दशकों तक चीन की अर्थव्यवस्था को सस्ता विनिर्माण केंद्र बनाने के लिए तकनीक से प्रेरित करने के बाद अमेरिका-चीन संबंध एक महत्वपूर्ण मोड़ पर हैं। ट्रम्प के राष्ट्रपति बनने और बाइडन प्रशासन में बने रहने के बाद से चीन के प्रति यूएसजी का रुख और अधिक टकरावपूर्ण हो गया है।
लेकिन यह तनाव कम हो गया है क्योंकि दोनों अर्थव्यवस्थाएं आपस में जुड़ी हुई हैं। उन्हें सुलझाने की राह पर, राष्ट्रपति बिडेन ने अगस्त 2022 में चिप्स और विज्ञान अधिनियम पर हस्ताक्षर किए, जो सेमीकंडक्टर्स के उत्पादन के लिए सहायक प्रोत्साहन बनाने के लिए है।
चिप्स अधिनियम अमेरिकी टेक के लिए वरदान
बिल द्वारा अधिकृत ~$280 बिलियन में से, $52.7 बिलियन सेमीकंडक्टर अनुसंधान और विनिर्माण के लिए आवंटित किया गया है। इन कंपनियों के शेयरधारकों के लिए, $39 बिलियन अमेरिकी धरती पर चिप निर्माण सब्सिडी में आएंगे।
चीन पर निर्भरता कम करने के लिए, चिप्स अधिनियम अगले पांच वर्षों में उच्च तकनीक पारिस्थितिकी तंत्र में 174 बिलियन डॉलर का निवेश करेगा और एसटीईएम कार्यबल की नई पीढ़ी को प्रशिक्षित करेगा। अकेले निवेश कर क्रेडिट के माध्यम से, $24 बिलियन जनवरी 2027 तक निजी क्षेत्र की वृद्धि को गति देगा।
नौकरशाही जांच के बाद, अप्रैल 2024 तक, चिप्स प्रोग्राम ऑफिस (सीपीओ) ने पांच सेमीकंडक्टर कंपनियों को 17.6 बिलियन डॉलर तक के ऋण और 16.8 बिलियन डॉलर के अनुदान पुरस्कार की घोषणा की। CHIPS एक्सपोज़र चाहने वाले निवेशकों के लिए, ये सेमीकंडक्टर स्टॉक चीन के खिलाफ अमेरिकी तकनीक को सख्त बना देंगे।
ताइवान सेमीकंडक्टर निर्माण कंपनी लिमिटेड
हालांकि अमेरिका में स्थित नहीं, ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग (NYSE:TSM) की एरिजोना में महत्वपूर्ण उपस्थिति है। दिसंबर 2022 में, कंपनी ने फीनिक्स में $40 बिलियन की दूसरी सेमीकंडक्टर फाउंड्री में निवेश करने की योजना का अनावरण किया। इस सोमवार, अमेरिकी वाणिज्य विभाग ने चिप्स अधिनियम के तहत टीएसएमसी को $6.6 बिलियन तक का आवंटन किया।
हालाँकि ताइवान के भूकंप से टीएसएमसी को काफी नुकसान हुआ, लेकिन इसकी महत्वपूर्ण पराबैंगनी लिथोग्राफी सुविधाएं बरकरार रहीं। अत्याधुनिक चिप निर्माण में स्थापित जानकारी के साथ, भूकंप से टीएसएमसी के संचालन को विकेंद्रीकृत करने के लिए और भी अधिक निवेश को बढ़ावा मिलने की संभावना है।
पिछले 30 दिनों में, टीएसएम स्टॉक 0.46% पर टूट गया, जो साल-दर-साल 42% अधिक है। $81.21 के 52-सप्ताह के न्यूनतम स्टॉक मूल्य पर, $144.81 की वर्तमान कीमत 43% अधिक है। Q1 2024 के लिए TSMC की अगली कमाई कॉल 18 अप्रैल को निर्धारित है। तिमाही के लिए, कंपनी का मार्गदर्शन $18 - $18.8 बिलियन राजस्व बनाम Q4 '23 में रिपोर्ट किया गया $19.62 बिलियन है।
बारह महीने आगे, नैस्डेक द्वारा तैयार किया गया विश्लेषक पूर्वानुमान औसत टीएसएम मूल्य लक्ष्य $164.14 रखता है। उच्च अनुमान $188 है जबकि निम्न पूर्वानुमान $133 प्रति शेयर है।
ग्लोबलफाउंड्रीज इंक.
