- बहुप्रतीक्षित यू.एस. अगस्त सीपीआई रिपोर्ट बुधवार सुबह जारी होगी।
- हेडलाइन वार्षिक मुद्रास्फीति में 2.5% की वृद्धि देखी जा रही है और कोर सीपीआई में 3.2% की वृद्धि का अनुमान है।
- सीपीआई प्रिंट संभावित रूप से अगले सप्ताह फेड दर में 25 या 50 आधार अंकों की कटौती के बीच तराजू को झुका सकता है।
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जैसा कि फेडरल रिजर्व अपनी महत्वपूर्ण सितंबर की बैठक के लिए तैयार है, निवेशक और विश्लेषक दोनों ही बुधवार की यू.एस. उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) मुद्रास्फीति रिपोर्ट का बेसब्री से इंतजार कर रहे हैं।
Source: Investing.com
8:30 AM ET पर जारी होने वाले अगस्त के मुद्रास्फीति के आंकड़े फेड के अगले ब्याज दर निर्णय के लिए पहेली का अंतिम टुकड़ा प्रदान कर सकते हैं, जिससे यह निर्धारित करने में मदद मिलेगी कि नीति निर्माता अधिक मध्यम 25 आधार बिंदु (बीपीएस) कटौती का विकल्प चुनते हैं या अधिक आक्रामक 50 बीपीएस कटौती के लिए जाते हैं।
जबकि बाजार 25-बीपीएस कटौती की ओर झुक रहे हैं, उम्मीद से कम सीपीआई प्रिंट 50-बीपीएस की बड़ी चाल के मामले को मजबूत कर सकता है। वर्तमान में, Investing.com के फेड मॉनिटर टूल के अनुसार, बाजार इस तरह के परिणाम के 36% संभावना पर मूल्य निर्धारण कर रहा है, लेकिन सभी की निगाहें मुद्रास्फीति के आंकड़ों पर होंगी ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि क्या ये संभावनाएँ बढ़ती हैं।
अगस्त सीपीआई के लिए मुख्य अपेक्षाएँ
दांव ऊंचे होने और बाजारों में उतार-चढ़ाव के साथ, अगस्त की मुद्रास्फीति रिपोर्ट वर्ष के सबसे महत्वपूर्ण डेटा बिंदुओं में से एक होने के लिए तैयार है।
सर्वेक्षण में शामिल अर्थशास्त्रियों के अनुसार, अगस्त के लिए शीर्ष CPI में महीने के हिसाब से 0.2% की वृद्धि होने की उम्मीद है, जो जुलाई की वृद्धि से मेल खाती है। वार्षिक आधार पर, मुद्रास्फीति के जुलाई के 2.9% से कम होकर 2.5% पर आने का अनुमान है। यदि इसकी पुष्टि हो जाती है, तो यह मार्च 2021 के बाद से सबसे कम वार्षिक रीडिंग होगी।
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कोर सीपीआई, जिसमें अधिक अस्थिर खाद्य और ऊर्जा क्षेत्र शामिल नहीं हैं, के वर्ष-दर-वर्ष 3.2% पर स्थिर रहने का अनुमान है। 
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यदि मुद्रास्फीति अपेक्षा से कम आती है, तो यह 50-बीपीएस कटौती के मामले को मजबूत कर सकता है, जिससे फेड को अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहित करने और मंदी से बचने के लिए आक्रामक कार्रवाई करने के लिए अधिक जगह मिल सकती है।
दूसरी ओर, यदि मुद्रास्फीति स्थिर रहती है या बढ़ती है, तो फेड अधिक सतर्क 25बीपीएस कटौती पर टिक सकता है, जो अधिकतम रोजगार को बढ़ावा देने के अपने दोहरे जनादेश के साथ मुद्रास्फीति के जोखिमों को संतुलित करता है।
बाजार की प्रतिक्रियाएं और निहितार्थ
अगस्त सीपीआई रिपोर्ट न केवल फेड के निर्णय लेने के लिए बल्कि व्यापक बाजार भावना के लिए भी महत्वपूर्ण है।
