कंजर्वेटिव गाइडेंस उम्मीदों से कम होने के कारण ओरेकल में गिरावट

Oracle Corp (NYSE:ORCL) रिपोर्टेड ने अपनी पहली वित्तीय तिमाही के लिए क्लाउड बिक्री वृद्धि में मंदी देखी है, जिससे क्लाउड कंप्यूटिंग में विस्तार करने के कंपनी के प्रयासों के बारे में उत्साह कम हो गया है।

इसके अलावा, कंपनी का मार्गदर्शन भी उच्च उम्मीदों से कम रहा, जिससे मंगलवार को स्टॉक में 9% की गिरावट आई। सोमवार की समाप्ति तक स्टॉक साल-दर-साल 55% ऊपर था।
ठोस, लेकिन बढ़िया नहीं

ओरेकल ने कहा कि उसका राजस्व बढ़कर $12.45 बिलियन हो गया, जो साल-दर-साल 8.8% अधिक है और विश्लेषक के अनुमान के अनुरूप है। स्थिर मुद्रा में राजस्व में 8% की वृद्धि हुई, जबकि विश्लेषक 8.5% की वृद्धि की उम्मीद कर रहे थे।

खंड-वार, कंपनी की क्लाउड सेवाओं और लाइसेंस समर्थन व्यवसाय का राजस्व 13% बढ़कर $9.55 बिलियन हो गया, जो कि उम्मीद से कहीं अधिक है, क्योंकि विश्लेषक $9.43 बिलियन की उम्मीद कर रहे थे।

इस सेगमेंट में मजबूत वृद्धि क्लाउड लाइसेंस और ऑन-प्रिमाइस लाइसेंस यूनिट में मंदी की भरपाई करने में कामयाब रही, जिससे इसकी बिक्री सालाना 11% गिरकर 809 मिलियन डॉलर हो गई। विश्लेषक $894.1 मिलियन तक की उम्मीद कर रहे थे, जिसका अर्थ है कि इस मंदी की बिल्कुल भी उम्मीद नहीं थी।

Oracle ने सेवाओं और हार्डवेयर बिक्री से क्रमशः $1.38 बिलियन और $714 मिलियन की अतिरिक्त कमाई की। कुल मिलाकर, कंपनी ने समायोजित परिचालन आय में $5.06 अर्जित किया, जो साल-दर-साल 13% और बाजार की आम सहमति से अधिक है। अंत में, ओरेकल ने अपने समायोजित ऑपरेटिंग मार्जिन को सालाना आधार पर 200 आधार अंक बढ़ाकर 41% कर लिया, जो उस आम सहमति से ऊपर था जो 120 बीपीएस के विस्तार की तलाश में था।

जहां तक निचली रेखा का सवाल है, $1.19 का समायोजित ईपीएस एक साल पहले की अवधि के लिए रिपोर्ट किए गए $1.03 से अधिक था, और $1.15 के औसत विश्लेषक अनुमान से ऊपर था।

कमाई कॉल पर, ओरेकल ने दूसरी तिमाही में 6% की कुल राजस्व वृद्धि का मार्गदर्शन किया, जिससे स्ट्रीट सर्वसम्मति गायब हो गई। स्थिर मुद्रा के आधार पर ऑर्गेनिक क्लाउड राजस्व वृद्धि 28% (1% ऊपर या नीचे) होने की उम्मीद है, जो कि ओरेकल के पूर्ण-वर्ष के दृष्टिकोण से कम है जो 29% वृद्धि की मांग करता है। समायोजित ईपीएस स्थिर मुद्रा में $1.27-1.31 की सीमा में देखा जाता है, जो अपेक्षित $1.25 से अधिक है।

“ग्राहक गति का निर्माण जारी है। यह गति बुकिंग में बदल रही है, और इससे मुझे विश्वास है कि हमारी वार्षिक राजस्व वृद्धि आगे बढ़ती रहेगी, कैटज़ ने कॉल पर कहा।

Oracle अगले सप्ताह एक "Oracle CloudWorld" कार्यक्रम आयोजित करने वाला है, जहाँ वह अपने मध्यावधि मार्गदर्शन को अपडेट कर सकता है। Oracle ने पहले FY26 के लिए वित्तीय लक्ष्य निर्धारित किए थे, जिसमें $65 बिलियन का राजस्व, 45% गैर-GAAP ऑपरेटिंग मार्जिन और दोहरे अंकों की वार्षिक EPS वृद्धि की मांग की गई थी।

कैटज़ ने कहा, "हम अपने राजकोषीय '26 वित्तीय लक्ष्यों के प्रति दृढ़ता से प्रतिबद्ध हैं।"

इवेंट का मुख्य उद्देश्य एआई, ओरेकल ऑटोनॉमस डेटाबेस की प्रगति, मल्टी-क्लाउड रणनीति, ओरेकल एनालिटिक्स आदि सहित कंपनी के नवीनतम नवाचारों को प्रदर्शित करना है।

