- इज़राइल-हमास युद्ध के तीन सप्ताह से अधिक समय बाद, कच्चे तेल की कीमतें संघर्ष शुरू होने से पहले की तुलना में बमुश्किल ही अधिक हैं
- वास्तव में, रूस-यूक्रेन युद्ध और तेल की कीमतों पर इसी तरह की गिरावट का असर तेल बुल्स द्वारा नहीं सीखा गया एक सबक था
- डब्ल्यूटीआई 80 डॉलर प्रति बैरल से नीचे जा सकता है, हालांकि अस्थिरता को देखते हुए इसमें उछाल भी संभव है
वास्तविक प्रभाव, न कि केवल निकटता: यह उन तेल बुल्स के लिए सबक है, जो उम्मीद कर रहे थे कि इज़राइल-हमास युद्ध 100 डॉलर प्रति बैरल या उससे अधिक की कीमत की गारंटी देगा, केवल यह महसूस करने के लिए कि मध्य पूर्व में भी सबसे खराब लड़ाई देखी गई है दशकों तक उन्हें मुफ्त यात्रा की सुविधा नहीं दी जा सकती, जब तक कि कच्चे यातायात पर असर न पड़े।
तीन सप्ताह से अधिक समय से चले आ रहे इस संघर्ष में, जिसमें लगभग 10,000 लोग मारे गए हैं और दुनिया लगभग हर दिन एक के बाद एक बढ़ती खबरों से स्तब्ध है, कच्चे तेल की कीमतें उस स्तर से बमुश्किल ही अधिक हैं, जहां वे इस पूरे मामले के शुरू होने से पहले थीं।
पूरी चीज़ में एक परिचितता का भाव है; एक प्रकार का देजा वु। फरवरी 2022 में यूक्रेन पर रूस के आक्रमण के बाद तेल में तेजी आई, जिससे वैश्विक बेंचमार्क ब्रेंट के लिए कीमतें 139 डॉलर से ऊपर और यूएस क्रूड के वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट या डब्ल्यूटीआई के लिए 130 डॉलर से ऊपर पहुंच गईं।
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वहां से, कीमतों में गिरावट शुरू हुई जो महीने-दर-महीने तेज हो गई, इस साल मई तक डब्ल्यूटीआई $64 से नीचे पहुंच गया और मार्च तक ब्रेंट $70 से थोड़ा ऊपर गिर गया। यूक्रेन युद्ध के चरम पर, रूसी तेल पर प्रतिबंधों और COVID-19 के प्रकोप के बाद भी आपूर्ति बाधाओं के कारण वैश्विक तेल व्यापार में वास्तविक शिथिलता आई थी।
इसके बावजूद, लाखों बैरल अमेरिकी आपातकालीन कच्चे तेल की आपूर्ति की रिहाई ने बाजार को शांत कर दिया, अंततः तेल के लिए किसी भी युद्ध प्रीमियम को मिटा दिया।
अब तेजी से आगे बढ़ें: ओपेक+ - तेल उत्पादकों का 23 देशों का गठबंधन जो सऊदी के नेतृत्व वाले पेट्रोलियम निर्यातक देशों के 13 सदस्यीय संगठन को रूस के नेतृत्व वाले 10 स्वतंत्र उत्पादकों के साथ जोड़ता है - दैनिक आपूर्ति में 3.66 मिलियन बैरल की कटौती कर रहा है।
उन कटौतियों के बावजूद, मांग में कमी की चिंता के कारण कच्चे तेल की कीमतों पर दबाव बना हुआ है।
तेल की कीमतें यो-यो मोड में
क्रूड लॉन्ग्स ने सोचा था कि इज़राइल-हमास युद्ध तेल को तीन अंकों की कीमत पर वापस ले जाने का सहारा प्रदान करेगा। जैसे-जैसे दिन बीतते जा रहे हैं, यह प्रस्ताव और अधिक चुनौतीपूर्ण लगता जा रहा है क्योंकि कच्चे तेल की कीमतें लड़ाई शुरू होने से पहले की स्थिति से बहुत दूर नहीं हैं।
मामले में मामला: यूएस वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट या डब्ल्यूटीआई में फ्रंट-महीने, क्रूड 6 अक्टूबर को 82.79 डॉलर प्रति बैरल पर बंद हुआ, दक्षिणी इज़राइल में हमास के हमले से एक दिन पहले जिसने युद्ध शुरू किया था।