माल्टा, NY में अपनी साइट के लिए, GlobalFoundries Inc (NASDAQ:GFS) को परिचालन का विस्तार करने और एक नया फैब बनाने के लिए $1.375 बिलियन का अनुदान और $1.6 बिलियन का अनुकूल ऋण प्राप्त हुआ। कंपनी को एसेक्स जंक्शन, वीटी में अपनी साइट के लिए $125 मिलियन का अनुदान भी प्राप्त हुआ। माल्टा के विस्तार से इसकी चिप बनाने की क्षमता तीन गुना होने की उम्मीद है।
ग्लोबलफाउंड्रीज़ के दिसंबर कवरेज के बाद से, जीएफएस स्टॉक की कीमत वर्तमान $51.59 के मुकाबले $52 थी। इसकी 52-सप्ताह की न्यूनतम कीमत $48.12 को देखते हुए, स्टॉक स्थिरता दर्शाता है, जो जरूरी नहीं कि सेमीकंडक्टर निवेशक यही चाहते हों।
हालाँकि, इन्वेंट्री सुधार चक्र के चरम के बाद, बाजार 2024 की दूसरी छमाही में पलटाव करेगा। यह ग्लोबलफाउंड्रीज़ की Q4 '23 की शुद्ध आय $278 मिलियन बनाम Q4 '22 में $668 मिलियन द्वारा प्रदर्शित किया गया है।
बहरहाल, यूएसजी से मिले भरोसे और साल-दर-साल 11% की गिरावट के साथ, जीएफएस स्टॉक कम जोखिम वाला दीर्घकालिक सेमीकंडक्टर एक्सपोज़र है। जीएफएस शेयरों के लिए नैस्डैक का औसत मूल्य लक्ष्य $57.88 बनाम वर्तमान $51.59 है। उच्च अनुमान $63 है, जबकि निम्न अनुमान $48 प्रति शेयर है।
ग्लोबलफाउंड्रीज (जीएफएस) के अलावा, निवेशकों को इस स्थिर, धीमी गति से विकास वाली श्रेणी में माइक्रोचिप टेक्नोलॉजी (NASDAQ:MCHP) को $162 मिलियन मूल्य के CHIPS अनुदान के एक अन्य लाभार्थी के रूप में देखना चाहिए।
इंटेल
AMD (NASDAQ:AMD), Intel Corporation (NASDAQ:INTC) के साये में रहते हुए स्टॉक ने एक साल में केवल 17.5% मूल्य वृद्धि प्राप्त की, जबकि AMD ने उसी वर्ष 78% रिटर्न दिया था। अवधि। साल-दर-साल, लंबे समय से चले आ रहे प्रतिद्वंद्वियों ने इस विचलन को जारी रखा है, क्योंकि एएमडी शेयरों ने 22% अधिक मूल्य प्राप्त किया, जबकि आईएनटीसी शेयरों ने 20% मूल्य खो दिया।
फिर भी, इंटेल हिल्सबोरो, चांडलर, रियो रैंचो और न्यू अल्बानी में अपनी चार साइटों पर चिप्स अनुदान का सबसे बड़ा प्राप्तकर्ता रहा है, जिसका कुल ऋण $8.5 बिलियन और $11 बिलियन है। Q4 2023 में ठोस कमाई और $15.40 बिलियन के राजस्व पूर्वानुमान को अपेक्षित $15.15 बिलियन के मुकाबले मात देने के बावजूद, इंटेल के आगे के मार्गदर्शन ने निवेशकों को नाराज कर दिया।
ग्लोबलफाउंड्रीज़ की तरह, इंटेल को अपने पीसी और डेटा सेंटर सेगमेंट से धीमी बिक्री की उम्मीद है। फिर भी, जैसे एनवीडिया (NASDAQ:NVDA) एक गेमिंग जीपीयू कंपनी से डेटा सेंटर कंपनी में परिवर्तित हो गई, इंटेल ऐप्पल जैसी कंपनियों के लिए एक वैश्विक चिप आपूर्तिकर्ता में परिवर्तित हो रहा है (NASDAQ:AAPL ), मेटा (NASDAQ:META), और एनवीडिया। हाल ही में, इंटेल ने एआई के लिए विशेष रूप से अनुकूलित गौडी 3 चिप्स का अनावरण किया जो एनवीडिया के प्रमुख एच100 चिप्स से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है।
अल्पावधि में, इंटेल का संक्रमण महंगा है, जैसा कि इस फरवरी में ओहियो में फाउंड्री निर्माण में देरी से पता चलता है, जिसकी कीमत 20 बिलियन डॉलर है। लेकिन अगर कोई कंपनी टीएसएमसी का अमेरिकी संस्करण होगी, तो वह संभवतः इंटेल होगी। उस क्षेत्र में, फरवरी में 14ए प्रक्रिया प्रौद्योगिकी की घोषणा के साथ इंटेल पहले से ही बढ़त हासिल कर रहा है। ये 1.4 एनएम चिप्स टीएसएमसी के 3 एनएम नोड प्रोसेसिंग से आगे होंगे।
इस क्षेत्र में मानव पूंजी की कमी और यूएसजी के विश्वास मत को ध्यान में रखते हुए, निवेशकों को इंटेल की बात माननी चाहिए कि यह 2030 तक राजस्व के हिसाब से दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी चिप निर्माता बन जाएगी।