एआई दिग्गजों का टकराव: दीर्घकालिक एक्सपोजर के लिए माइक्रोसॉफ्ट या अल्फाबेट?

2023 के अंत में जॉब पोस्टिंग पर इनडीड की रिपोर्ट के अनुसार, सॉफ्टवेयर विकास, आईटी, गणित और वित्त में साल-दर-साल सबसे महत्वपूर्ण गिरावट आई, जो 44.8% से 32.2% तक थी। यह संकेत देता है कि सफेदपोश नौकरियों का स्वचालन जड़ पकड़ रहा है।

जबकि इन क्षेत्रों में विशेषज्ञों की हमेशा आवश्यकता होगी, प्रवेश स्तर से लेकर मध्य स्तर तक के अधिकांश कार्यों को कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) एजेंटों द्वारा प्रतिस्थापित किया जा रहा है। अप्रैल 2023 में, गोल्डमैन सैक्स (NYSE:GS) ने अनुमान लगाया कि दो-तिहाई नौकरियाँ कुछ हद तक AI-संचालित हो सकती हैं।

मैकिन्से एंड कंपनी के अनुसार, जैसे-जैसे मैनुअल श्रम एआई में स्थानांतरित होता है, वैश्विक एआई बाजार का आकार 4.4 ट्रिलियन डॉलर तक बढ़ने का अनुमान है। निवेशकों को अब यह तय करना होगा कि वे उस विकास में कौन सा एआई एक्सपोज़र पसंद करते हैं?

बुनियादी ढांचे की बात करें तो, NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) और एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेज इंक (NASDAQ:AMD) AI चिप प्रभुत्व स्थापित करने के लिए प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं। हालाँकि, सॉफ़्टवेयर सेवाओं और AI एकीकरण पक्ष पर, दो बिग टेक दिग्गज- Google (NASDAQ:GOOG) और Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) - AI वर्चस्व के लिए प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं।

माइक्रोसॉफ्ट क्यों?

Microsoft Copilot के लॉन्च के साथ कंपनी के पुराने सॉफ़्टवेयर को बढ़ाया गया। 6sense के अनुसार, Microsoft के Office 365 उत्पादकता सूट की अनुमानित बाज़ार हिस्सेदारी 23.58% है, जिसमें अकेले Microsoft Excel की हिस्सेदारी 10.42% है।

इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि कंपनी ने एआई मॉडल के प्रशिक्षण की सुविधा के लिए माइक्रोसॉफ्ट ग्राफ और फैब्रिक विकसित किया है। ग्राफ़ डेवलपर्स को अपने उत्पादों को व्यापक Microsoft पारिस्थितिकी तंत्र में एकीकृत करते हुए एलएलएम प्रशिक्षण में Microsoft सेवाओं का उपयोग करने की अनुमति देता है; फैब्रिक बिजनेस इंटेलिजेंस से लेकर डेटा साइंस तक विभिन्न उपयोगों के लिए एक ऑल-इन-वन एनालिटिक्स प्लेटफॉर्म है।

माइक्रोसॉफ्ट के पारिस्थितिकी तंत्र का मूल आधार क्लाउड कंप्यूटिंग - एज़्योर है। विशेष रूप से, Azure OpenAI प्लगइन्स के माध्यम से ChatGPT 3.5 और बाद के संस्करणों के एकीकरण की सुविधा प्रदान करता है। इनमें बिंग से लेकर एज़्योर एसक्यूएल और माइक्रोसॉफ्ट ट्रांसलेटर तक जेनरेटिव इमेज शामिल हैं।

क्लाउड कंप्यूटिंग में Azure की बाज़ार हिस्सेदारी पिछले कुछ वर्षों में लगातार बढ़ी है। सिनर्जी रिसर्च ग्रुप का अनुमान है कि तीन कंपनियां-अमेज़ॅन (NASDAQ:AMZN) (AWS), Microsoft (Azure), और Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (Google क्लाउड)—66% साझा करती हैं Q3 2023 में वैश्विक क्लाउड का: Azure, AWS, और Microsoft (Azure)। हालाँकि, चूँकि Azure AWS के साथ क्रमशः 23% बनाम 32% बाजार हिस्सेदारी पर बंद हो रहा है, Google क्लाउड 11% के साथ तीसरे स्थान पर है।

अल्फाबेट क्यों?

