अमेरिकी डॉलर: फेड निर्णय, भाषण का अधिकतम लाभप्रदता के लिए व्यापार कैसे करें

आज के अमेरिकी आर्थिक कैलेंडर के मुख्य आकर्षणों में शामिल हैं ADP निजी पेरोल, ISM मैन्युफैक्चरिंग PMI, JOLTS जॉब ओपनिंग्स, और निश्चित रूप से, FOMC मौद्रिक नीति निर्णय। इसलिए, यूएस डॉलर तीव्र फोकस में होगा, और यह सत्र को कैसे बंद करता है, यह संभावित रूप से सप्ताह के बाकी दिनों के लिए इसकी दिशा को आकार दे सकता है। जबकि मंगलवार के रोजगार लागत सूचकांक ने मजबूत वेतन वृद्धि की ओर इशारा किया, यह ध्यान देने योग्य है कि डेटा काफी पीछे की ओर दिखने वाला था क्योंकि यह एक त्रैमासिक प्रिंट है। हाल के सर्वेक्षण-आधारित डेटा, कठिन डेटा के विपरीत, बहुत अच्छे नहीं हैं।

दरअसल, मंगलवार को जारी शिकागो PMI अपेक्षित 44.9 के मुकाबले 37.9 पर काफी कमजोर थी, जबकि कॉन्फ्रेंस बोर्ड से उपभोक्ता विश्वास का गेज भी उम्मीद से अधिक गिर गया पिछले महीने के 103.1 से घटकर 97.0 हो गया। लेकिन यह रोजगार लागत सूचकांक था जिसने सभी का ध्यान खींचा, जो 1.2% बनाम 1.0% q/q की अपेक्षा के साथ अधिक गर्म हो गया।

आईएसएम विनिर्माण पीएमआई के अलावा, आज के बाकी आंकड़े प्रकृति में दूसरे दर्जे के हैं और इससे अमेरिकी डॉलर में कोई महत्वपूर्ण बदलाव आने की संभावना नहीं है। दिन के अंत में ध्यान FOMC नीति निर्णय की ओर जाएगा। गुरुवार को डेटा रिलीज़ के लिए एक शांत दिन माना गया है। ISM सेवाएं PMI शुक्रवार को जारी की जाएगी, जो उस दिन की शुरुआत में अप्रैल की गैर-कृषि नौकरियों की रिपोर्ट के बाद होगी।

एफओएमसी दर निर्णय: किन बातों का ध्यान रखें

पिछले कुछ हफ़्तों में अमेरिकी ब्याज दरों की कठोर पुनर्मूल्यांकन से पहले भी, वस्तुतः किसी को भी मई में दर में कटौती की उम्मीद नहीं थी। इसलिए, इस बैठक का मुख्य फोकस इस बात पर होगा कि फेड कीमतों और रोजगार की दिशा का आकलन कैसे कर रहा है। पहले पॉवेल एंड कंपनी ने वर्ष के पहले महीनों में बढ़ती मुद्रास्फीति के आंकड़ों को खारिज कर दिया था, लेकिन हाल ही में बयानबाजी बदल गई है, और हमने अमेरिकी डॉलर में इसी तरह की रैली देखी है। बाजार अब अधिक आक्रामक रुख वाली एफओएमसी बैठक की उम्मीद कर रहा है। लेकिन गर्मियों की समाप्ति से पहले दर में कटौती की ओर कोई भी झुकाव अब एक सुखद आश्चर्य प्रदान करेगा।

हाल के महीनों में और पहली तिमाही के दौरान मुद्रास्फीति अपेक्षाओं से अधिक रही है, और कल का रोजगार लागत सूचकांक सोने पर सुहागा था क्योंकि इसने इस वर्ष अब तक मुद्रास्फीति के दबाव की पुष्टि की है। इसलिए फेड के पास अमेरिकी ट्रेजरी विभाग के दबाव के अलावा दरों में जल्द कटौती पर विचार करने का कोई कारण नहीं है। पैदावार अधिक रहने से सरकार के लिए उधार लेना और ब्याज भुगतान करना महंगा हो रहा है।

पैदावार और भी बढ़ सकती है, अगर फेड ने उम्मीद से ज्यादा मुद्रास्फीति का आकलन किया है। बाजार अब नवंबर तक फेड की ओर से पहली दर में कटौती पर मूल्य निर्धारण नहीं कर रहा है। पूरे वर्ष के लिए, केवल 1 पूर्ण दर में कटौती की उम्मीद है, इस वर्ष के लिए व्यापारियों द्वारा केवल 31 आधार अंकों की कटौती की योजना बनाई गई है। एक अनुस्मारक के रूप में, वर्ष की शुरुआत में लगभग 150 बीपी की कटौती की गई थी। एक उल्लेखनीय बदलाव.