निदेशक मंडल ने 0.40 डॉलर प्रति शेयर का त्रैमासिक नकद लाभांश भी घोषित किया, जिसका भुगतान 12 अक्टूबर को कारोबार बंद होने और 26 अक्टूबर की भुगतान तिथि के रिकॉर्ड स्टॉकधारकों को किया जाएगा। कंपनी ने कहा कि उसने इसके लिए 1.3 मिलियन शेयर पुनर्खरीद किए हैं Q1 में कुल $150 मिलियन, जबकि पिछले 12 महीनों में 3.9 बिलियन का लाभांश भी दिया गया।
सभी की निगाहें बादल पर हैं

ओरेकल के सीईओ सफरा कैटज़ ने कहा कि कंपनी का क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर (ओसीआई) राजस्व पहली तिमाही में 66% बढ़ गया, "हमारे हाइपरस्केल क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर प्रतिस्पर्धियों की तुलना में बहुत तेज।" तिमाही में कुल क्लाउड सेवाओं का राजस्व 30% बढ़कर $4.6 बिलियन हो गया। उन्होंने कहा कि ओरेकल क्लाउड सर्विसेज प्लस लाइसेंस सपोर्ट राजस्व अब ओरेकल के कुल राजस्व का 77% है।

यह मुख्य कारणों में से एक है कि इस साल ओरेकल के शेयरों में जोरदार उछाल आया क्योंकि कैटज़ ने बताया कि यह "अत्यधिक पूर्वानुमानित, अत्यधिक लाभदायक आवर्ती राजस्व स्ट्रीम" है, जो कंपनी की दृश्यता को बढ़ाता है। कैटज़ ने कहा कि ओरेकल के पास "जितना हम आपूर्ति कर सकते हैं उससे कहीं अधिक मांग है।" परिणामस्वरूप, कंपनी "जितनी जल्दी हो सके" डेटा सेंटर बनाने के लिए कड़ी मेहनत कर रही है।

Q1 में, शेष प्रदर्शन दायित्व (आरपीओ) बढ़कर लगभग 65 बिलियन हो गया। ओरेकल ने कहा कि उसने ओसीआई के लिए कुल मूल्य में एक अरब से अधिक के कई सौदों पर हस्ताक्षर किए हैं। कैटज़ ने कहा कि ओरेकल ने दूसरी तिमाही के पहले सप्ताह में अतिरिक्त 1.5 बिलियन ओसीआई सौदे बुक किए।

“बुकिंग की गति को देखते हुए हमारे पास व्यवसाय के प्रक्षेप पथ पर बहुत अच्छी दृष्टि है। सीईओ ने कॉल पर कहा, हम वर्ष के लिए अपने राजस्व में तेजी को लेकर बेहद आश्वस्त हैं, भले ही किसी भी तिमाही में मामूली उतार-चढ़ाव हो सकता है।

Q1 के लिए कुल क्लाउड राजस्व +29% था। कंपनी की रणनीति SaaS और OCI के अलावा, क्लाउड डेटाबेस सेवाओं को राजस्व वृद्धि का तीसरा चरण बनाने के लिए कहती है। क्लाउड मार्केट में Oracle की 6% हिस्सेदारी है।

Q1 से एक और बड़ी सीख यह है कि चेयरमैन और सीटीओ, लैरी एलिसन ने कहा कि कंपनियों ने ओरेकल के जेनरेशन 2 क्लाउड में 4 बिलियन डॉलर से अधिक की एआई प्रशिक्षण क्षमता खरीदने के लिए अनुबंध पर हस्ताक्षर किए हैं।

उन्होंने टिप्पणी की, "पिछली चौथी तिमाही के अंत में हमने जो एआई प्रशिक्षण बुक किया था, यह उससे दोगुना है।"

उन्होंने कहा कि ओरेकल का प्लेटफ़ॉर्म एआई मॉडल को "अन्य क्लाउडों की तुलना में दोगुनी गति और आधे से भी कम लागत पर" प्रशिक्षित करता है, जो एक प्रमुख कारण है कि "अग्रणी एआई स्टार्टअप ओरेकल के साथ अपने व्यवसाय का विस्तार करना जारी रखते हैं," एलिसन ने अपनी तैयार टिप्पणियों में कहा।

गुगेनहाइम विश्लेषकों को इस बात का थोड़ा जोखिम दिखता है कि Oracle अपने Q2 लक्ष्यों को हासिल नहीं कर पाएगा। स्टॉक को सर्वश्रेष्ठ आइडिया पदनाम के साथ "खरीदें" रेटिंग दी गई है।

“क्या ये परिणाम ओआरसीएल पर हमारी थीसिस को बदल देंगे? नहीं, हमारा मानना है कि विकास के तीनों चरणों में या तो अभी भी बहुत कुछ करना बाकी है (सास), बहुत प्रारंभिक चरण (ओसीआई) पर हैं, या केवल शुरुआत कर रहे हैं (क्लाउड में प्रेम डेटाबेस माइग्रेशन पर), “विश्लेषकों ने लिखा Oracle पर उनकी कमाई के बाद की रिपोर्ट में।"

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शेन नीगल द टोकनिस्ट के ईआईसी हैं। वित्त और प्रौद्योगिकी में सबसे बड़े रुझानों के साप्ताहिक विश्लेषण के लिए द टोकनिस्ट का मुफ्त न्यूज़लेटर, फाइव मिनट फाइनेंस देखें।