जेमिनी के साथ एआई मॉडल क्षेत्र में Google की मुख्यधारा में प्रविष्टि एक बड़ी फ्लॉप रही। कंपनी ने खुलासा किया कि वह उपयोगकर्ता अनुभव और सटीकता पर अपनी एआई सेवा की वैचारिक कंडीशनिंग को प्राथमिकता देती है। हालाँकि, यह आश्चर्य की बात नहीं थी, क्योंकि Google कार्यकर्ताओं ने पहले बार्ड (रीब्रांडेड जेमिनी) को "बेकार से भी बदतर" और "पैथोलॉजिकल झूठा" बताया था।

लेकिन अगर यह ज्ञात था, और जेमिनी को वैसे भी लॉन्च किया गया था, तो यह निवेशकों को नेतृत्व की स्पष्ट कमी का संकेत देता है। पूर्व Google कर्मचारी डायने हिर्श थेरियॉल्ट ने सीईओ सुंदर पिचाई की "दूरदर्शी नेतृत्व की कमी" के कारण शून्यवाद का माहौल बनाने की आलोचना की।

इसी तरह, Google ने "वर्षों में एक भी सफल कार्यकारी-संचालित चीज़ लॉन्च नहीं की है"। बहरहाल, Google पारिस्थितिकी तंत्र विस्तृत है, क्योंकि G Suite के पास अनुमानित 68.66% बाज़ार हिस्सेदारी है। माइक्रोसॉफ्ट की तुलना में उदार गूगल ड्राइव स्टोरेज स्पेस और उत्पादकता सॉफ्टवेयर एआई एकीकरण के लिए एक मजबूत आधार बनाते हैं।

अब Google वर्कस्पेस और डुएट एआई (जीमेल और डॉक्स) के रूप में जाना जाने वाला जेमिनी (अल्ट्रा 1.0) व्यापक पारिस्थितिकी तंत्र एकीकरण की ओर बढ़ रहा है। फिर भी, यह देखना बाकी है कि क्या Google की वर्तमान कॉर्पोरेट संस्कृति और वैचारिक प्रतिबद्धताएँ इस रोलआउट को विफल कर देंगी।

माइक्रोसॉफ्ट और अल्फाबेट की नवीनतम कमाई

अप्रैल में Q1 2024 की आय के लिए, अल्फाबेट ने $ 23.6 बिलियन की शुद्ध आय दर्ज की, जो कि एक साल पहले की तिमाही में $ 15 बिलियन थी, जो 57.3% लाभ वृद्धि थी। अप्रैल में FY24 Q3 के लिए, Microsoft ने 21.9 बिलियन डॉलर की शुद्ध आय में 20% की वृद्धि दर्ज की।

क्लाउड क्षेत्र में, Microsoft ने बताया कि Azure का लाभ लगातार बढ़ रहा है, जिसका राजस्व साल दर साल 23% बढ़कर $35.1 बिलियन हो गया है। काफ़ी कम बाज़ार हिस्सेदारी होने के बावजूद, Google क्लाउड ने Azure की राजस्व वृद्धि को एक साल पहले की तिमाही में $7.4 बिलियन के मुकाबले $9.5 बिलियन से पीछे छोड़ दिया, जो 28% की वृद्धि दर्शाता है।

लब्बोलुआब यह है कि माइक्रोसॉफ्ट और अल्फाबेट संभवतः एक एआई सेवाओं का एकाधिकार स्थापित करेंगे, जो अलग-अलग जीपीयू कार्ड के संबंध में एनवीडिया और एएमडी के बीच गतिशीलता को प्रतिबिंबित करेगा। अब तक, माइक्रोसॉफ्ट ने कम शर्मनाक त्रुटियों के साथ बढ़त हासिल की है।

विश्लेषकों का पूर्वानुमान क्या है?

नैस्डैक के पूर्वानुमान एकत्रीकरण के आधार पर, बारह महीने आगे का औसत एमएसएफटी मूल्य लक्ष्य वर्तमान $400 प्रति शेयर के मुकाबले $489 है। औसत GOOGL मूल्य लक्ष्य $191 बनाम वर्तमान $167 प्रति शेयर है। दूसरे शब्दों में, विश्लेषकों को उम्मीद है कि माइक्रोसॉफ्ट (एमएसएफटी) के शेयर में 22% की बढ़ोतरी होगी जबकि अल्फाबेट (जीओओजीएल) के शेयर में 14% की बढ़ोतरी की उम्मीद है।

माइक्रोसॉफ्ट का मार्केट कैप अल्फाबेट की तुलना में काफी बड़ा है, लगभग $3 ट्रिलियन बनाम $2 ट्रिलियन, इसलिए बाजार की भावना स्पष्ट रूप से माइक्रोसॉफ्ट के पक्ष में है। हालाँकि, यदि Google के नेतृत्व का पुनर्गठन होता है, तो यह तेज़ी से बदल सकता है।

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यह लेख मूल रूप से द टोकनिस्ट पर प्रकाशित हुआ था। वित्त और प्रौद्योगिकी में सबसे बड़े रुझानों के साप्ताहिक विश्लेषण के लिए द टोकनिस्ट का मुफ्त न्यूज़लेटर, फाइव मिनट फाइनेंस देखें।