लेकिन चूंकि बाजार गर्मियों की समाप्ति से पहले दर में कटौती की संभावनाओं पर विचार कर रहा है, इसलिए फेड के किसी भी आक्रामक संदेश से डॉलर को एक नरम आश्चर्य की तुलना में महत्वपूर्ण समर्थन मिलने की संभावना नहीं है। इसलिए, मुझे अमेरिकी डॉलर में बड़ी तेजी देखने की उम्मीद नहीं है, जब तक कि फेड अति आक्रामक न हो और एक और दर वृद्धि का विचार न पेश करे। इसके बजाय, बाज़ार ने अपना ध्यान सप्ताह के अंत में आने वाले अधिक महत्वपूर्ण डेटा जारी करने पर केंद्रित कर दिया है।

शुक्रवार को और प्रमुख डेटा आ रहा है

सप्ताह के अंत में, हमें अमेरिका से और भी महत्वपूर्ण डेटा मिलने की उम्मीद है, जिसमें गैर-कृषि पेरोल और आईएसएम सेवा पीएमआई दोनों शुक्रवार को जारी होने वाले हैं।

शुक्रवार की मुख्य वृहत विशेषता नॉनफार्म पेरोल्स रिपोर्ट होगी। हाल के मजबूत विकास आंकड़ों और लगातार उच्च मुद्रास्फीति के आंकड़ों ने 2024 में दरों में कटौती की उम्मीदों को कम कर दिया है। लेकिन जबकि कठिन आंकड़े मजबूत रहे हैं, हमने नरम सर्वेक्षण-आधारित आंकड़े देखे हैं, जो कमजोरी की ओर इशारा करते हैं। यह भी संभव है कि कठोर पुनर्मूल्यांकन की सीमा पहले से ही तय हो सकती है। इसलिए, अमेरिकी रोजगार या मजदूरी डेटा में कमजोरी के किसी भी संकेत से फेड की दरों को कम करने की क्षमता के बारे में चिंताएं कम हो सकती हैं, जिससे डॉलर में संभावित बिकवाली हो सकती है और सोने में ताज़ा रैली।

आईएसएम सेवा पीएमआई एनएफपी डेटा के कुछ घंटों बाद जारी किया जाएगा। पिछले हफ्ते, एसएंडपी ग्लोबल पीएमआई डेटा से पता चला कि कमजोर मांग के संकेतों के बीच अप्रैल में अमेरिकी व्यापार गतिविधि काफी धीमी गति से बढ़ी। इसकी सेवा पीएमआई ने 5 महीनों में सबसे कमजोर रीडिंग दिखाई है क्योंकि विनिर्माण और सेवा दोनों क्षेत्रों में ऑर्डर में गिरावट आई है और कंपनियों ने रोजगार में कटौती करके प्रतिक्रिया व्यक्त की है। अगर इसे कुछ भी माना जाए तो बारीकी से देखा जाने वाला आईएसएम सर्वेक्षण उम्मीदों को निराश कर सकता है और संभावित रूप से फेड ब्याज दरों में कुछ नरम पुनर्मूल्यांकन का कारण बन सकता है।

डॉलर सूचकांक तकनीकी विश्लेषण और व्यापार विचार

जैसी स्थिति है, डॉलर इंडेक्स पर रुझान तेजी का है क्योंकि यह 21- और 200-दिवसीय चलती औसत से ऊपर बना हुआ है। यह वस्तुनिष्ठ रूप से सुझाव दे रहा है कि प्रवृत्ति लघु और दीर्घकालिक दोनों क्षितिजों पर तेजी की है।

मंगलवार को मजबूत अमेरिकी डेटा जारी होने के बाद डॉलर सूचकांक अपने तेजी के झंडे निरंतरता पैटर्न से ऊपर की ओर टूट गया। अब मुख्य सवाल यह है कि क्या ब्रेकआउट कायम रहेगा, या क्या हम समेकन के अंदर वापस जाएंगे।

आज रात एफओएमसी दर निर्णय के बाद, यदि डीएक्सवाई अभी भी ब्रेकआउट रखता है और पिछले सप्ताह के 106.51 के उच्च स्तर से ऊपर या उसके आसपास है, तो यह अक्टूबर 2023 के 107.35 के उच्च स्तर की ओर आगे की तकनीकी खरीदारी का मार्ग प्रशस्त कर सकता है।

हालाँकि, यदि हम 106.09 पर अल्पकालिक समर्थन से नीचे आते हैं, तो यह बैलों को परेशानी में डाल सकता है, खासकर यदि 105.65 पर मुख्य समर्थन भी कायम रखने में विफल रहता है, जो मंगलवार की रैली का आधार था। उस परिदृश्य में, हम बाद में संभावित रूप से अधिक नुकसान से पहले शुरुआत में 105.00 हैंडल की ओर अनुवर्ती तकनीकी बिक्री देख सकते हैं।

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