क्या मंदी से बचने के लिए ब्याज दरों में कटौती बहुत देर से की जा रही है?

• पिछले सप्ताह की गिरावट बाजार सहभागियों के बीच बढ़ती बेचैनी का संकेत देती है।
• श्रम बाजार में और नरमी आने के साथ, क्या फेड ने दरों में कटौती करने में बहुत देर कर दी है?
• एसएंडपी 500 के हालिया संघर्ष फेड के आगामी दर निर्णय से पहले सतर्क व्यापार का संकेत देते हैं।
• इन्वेस्टिंगप्रो का फेयर वैल्यू टूल आपको यह पता लगाने में मदद करता है कि कौन से स्टॉक को होल्ड करना है और कौन से स्टॉक को एक बटन के क्लिक पर डंप करना है।

पिछले सप्ताह स्टॉक में गिरावट आई, जो कि एक जॉब रिपोर्ट के कारण हुई, जिसमें श्रम बाजार में निरंतर मंदी को उजागर किया गया।

सभी तीन प्रमुख सूचकांकों ने अच्छा प्रदर्शन नहीं किया, जिसमें एसएंडपी 500 के 11 सेक्टर-विशेष रूप से संचार सेवाएं (NYSE:XLC), उपभोक्ता विवेकाधीन (NYSE:XLY), और प्रौद्योगिकी (NYSE:XLK)- उल्लेखनीय नुकसान झेल रहे हैं।

यह तब हुआ जब नवीनतम अमेरिकी नौकरी रिपोर्ट ने श्रम बाजार में चल रही नरमी की पुष्टि की, जिससे उम्मीदें बढ़ गईं कि फेडरल रिजर्व अपनी मध्य-सितंबर की बैठक (17 और 18) में ब्याज दरों में कटौती करेगा।

न्यूयॉर्क के फेडरल रिजर्व बैंक के अध्यक्ष जॉन विलियम्स ने इस बात पर जोर दिया कि मुद्रास्फीति को कम करने और श्रम बाजार के ठंडे होने की प्रगति को देखते हुए अब कार्रवाई का समय आ गया है।

मुख्य प्रश्न यह है कि क्या फेड पर्याप्त 50 आधार अंकों की कटौती या अधिक मामूली 25 आधार अंकों की कटौती का विकल्प चुनेगा।

हालांकि छंटनी अपेक्षाकृत कम बनी हुई है, लेकिन कई कंपनियां उच्च उधारी लागत और नवंबर के राष्ट्रपति चुनाव को लेकर अनिश्चितता के कारण विस्तार योजनाओं में देरी कर रही हैं।

जबकि कम ब्याज दरें आम तौर पर शेयरों को लाभ पहुंचाती हैं, नौकरियों की रिपोर्ट के बाद शुक्रवार को बाजार में गिरावट बढ़ती चिंता को दर्शाती है: क्या फेड के लिए प्रभावी ढंग से कार्य करने में बहुत देर हो चुकी है?

निवेशकों को लंबे समय से चिंता है कि दरों में कटौती के लिए फेड का सतर्क दृष्टिकोण अर्थव्यवस्था को नुकसान पहुंचा सकता है। हाल के डेटा इस चिंता का समर्थन करते हैं, जो पिछले सप्ताह बाजार में गिरावट में योगदान करते हैं।

आगामी अवधि S&P 500 के लिए बहुत अच्छी नहीं रही

ऐतिहासिक रूप से, 17 सितंबर से 30 सितंबर तक की अवधि S&P 500 के लिए अच्छी नहीं रही है। 1950 से, सूचकांक ने मिश्रित दैनिक रिटर्न पोस्ट किया है, जैसा कि नीचे सूचीबद्ध है।

1950-2023 रिटर्न:

• 17th: -0.24%
• 18th: +0.16%
• 19th: +0.07%
• 20th: -0.21%
• 21st: -0.34%
• 22nd: -0.08%
• 23rd: -0.19%
• 24th: -0.12%
• 25th: -0.11%
• 26th: -0.23%
• 27th: +0.02%
• 28th: +0.27%
• 29th: -0.35%
• 30th: -0.09%

पिछले सप्ताह, S&P 500 ने अपने प्रतिरोध स्तर को पार करने के लिए संघर्ष किया और अंततः हार मान ली। अब, आज के लिए, व्यापारियों को 5151 प्रतिरोध क्षेत्र पर बारीकी से नज़र रखनी चाहिए; इस स्तर से उलटफेर संभावित पलटाव का संकेत दे सकता है।

चीन द्वारा खरीद पर रोक के बावजूद, मंदी की आशंका बढ़ने के बावजूद सोना लचीला बना हुआ है

इस बीच, सोना केंद्रीय बैंकों की निरंतर खरीद से उत्साहित होकर बढ़ता जा रहा है, जिसने इसे रिकॉर्ड ऊंचाई (2024 में 20% से अधिक) पर पहुंचा दिया है। केंद्रीय बैंक अमेरिकी डॉलर से दूर विविधता लाने के इच्छुक हैं, जिससे सोने की हालिया रैली को बढ़ावा मिला है।

अगस्त में सोने के बाजार से चीन की अनुपस्थिति (अप्रैल तक लगातार 18 महीनों तक खरीदारी के बाद) के बावजूद, सोने की मजबूती बनी हुई है।

ऊंची कीमतों के कारण चीन के मौजूदा प्रतीक्षा-और-देखो दृष्टिकोण ने सोने की बढ़ती गति को नहीं रोका है। इस साल पीली धातु ने नए सर्वकालिक उच्च स्तर को छुआ, मानक सोने की छड़ें पहली बार एक मिलियन डॉलर को पार कर गईं।

इसकी लचीलापन डॉलर और ब्याज दरों दोनों के प्रति उदासीन रहने की इसकी क्षमता में निहित है।

सोने में रुचि रखने वाले निवेशकों के लिए, इस प्रवृत्ति से लाभ उठाने के लिए इन ETF पर विचार करें:

• Gold Shares (NYSE:GLD): 0.40% कमीशन
• iShares Gold Trust (NYSE:IAU): 0.25% कमीशन
• GraniteShares Gold Trust (NYSE:BAR): 0.17% कमीशन

All three ETFs track gold prices effectively and hit record highs in August.

निवेशक भावना अपडेट

• तेजी की भावना 5.8 प्रतिशत अंक गिरकर 45.3% पर आ गई, जो अभी भी 37.5% के ऐतिहासिक औसत से ऊपर है।
• मंदी की भावना 2.1 प्रतिशत अंक घटकर 24.9% पर आ गई, जो 31% के ऐतिहासिक औसत से नीचे रही।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या अनुशंसा नहीं करता है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक के पास रहता है।