30 बड़ी ब्लू-चिप कंपनियों पर नज़र रखते हुए, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) ने गुरुवार को 40,051 का नया सर्वकालिक उच्चतम स्तर हासिल किया। उपरोक्त 39k रेंज मार्च की दूसरी छमाही में दो DJIA शिखरों के अनुरूप थी।
तुलना के लिए, जब मार्च 2020 में वायरल डर के दौरान शेयर बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गया, तो डीजेआईए लगभग 30,000 के स्तर से गिरकर 18,591 पर आ गया। मार्च 2022 से उच्च ब्याज दर व्यवस्था के बावजूद, ऐसा प्रतीत होता है कि धन आपूर्ति और सरकारी खर्च में भारी वृद्धि ने डीजेआईए के लिए सहायक मंच तैयार किया है।
आख़िरकार, स्टॉकहोम इंटरनेशनल पीस रिसर्च इंस्टीट्यूट (एसआईपीआरआई) के अनुसार, वैश्विक सैन्य व्यय 2023 में 2.4 ट्रिलियन डॉलर के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया, जो 2009 के बाद से 6.8% की सबसे तेज वृद्धि है। बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के साथ मिलकर, संघीय सरकार ने रिकॉर्ड तोड़ते रहने के लिए 2020 से दो शताब्दियों का ऋण ($11 ट्रिलियन) जुटा लिया है।
यह प्रवृत्ति संभवतः जारी रहेगी क्योंकि यूएसजी ऋण-आधारित अर्थव्यवस्था पर निर्भर है। सवाल यह है कि धन प्रवाह का लाभ उठाने के लिए कौन सी डीजेआईए कंपनियां सबसे उपयुक्त हैं?
कैटरपिलर, इंक.
2023 के दौरान, कैटरपिलर इंक (NYSE:CAT) का स्टॉक अपनी कमाई से 16 गुना अधिक कारोबार कर रहा है। 2024 के दौरान समान मूल्य-आय अनुपात की उम्मीद है, 2025 में केवल 15 पी/ई तक कम होने का अनुमान है। बुनियादी ढांचे के खर्च में निरंतर वृद्धि से लाभान्वित होकर, कैटरपिलर ने खनन और निर्माण से लेकर परिवहन और तेल और गैस उद्योगों तक संबंध बनाए हैं।
परिणामस्वरूप, एक वर्ष में, CAT के शेयरों का मूल्य लगभग 70% बढ़ गया। Q1 2024 के लिए अपनी अप्रैल आय रिपोर्ट में, कंपनी ने $15.8 बिलियन का राजस्व दर्ज किया। हालाँकि यह 2023 की पहली तिमाही के 15.9 बिलियन डॉलर के अपेक्षाकृत समान है, कैटरपिलर ने अपने परिचालन लाभ मार्जिन में 17.2% से 22.3% तक उल्लेखनीय सुधार किया है, जो बेहतर दक्षता और प्रतिस्पर्धी लाभ का संकेत देता है।
कैटरपिलर का समायोजित परिचालन लाभ 5% बढ़कर $3.5 बिलियन हो गया, प्रति शेयर रिकॉर्ड-तोड़ (समायोजित) लाभ 14% की वृद्धि के साथ $5.60 पर। $350.72 प्रति शेयर पर, कैट स्टॉक 52-सप्ताह के निचले स्तर $205.60 से 41% अधिक है। प्रति नैस्डेक पूर्वानुमान डेटा, औसत सीएटी मूल्य लक्ष्य $360.93 प्रति शेयर है, जिसमें उच्च से निम्न पूर्वानुमान भिन्नता क्रमशः $440 बनाम $257 है।
एक विस्तृत स्टॉक होने के अलावा, निवेशक लगातार बढ़ते कैट लाभांश भुगतान पर भरोसा कर सकते हैं। 1.48% लाभांश उपज पर, निवेशक प्रति शेयर $5.20 के वार्षिक लाभांश की उम्मीद कर सकते हैं। 2023 में, कैटरपिलर ने लाभांश और शेयर पुनर्खरीद में $7.5 बिलियन लौटाए।
अमेरिकन एक्सप्रेस
भुगतान प्रोसेसर वीज़ा (NYSE:V) के 8.3% के विपरीत, अमेरिकन एक्सप्रेस कंपनी (NYSE:AXP) ने साल-दर-साल 29% मूल्य प्राप्त किया। ऐसा प्रतीत होता है कि अधिक विशिष्ट ब्रांड होने का लाभ मिल रहा है। हालाँकि अमेरिकन एक्सप्रेस के 4.61% की तुलना में वीज़ा के पास वैश्विक भुगतान मात्रा का 38.73% हिस्सा है, कंपनी ने प्रीमियम सदस्यता विशिष्टता और ग्राहक जुड़ाव में महारत हासिल की है।