लेखन के समय, यूएस क्रूड बेंचमार्क का अगला महीना $83.02 पर था, जो पिछले सत्र में $82.31 पर बंद हुआ था और $81.82 के तीन सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गया था। 20 अक्टूबर को WTI का सर्वोत्तम प्रदर्शन $90.78 था।
वास्तव में, डब्ल्यूटीआई अब एक सप्ताह से यो-यो मोड में है, एक सत्र में 2% से अधिक बढ़ या गिर रहा है, क्योंकि व्यापारियों ने इस बात पर विचार किया है कि युद्ध के लिए किस प्रकार का जोखिम प्रीमियम जोड़ा जाए, जिसका वस्तुतः शून्य प्रभाव पड़ा है। वैश्विक तेल व्यापार में बहुत आगे।
ब्रेंट, यूके मूल का क्रूड, ने निश्चित रूप से बेहतर प्रदर्शन किया है, 6 अक्टूबर की कीमत $84.58 से बढ़कर 20 अक्टूबर को $93.79 हो गई है। लेखन के समय, ब्रेंट $86.92 पर था।
लेकिन जबकि वैश्विक क्रूड बेंचमार्क ने डब्ल्यूटीआई से बेहतर प्रदर्शन किया है, लेकिन यह अभी भी तेल बुल्स के तीन अंकों के दांव से काफी नीचे है।
व्यापारियों ने कहा कि यह कहना गलत होगा कि बाजार मध्य पूर्व में युद्ध का अनुसरण नहीं कर रहा था, जो 7 अक्टूबर को हमास के बंदूकधारियों द्वारा इजरायल में घुसपैठ करने और लगभग 1,500 इजरायलियों को मारने और लगभग 200 को बंधक बनाने के बाद शुरू हुआ था।
युद्ध प्रीमियम? वास्तव में?
लेकिन मध्य पूर्व में तेल यातायात में कोई व्यवधान नहीं हुआ है - विशेष रूप से युद्ध क्षेत्र के आसपास पानी में बैरल की आवाजाही के कारण - और, ऐसे में, निकटता के आधार पर कच्चे तेल के लिए युद्ध प्रीमियम जोखिम को बनाए रखना कठिन है - जानकार ने कहा।
"कौन सा युद्ध प्रीमियम?" ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के विश्लेषक एड मोया ने सोमवार को अपने मार्केट नोट में पूछा।
“कच्चा तेल कम है क्योंकि दो युद्धों से अभी तक कच्चे तेल का प्रवाह बाधित नहीं हुआ है। जैसे ही मध्य पूर्व में कच्चे तेल की आपूर्ति संबंधी चिंताएं कम हुईं, मांग में कमी आ रही है और यदि बांड बाजार में बिकवाली वापस आती है तो यह और भी बदतर हो सकती है,'' मोया ने बांड पैदावार में समवर्ती तेजी का जिक्र करते हुए कहा, जिसने तेल को इतनी तेजी से गिरने के लिए मजबूर किया पिछले तीन हफ्तों में इसमें कई मौकों पर बढ़ोतरी हुई क्योंकि निवेशकों को वैश्विक आर्थिक मंदी या कम से कम यूरोपीय मंदी का डर था।
मोया जोड़ा गया:
"यदि वैश्विक बांड दरें बहुत अधिक (किस स्तर पर) समाप्त होती हैं, तो इसे असुविधाजनक स्तर माना जाएगा, जो अल्पकालिक विकास संभावनाओं और कच्चे तेल की मांग के दृष्टिकोण दोनों को कुचल देगा।"
“जैसे-जैसे मध्य पूर्व में कच्चे तेल की आपूर्ति संबंधी चिंताएं कम हो रही हैं, मांग में कमी आ रही है। तेल की कीमतों में इस गिरावट का मतलब है कि भू-राजनीतिक चिंता कीमतें बढ़ाने के लिए पर्याप्त नहीं होगी। बहुत ज्यादा मांग नष्ट हो रही है और मेज पर मौजूद आपूर्ति प्रवाह के सभी जोखिमों के बावजूद तेल बाजार अपनी मजबूती खो रहा है।''
