सितंबर प्रभाव परंपरा को जारी रखते हुए, महीने की शुरुआत बाजार में गिरावट के साथ हुई। पूरे सप्ताह में, S&P 500 (SPX) 1.65% नीचे रहा, जबकि Nasdaq Composite (IXIC) 3.38% नीचे रहा। बाजार में गिरावट में सबसे बड़ा योगदान Nvidia (NASDAQ:NVDA) का रहा, क्योंकि NVDA के शेयरों ने 17% मूल्य खो दिया, जिससे 27 अगस्त को $3.147 ट्रिलियन से इसका बाजार पूंजीकरण लगभग $500 बिलियन कम हो गया।
कुल मिलाकर, बाजार में गिरावट अगस्त की शुरुआत की पुनरावृत्ति है। उस समय, कई निवेशकों ने कई गिरावटों पर खरीदारी करने का अवसर लिया। उदाहरण के लिए, जुलाई के ~$122 रेंज के प्री-पुलबैक मूल्य तक पहुँचने में NVDA को केवल दो सप्ताह लगे।
इस बार, फेड की पहली दर कटौती 17-18 सितंबर की FOMC बैठक के लिए टेबल पर है। 23 अगस्त को जैक्सन होल सम्मेलन में, फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने पहले ही संकेत दे दिया था कि ब्याज दरों में बढ़ोतरी के चक्र के अंत के लिए "समय आ गया है", जो वर्तमान में 23 वर्षों में अपने उच्चतम 5.25% - 5.5% ब्याज दर स्तर पर है।
हालाँकि यह शेयर बाजार में तेजी का संकेत दे सकता है क्योंकि उधार लेने वाली पूंजी सस्ती हो जाती है, लेकिन यह मंदी के संकेतों से प्रभावित हो सकता है और शेयर बाजार में और गिरावट ला सकता है। उस परिदृश्य में, निवेशकों को रिकवरी की राह पर दीर्घकालिक जोखिम के लिए किन शेयरों पर नज़र रखनी चाहिए?
1. कॉस्टको
कॉस्टको (NASDAQ:COST) के सदस्यता-आधारित गोदाम मॉडल के लिए तेजी का मामला पहले कभी इतना मजबूत नहीं रहा। जबकि अन्य खुदरा श्रृंखलाएँ दुकानदारी से जूझ रही हैं, कॉस्टको ने ऐसे नुकसानों के खिलाफ एक अवरोध खड़ा किया है। हालाँकि सदस्यता मॉडल पहले से ही एक शक्तिशाली रोकथाम उपाय के रूप में कार्य करता है, जिसे हाल ही में $5 से बढ़ाकर $65 प्रति वर्ष कर दिया गया है, कंपनी का गोदाम लेआउट भी एक निवारक के रूप में कार्य करता है।
इसके अलावा, कॉस्टको द्वारा सामानों की थोक पेशकश से यह और भी बढ़ जाता है, जिससे दुकानदारों के लिए चोरी करने की कोशिश करना भी असंभव हो जाता है, इससे बच निकलना तो दूर की बात है। इस मॉडल से लाभ उठाते हुए, कॉस्टको सामानों की कीमत कम रखने में सक्षम है, हालाँकि सीमित सीमा तक।
Q2 2024 तक, कॉस्टको का शुद्ध लाभ मार्जिन 2.83% था जबकि वॉलमार्ट (NYSE:WMT) का 2.34% था। हालाँकि कॉस्टको का सकल मार्जिन वॉलमार्ट के 24.63% की तुलना में 12.50% कम है, लेकिन कॉस्टको की निरंतर सदस्यता राजस्व पर निर्भरता इसकी भरपाई से कहीं अधिक है। नेटफ्लिक्स (NASDAQ:NFLX) के समान, इसका यह भी अर्थ है कि कॉस्टको को कभी-कभार सदस्यता-साझाकरण कार्रवाई करनी पड़ती है, जैसा कि हाल ही में अगस्त में घोषित किया गया था।
आर्थिक मंदी के दौरान, इस तरह के मॉडल से ग्राहकों की वफादारी और भी बढ़ जाती है। टारगेट की मामूली 2.74% बिक्री वृद्धि बनाम कॉस्टको की 9.07% सालाना बिक्री वृद्धि की तुलना करने पर यह Q2 के आंकड़ों से पहले से ही स्पष्ट है।
वर्तमान में $878.12 प्रति शेयर की कीमत पर, COST स्टॉक $918.93 के अपने 52-सप्ताह के उच्चतम स्तर के करीब पहुंच रहा है। Nasdaq के पूर्वानुमान डेटा के अनुसार औसत COST मूल्य लक्ष्य $928.42 प्रति शेयर है। COST के शेयरधारक स्टॉक बायबैक पर भी भरोसा कर सकते हैं, जिन्हें 2023 और 2022 के दौरान $1.34 बिलियन का मूल्य प्रतिफल प्राप्त हुआ है।
2. पेडेवको कॉर्प.
