अपने स्टॉक के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करते समय, केवल कुछ मापदंडों को नहीं बल्कि समग्र तस्वीर को देखना जरूरी है। ऐसे कारक जो आपको यह निर्धारित करने में मदद कर सकते हैं कि आपका स्टॉक कितना अच्छा प्रदर्शन कर रहा है, वे हो सकते हैं इसका मुफ्त नकदी प्रवाह, निचला रेखा प्रदर्शन, राजस्व प्रवृत्ति, मूल्य गति, ऋण स्तर, ईपीएस में उतार-चढ़ाव, इत्यादि।
वास्तव में, ये पैरामीटर उस गिनती के करीब भी नहीं हैं जिस पर व्यापक तस्वीर के लिए विचार किया जाना चाहिए। यहीं पर इन्वेस्टिंगप्रो+ का "वित्तीय स्वास्थ्य" टूल बचाव के लिए आता है जो स्टॉक का विश्लेषण करने का सारा काम करता है और उनमें से प्रत्येक को एक स्कोर (रेटिंग) देता है।
आइए इंफोसिस लिमिटेड (NS:INFY) का उदाहरण लें, जो 6,11,981 करोड़ रुपये के बाजार पूंजीकरण के साथ भारत की दूसरी सबसे बड़ी आईटी कंपनी है।
1. नकदी प्रवाह स्वास्थ्य - 3.25/5
जैसा कि नीचे दी गई छवि से देखा जा सकता है, टूल ने उन सभी अनुपातों का विश्लेषण किया है जो कंपनी की नकदी प्रवाह स्थिति जैसे परिसंपत्ति कारोबार, ब्याज कवरेज, त्वरित अनुपात इत्यादि का निर्णय लेने में मदद करते हैं, और एक अंक दिया है प्रत्येक को 5. अंतिम स्कोर की गणना सभी का औसत लेकर की गई है, जो 3.25/5 है।
हमें यह सुनिश्चित करने की ज़रूरत है कि औसत 3 से नीचे न जाए।
2. विकास स्वास्थ्य - 2.96/5
कंपनी के विकास पहलू पर स्वास्थ्य जांच के लिए ईपीएस प्रवृत्ति, सकल लाभ, राजस्व वृद्धि, परिचालन आय आदि जैसे विकास मापदंडों को ध्यान में रखा जाता है। औसत. स्कोर 2.96 है, जो अच्छा है क्योंकि यह लगभग 3 है।
हम 3 के स्कोर को बेंचमार्क मानते हैं और इससे नीचे खिसक जाना सावधानी का संकेत है। ध्यान देने वाली एक और बात, पिछले कुछ महीनों में पूरे आईटी उद्योग में विकास धीमा हो गया है, इसलिए काउंटर में विशेष रूप से कुछ भी गलत नहीं है। इसके अलावा, यदि आप ईपीएस ट्रेंड स्कोर को देखें, जो कि 5 है, तो हमें बरकरार वृद्धि का संकेत मिलता है।
3. मूल्य गति - 3.23/5
यदि निवेशक अपनी मौलिक रूप से मजबूत पसंद में तकनीकी के कुछ पहलुओं को भी शामिल करते हैं, तो वे काफी बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं और इसलिए स्टॉक की समग्र गुणवत्ता में कीमत की गति भी शामिल होती है। सीधे शब्दों में कहें तो पोर्टफोलियो में मजबूत स्टॉक रखने का कोई मतलब नहीं है अगर वे पिछले कई महीनों से एक इंच भी आगे नहीं बढ़ रहे हैं।
भुगतान करने के लिए हमेशा एक अवसर लागत होती है और इसलिए हम नहीं चाहते कि पोर्टफोलियो में पिछड़े लोग हों। उपकरण विभिन्न समय सीमा में मूल्य गति की गणना करता है और प्रत्येक समय सीमा के लिए एक स्कोर देता है, फिर अंतिम गति स्कोर पर पहुंचने के लिए औसत लिया जाता है। अकेले इस मीट्रिक का उपयोग पोर्टफोलियो में उच्च-गति वाले शेयरों को चुनने के लिए किया जा सकता है, चाहे उनकी बुनियादी बातें कुछ भी हों, जो मैं अक्सर करता हूं। निवेशक की पसंद के अनुसार समय सीमा को भी बाहर रखा जा सकता है।
4. लाभप्रदता स्वास्थ्य - 4.45/5
यह ध्यान केंद्रित करने लायक एक महत्वपूर्ण क्षेत्र है। सौभाग्य से, इंफोसिस का स्कोर यहां 4.45 है। किसी कंपनी के लिए निचली रेखा बेहद महत्वपूर्ण होती है और अधिकांश शेयरधारक इसी बात को लेकर चिंतित रहते हैं।
यदि आप यहां मापदंडों को देखें, तो उनमें से अधिकांश का व्यक्तिगत स्कोर 4 से अधिक है। इसलिए, निवेशक लंबी अवधि के लिए तब तक बैठ सकते हैं जब तक कि आईटी क्षेत्र के लिए चल रहा कठिन समय बीत न जाए। यह मीट्रिक पाठ्यक्रम पर बने रहने में मदद कर सकता है।
5. सापेक्ष मान - 2.6/5
आखिरी लेकिन सबसे छोटा सा भूत में से एक। पैरामीटर साथियों के सापेक्ष मूल्यांकन है। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि काउंटर कितना अच्छा है, जब वैल्यूएशन आरामदायक हो तो खरीदारी करना अनिवार्य है, न केवल लाभप्रदता की अधिक संभावना है बल्कि सुरक्षा के मार्जिन को भी बढ़ाना है।
यहीं पर इंफोसिस 2.6 के स्कोर के साथ कमजोर दिख रही है। इसका सीधा सा तात्पर्य यह है कि यदि निवेशक आईटी क्षेत्र में निवेश करने के इच्छुक हैं तो बाजार में अन्य आकर्षक अवसर भी हैं। इसलिए जो निवेशक इंफोसिस के शेयर खरीदने का इंतजार कर रहे हैं, वे रेटिंग में सुधार होने का इंतजार कर सकते हैं।
अब, कुछ मापदंडों के अच्छे और कुछ के इतने अच्छे नहीं होने पर, यह कैसे तय होगा कि इंफोसिस एक अच्छा पोर्टफोलियो स्टॉक है या नहीं? इसका उत्तर औसत के माध्यम से अंतिम छोर को खत्म करने में निहित है। अंतिम वित्तीय स्वास्थ्य स्कोर को उपर्युक्त सभी 5 मापदंडों के स्कोर के औसत के रूप में लिया जाता है। यह अंतिम आंकड़ा आपके स्टॉक के लिए "अंतिम स्वास्थ्य जांच" है, जो इंफोसिस के मामले में 4 है। जब तक यह स्कोर 3 या उससे ऊपर है, आप अपना स्टॉक बनाए रख सकते हैं।
इस तरह मैं अपने पोर्टफोलियो में मौजूद शेयरों की त्वरित स्वास्थ्य जांच करता हूं और उनसे कब बाहर निकलना है, इसके बारे में सूचित रहता हूं।
इसे 27 सितंबर 2023 को मेरे पिछले वेबिनार में शामिल किया गया है। आप रिकॉर्डिंग यहां देख सकते हैं: https://t.co/tU1TtzWfl4
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