कमजोर मुद्रास्फीति प्रिंट आगे यू.एस. डॉलर कमजोरी का संकेत दे सकता है, जो हाल के हफ्तों में देखी गई प्रवृत्ति को जारी रखता है, जबकि इक्विटी को बढ़ावा देता है। इसके विपरीत, मुद्रास्फीति में कोई भी उल्टा आश्चर्य डॉलर को मजबूत कर सकता है और शेयर बाजारों में अस्थिरता को बढ़ा सकता है।
ऐतिहासिक रूप से, मुद्रास्फीति रिपोर्ट मौद्रिक नीति की दिशा निर्धारित करने में महत्वपूर्ण रही हैं, और यह रिलीज कोई अपवाद नहीं होगी। चाहे फेड सामान्य से अधिक दर कटौती का विकल्प चुने, सीपीआई डेटा 25 या 50 बीपीएस दर कटौती के बीच मुख्य टाईब्रेकर के रूप में काम कर सकता है - जो 2024 के शेष भाग के लिए दिशा निर्धारित करेगा।
अब क्या करें
फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने जैक्सन होल में इस बात पर जोर दिया कि मुद्रास्फीति संबंधी दबाव कम हो गए हैं, लेकिन बुधवार की सीपीआई रिपोर्ट फेड के बैठक से पहले अंतिम प्रमुख डेटा बिंदु होगी।
निवेशकों को सीपीआई जारी होने के बाद संभावित बाजार उतार-चढ़ाव के लिए तैयार रहना चाहिए क्योंकि वित्तीय बाजार फेड के अगले कदम के लिए अपनी अपेक्षाओं को समायोजित करते हैं। डेटा फेड के दीर्घकालिक दर पथ पर सुराग भी दे सकता है क्योंकि यह मुद्रास्फीति को कम करने और अर्थव्यवस्था को स्थिर करने के बीच जटिल संतुलन को नेविगेट करता है।
जैसा कि वॉल स्ट्रीट फेड के अगले कदमों के लिए तैयार है, बुधवार की मुद्रास्फीति रिपोर्ट एक टाईब्रेकर प्रदान कर सकती है जो अधिक पर्याप्त दर कटौती के पक्ष में संतुलन को झुकाती है।
मौजूदा बाजार की अस्थिरता को समझने के लिए, मैंने Investing.com स्टॉक स्क्रीनर का उपयोग करके उच्च गुणवत्ता वाले स्टॉक की एक वॉचलिस्ट बनाई, जिनका मूल्यांकन कम है और जिनमें स्वस्थ विकास की संभावनाएँ हैं।
आश्चर्य की बात नहीं है कि इस सूची में शामिल कुछ उल्लेखनीय नामों में Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Salesforce (NYSE:CRM), Workday (NASDAQ:WDAY), और Fortinet (NASDAQ:FTNT) जैसे तकनीक-दिग्गज शामिल हैं।
इस बीच, मर्क (NS:PROR), अमेरिकन एक्सप्रेस (NYSE:AXP), PDD होल्डिंग्स, एयरबीएनबी, मैरियट इंटरनेशनल (NASDAQ:MAR), लेनार (NYSE:LEN), और यूनाइटेड रेंटल्स (NYSE:URI) कुछ उपभोक्ता-संवेदनशील स्टॉक हैं, जिन्हें कटौती का सामना करना पड़ सकता है।
Source: InvestingPro
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प्रकटीकरण: लिखते समय, मैं S&P 500, और SPDR® S&P 500 ETF के माध्यम से Nasdaq 100, और Invesco QQQ Trust ETF पर लॉन्ग हूँ। मैं Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLK) पर भी लॉन्ग हूँ।
मैं नियमित रूप से मैक्रोइकॉनोमिक वातावरण और कंपनियों की वित्तीय स्थिति दोनों के चल रहे जोखिम मूल्यांकन के आधार पर व्यक्तिगत स्टॉक और ETF के अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करता हूँ।
इस लेख में चर्चा किए गए विचार पूरी तरह से लेखक की राय हैं और इन्हें निवेश सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए।
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