इस साल अब तक, तेल की कीमतें $72.75 प्रति बैरल के निम्नतम स्तर पर पहुंच गई हैं। साथ ही, वैश्विक तेल भंडार बढ़ रहे हैं, जो यह दर्शाता है कि आपूर्ति मांग को पूरा कर रही है। इस समय, यह तेल स्टॉक के लिए कहावत के अनुसार गिरावट का अवसर दर्शाता है।
सबसे सस्ते तेल स्टॉक में से एक पेडेवको (NYSE:PED) है, जो मुख्य रूप से तेल और प्राकृतिक गैस उत्पादन प्राप्त करने और विकसित करने के लिए पर्मियन बेसिन में काम करता है। अगस्त में Q2 2024 आय दाखिल करने के अनुसार, कंपनी के पास कोई ऋण नहीं है, जिसने $2.7 मिलियन की शुद्ध आय अर्जित की है, जो पिछले साल की तिमाही में $1.6 मिलियन से लगभग दोगुना है।
इस साल की शुरुआत से अब तक, PED स्टॉक 24% बढ़कर $0.97 प्रति शेयर के मौजूदा पेनी स्टॉक स्तर पर पहुंच गया है। नैस्डैक के पूर्वानुमान डेटा ने औसत PED स्टॉक लक्ष्य को $1.95 पर रखा, जो संभावित 101% उछाल को दर्शाता है। यह देखते हुए कि अर्थव्यवस्था के फिर से गर्म होने में बस कुछ ही समय बाकी है, यह शून्य ऋण वाली तेल कंपनी के लिए एक ठोस अवसर है।
3. एडवांस्ड माइक्रो डिवाइस
GPU और CPU डोमेन में Nvidia और Intel (NASDAQ:INTC) के लंबे समय से समकक्ष, AMD (NASDAQ:AMD) अब एक दुर्लभ छूट क्षेत्र में है। $142 प्रति शेयर पर, AMD स्टॉक $150 के पूर्वानुमानित निचले स्तर से नीचे है, जबकि $190.25 प्रति शेयर के औसत मूल्य लक्ष्य से काफी नीचे है।
13वीं और 14वीं पीढ़ी के CPU के साथ Intel की दुर्घटना का लाभ उठाते हुए, AMD ने अगस्त में लॉन्च के पहले महीने के भीतर नवीनतम Ryzen 9000 Zen 5 CPU में 12% की कटौती की। शुरुआती प्रदर्शन समस्याओं के बाद, ऐसा प्रतीत होता है कि Windows 11 अनुकूलन पैच न केवल समस्या का समाधान करेगा बल्कि उनके प्रदर्शन में उल्लेखनीय वृद्धि करेगा।
AI डेटा सेंटर क्षेत्र में, AMD ने $4.9 बिलियन में ZT सिस्टम्स का अधिग्रहण करके एक साहसिक कदम उठाया है। ऐसा लगता है कि इसका उद्देश्य AMD के फुल-स्टैक AI समाधानों को गति देने के लिए कर्मियों की भर्ती करना है, जिसने पिछले दो वर्षों में Nvidia को इतनी ऊंचाइयों पर पहुंचाया है।
इस बीच, AMD अपने AI-केंद्रित MI300X चिप्स के रोलआउट के साथ आगे बढ़ रहा है। कंपनी ने हाल ही में ROCM 6.2 अपडेट के माध्यम से अपने प्रदर्शन में सुधार किया है, जो Nvidia के CUDA (कंप्यूट यूनिफाइड डिवाइस आर्किटेक्चर) फ्रेमवर्क के बराबर है।
दूसरी तिमाही की आय में, AMD के डेटा सेंटर डिवीजन ने रिकॉर्ड 115% साल-दर-साल वृद्धि के साथ $2.8 बिलियन की वृद्धि दर्ज की, जिससे कुल आय $1.12 बिलियन हो गई। Nvidia की तुलना में पहले से उपेक्षित उच्च-विकास AI स्टॉक के रूप में, यह इस समय AMD के लिए आदर्श निवेश प्रतीत होता है।