कई लोग जो लंबे समय से कच्चे थे, उन्होंने उम्मीद की थी कि गाजा पर जमीनी हमले के साथ बाजार में तेजी आएगी, जिसे इजरायल ने कई हफ्तों तक रोक रखा था क्योंकि वैश्विक शक्तियों ने हमास द्वारा रखे गए 200 से अधिक इजरायली बंधकों की रिहाई के लिए बातचीत करने की कोशिश की थी। लेकिन प्रधानमंत्री बेंजामिन नेतन्याहू द्वारा अपने लिए निर्धारित की गई समय सीमा शुक्रवार को समाप्त हो गई, जेरूसलम ने किसी भी युद्धविराम की संभावना को खारिज करते हुए फिलिस्तीनी क्षेत्र से हमास को हमेशा के लिए बाहर निकालने के अपने मिशन को जारी रखा।
सीएमसी मार्केट्स विश्लेषक टीना टेंग ने इस पर टिप्पणी करते हुए कहा:
"हमास-इज़राइल युद्ध में वृद्धि के बावजूद, ज़मीनी आक्रमण की व्यापक रूप से उम्मीद की जा रही थी। सप्ताहांत का खेल व्यापक क्षेत्रीय युद्ध में और विस्तार नहीं होने का संकेत देता है, जिससे तेल की कीमतों में गिरावट आई।"
जैसा कि टेंग द्वारा संदर्भित किया गया है, सप्ताहांत प्लेआउट में आम तौर पर सोमवार को तेल बैलों के लिए वास्तविकता की खुराक शामिल होती है, जब व्यापार आमतौर पर रविवार को बनी अनिश्चितता से सरासर प्रचार या प्रीमियम के कारण सुस्त शुरुआत करता है।
ऑयल ब्रोकर पीवीएम के जॉन इवांस ने टिप्पणियों में कहा कि यह घटना स्पष्ट करती है।
"बाजार उपयोगकर्ताओं के लिए अपने सभी रूपों में सप्ताहांत में कम से कम कुछ तेल की लंबाई रखने की प्रवृत्ति होती है और जब संघर्ष फैलने का डर सोमवार की सुबह के शुरुआती घंटों में कोई पुष्टि नहीं दिखाता है, तो डर का बचाव आम तौर पर निराधार होता है, "
तेल बिकवाली का अच्छा, ठोस कारण?
और कभी-कभी, इस तरह की ढील के लिए अच्छे, ठोस आर्थिक कारण होते हैं, जैसे इस सप्ताह।
सोमवार को कच्चे तेल की कीमतों में लगभग 4% की गिरावट आई, क्योंकि फेडरल रिजर्व के ब्याज दर निर्णय पर अटकलों ने बाद में सप्ताह में युद्ध जोखिम प्रीमियम पर फ्लिप-फ्लॉप को बढ़ा दिया, जिसे तेल को चल रही लड़ाई के लिए आवंटित करना चाहिए। मध्य पूर्व।
अक्टूबर के लिए अमेरिकी नौकरियों की संख्या शुक्रवार को कैसी होगी - और यह दिसंबर में फेड के अगले दर निर्णय को कैसे प्रभावित कर सकती है, इस पर चिंता ने भी तेल व्यापारियों को किनारे पर रखा।
फेडरल रिजर्व के मामले में, जबकि नवंबर के लिए बुधवार की नीति बैठक में दरों को अपरिवर्तित रखे जाने की उम्मीद है, अधिकारी वर्ष के अंत से पहले एक और दर वृद्धि पर विचार कर रहे हैं। यह फेड के दिसंबर दर निर्णय पर आ सकता है, विशेष रूप से अपेक्षा से अधिक गर्म मुद्रास्फीति रीडिंग के बाद।
व्यापारी शुक्रवार को आने वाली अक्टूबर की यूएस गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट को लेकर भी सावधान हैं। सितंबर में ब्लॉकबस्टर 336,000 नौकरियाँ जुड़ने के बाद, अर्थशास्त्री 182,000 की अधिक मध्यम नौकरियों की वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं, जो अभी भी एक मजबूत श्रम बाजार के अनुरूप है।
बेरोजगारी दर 3.8% पर रहने की उम्मीद है, जबकि वेतन वृद्धि साल-दर-साल 4% तक कम होने की उम्मीद है, जो महामारी के बाद की अवधि को कम कर देगा, और इसे मजबूत करने में मदद कर सकता है। फेड का विचार है कि कीमतों का दबाव कम हो रहा है और उसे ब्याज दरें और बढ़ाने की जरूरत नहीं है, जिससे दुनिया के सबसे बड़े तेल उपभोक्ता में आर्थिक गतिविधियों पर दबाव कम हो गया है।
