण लाल धातु के लिए उच्च कीमतों की उनकी प्रत्याशा को दर्शाती हैं।
कॉपर का तकनीकी पथ आगे
SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा कि COMEX कॉपर को सार्थक रूप से आगे बढ़ने के लिए $3.87 के स्तर को पार करने की जरूरत है, लेकिन $3.50 से ऊपर भी रहना होगा ताकि $3 के अभी भी मजबूत समर्थन के परीक्षण का जोखिम न हो।
दीक्षित ने कहा:
“उस सीमा से बाहर निकलने की आवश्यकता है जो धातु के व्यापार को $4.02 के 100-सप्ताह एसएमए या सरल मूविंग औसत से नीचे और $3.68 के 200-सप्ताह एसएमए से ऊपर रखती है। दिशा की स्पष्टता $3.87 के 50-सप्ताह ईएमए, या एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज पर प्रतिक्रिया की प्रतीक्षा कर रही है।"
दीक्षित ने कहा कि 3.87 के 50-सप्ताह के ईएमए को पार करने में विफलता या 4.02 के 100-सप्ताह के एसएमए से ऊपर की स्वीकृति को अस्वीकृति के रूप में देखा जाएगा, जिससे नीचे की ओर सुधार फिर से शुरू होगा, जो शुरू में $3.68 के 200-सप्ताह के एसएमए को लक्षित करता है।
"इस क्षेत्र के नीचे एक ब्रेक और एक साप्ताहिक समापन अंततः गिरावट को $3.62 और $3.54 तक बढ़ा देगा, बाद वाला $3.20 के 200-महीने के एसएमए में गहरे सुधार के लिए एक ट्रिगर बिंदु होगा, जो 100-महीने के करीब होगा। $3.10 का एसएमए।”
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दीक्षित ने कहा, दूसरी तरफ, $4.02 के 100-सप्ताह एसएमए के ऊपर एक निरंतर रैली शुरू में $4.20 का लक्ष्य रखेगी, उसके बाद $4.35 का लक्ष्य होगा।
"केवल $4.35 से ऊपर की एक मजबूत स्वीकृति $5.00 के रिकॉर्ड हैंडल को लक्ष्य करते हुए एक त्वरित उल्टा गति को ट्रिगर करेगी।"
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अस्वीकरण: इस लेख की सामग्री पूरी तरह से शिक्षित और सूचित करने के लिए है और किसी भी तरह से किसी वस्तु या उससे संबंधित प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए किसी प्रलोभन या सिफारिश का प्रतिनिधित्व नहीं करती है। लेखक बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है। वह आम तौर पर किसी भी बाजार के विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने विचारों से परे कई प्रकार के विचारों का उपयोग करता है। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार परिवर्तन प्रस्तुत करता है।