2024 की पहली तिमाही में, अमेरिकन एक्सप्रेस ने 3.4 मिलियन नए कार्ड वाहकों की सूचना दी। आमतौर पर, उच्च-भुगतान करने वाले सदस्यों ने अपने खर्च में 7% की वृद्धि की, जिससे एक साल पहले की तिमाही की तुलना में 34% की शुद्ध आय में 2.4 बिलियन डॉलर की वृद्धि हुई। दिलचस्प बात यह है कि कंपनी ने वैश्विक स्तर पर 60% नए अधिग्रहणों में युवा मिलेनियल्स और जेन जेड से मजबूत मांग देखी, जो आगे की वृद्धि की काफी संभावनाओं का संकेत देता है।
पूरे वर्ष 2023 के लिए, अमेरिकन एक्सप्रेस की प्रति शेयर आय (ईपीएस) में 9% से 11% की वृद्धि $12.65 - $13.15 की सीमा पर थी। $241.32 प्रति शेयर की वर्तमान कीमत पर, AXP $140.91 के 52-सप्ताह के निचले स्तर से 41% अधिक है। हालाँकि, औसत AXP मूल्य लक्ष्य वर्तमान मूल्य $233.33 प्रति शेयर से कम है। न्यूनतम पूर्वानुमान $175 है जबकि उच्च अनुमान $265 प्रति शेयर है।
बहरहाल, निवेशक एक विश्वसनीय लाभांश स्ट्रीम की भी उम्मीद कर सकते हैं। वर्तमान में, अमेरिकन एक्सप्रेस की प्रति शेयर $2.80 वार्षिक भुगतान पर 1.16% लाभांश उपज है। 2023 में, अमेरिकन एक्सप्रेस ने लाभांश के रूप में शेयरधारकों को 1.6 बिलियन डॉलर लौटाए।
माइक्रोसॉफ्ट
नवंबर के पूर्वानुमान के बाद से कि Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) बाजार मूल्य में Apple (NASDAQ:AAPL) से आगे निकल जाएगा, MSFT के शेयर 11.3% बढ़कर $420.99 प्रति शेयर हो गए हैं। पिछले 30 दिनों में, माइक्रोसॉफ्ट का स्टॉक अपेक्षाकृत 0.6% पर स्थिर रहा है। हालाँकि सॉफ्टवेयर दिग्गज के पास मजबूत बुनियादी सिद्धांत, गहरी जेब और एक आशाजनक दृष्टिकोण है, लेकिन यह बाजार की अस्थिरता और मुनाफावसूली से अछूता नहीं है।
यह इस विशेष समय में MSFT एक्सपोज़र को विशेष रूप से आकर्षक बनाता है। Google (NASDAQ:GOOGL) और Microsoft के बीच अप्रैल के गहरे गोता को ध्यान में रखते हुए, Microsoft की स्थिति मजबूत है। इसमें एआई एकीकरण और गेमिंग से लेकर ओएस प्रभुत्व और अमेज़ॅन (NASDAQ: AMZN) वेब सर्विसेज (एडब्ल्यूएस) के साथ-साथ ऐप्स और जेनरेटिव एआई के लिए मुख्य बुनियादी ढांचे के रूप में एज़्योर क्लाउड शामिल है।
कैटरपिलर (सीएटी) और अमेरिकन एक्सप्रेस (एएक्सपी) के विपरीत, जो दोनों अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर से 41% ऊपर हैं, माइक्रोसॉफ्ट अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर $309.45 प्रति शेयर से केवल 26.5% ऊपर है। पूरे वर्ष 2024 के लिए, कंपनी का मूल्य-से-आय अनुपात 35.77 रहने की उम्मीद है, जो उच्च निवेशक विश्वास को दर्शाता है।
नैस्डैक पूर्वानुमानित आंकड़ों के अनुसार, औसत एमएसएफटी मूल्य लक्ष्य $491.56 है, जबकि वर्तमान $420.99 प्रति शेयर है, जो इसे उच्चतम डीजेआईए उत्पादकों में से एक बनाता है। स्पष्ट रूप से, निम्न अनुमान भी वर्तमान कीमत से अधिक है, $450, जबकि उच्च पूर्वानुमान लगभग $600 प्रति शेयर है।