शुक्रवार के आंकड़ों से पहले, बाजार सहभागी मंगलवार को तीसरी तिमाही के रोजगार लागत के आंकड़ों पर नजर रखेंगे ताकि यह संकेत मिल सके कि वेतन वृद्धि कम हो रही है।
लेकिन फेड बैठक से पहले, बाजार चीन के प्रमुख क्रय प्रबंधक सूचकांक डेटा का भी इंतजार कर रहे हैं, जो दुनिया के सबसे बड़े तेल आयातक में व्यावसायिक गतिविधि पर अधिक प्रकाश डालने के लिए तैयार है।
इस साल विकास में भारी गिरावट देखने के बाद चीन की अर्थव्यवस्था ने हाल के महीनों में स्थिर होने के कुछ संकेत दिखाए हैं। देश के विमानन नियामक ने हाल ही में कहा कि वह घरेलू उड़ानों को महामारी-पूर्व स्तर से 34% तक बढ़ा देगा- तेल की मांग के लिए एक सकारात्मक संकेत, हालांकि हवाई यात्रा अभी भी चीन की कुल ईंधन खपत का एक छोटा सा हिस्सा बनाती है।
बैंक ऑफ जापान की भी मंगलवार को बैठक होने वाली है, जिसमें व्यापारी बैंक में संभावित नीतिगत बदलाव पर विचार कर रहे हैं क्योंकि यह बढ़ती मुद्रास्फीति से जूझ रहा है।
डब्ल्यूटीआई आउटलुक - $80 से नीचे टूटने की संभावना है, हालांकि अस्थिरता को देखते हुए रिबाउंड भी संभव है
अगर गिरावट की मौजूदा दर जारी रहती है तो अमेरिकी क्रूड बेंचमार्क 80 डॉलर प्रति बैरल से नीचे जाने के लिए तैयार दिखता है, हालांकि बाजार में अस्थिरता को देखते हुए इसके नीचे के स्तर से वापस लौटने की संभावना भी काफी अधिक है।
SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित कहते हैं:
“दैनिक व्हिपसॉ मूल्य कार्रवाई के बीच, डब्ल्यूटीआई 100-दिवसीय आरोही एसएमए, या $81.30 के सरल मूविंग औसत पर देखे गए तत्काल समर्थन के प्रति एक विशिष्ट समेकन दिखाता है, जिसके बाद $80.90 का क्षैतिज समर्थन होता है।
यदि यह क्षेत्र समर्थन के रूप में बने रहने में विफल रहता है, तो $79.35 तक की गिरावट की तलाश करें, जिसके नीचे 200-दिवसीय एसएमए, जो स्थिर रूप से $78.10 पर स्थित है, पर नज़र रखी जाएगी।
दीक्षित ने कहा कि बाजार के ध्यान देने योग्य बात यह है कि जब तक गाजा और यूक्रेन जैसे भू-राजनीतिक संकट अनसुलझे रहेंगे, आपूर्ति शृंखला संबंधी चिंताएं तेल को गिरावट पर खरीदने और तेजी पर बेचने का खेल बनाती रहेंगी।
"इस बीच, $84.80 और $85.50 क्षेत्र पर WTI रिबाउंड स्थापित करने और $90 पर्च को पुनः प्राप्त करने के किसी भी पुनर्प्राप्ति प्रयासों के लिए चुनौती बनी रहेगी।"
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अस्वीकरण: इस लेख का उद्देश्य पूरी तरह से सूचित करना है और यह किसी भी तरह से किसी वस्तु या उससे संबंधित प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए किसी प्रलोभन या सिफारिश का प्रतिनिधित्व नहीं करता है। लेखक बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है। वह आम तौर पर किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने विचारों से परे कई प्रकार के विचारों का उपयोग करता है। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार परिवर्तन प्रस्तुत करता है।