अमेरिकी डॉलर में अमेरिकी CPI जारी होने से पहले थोड़ी कमजोरी आई, क्योंकि पोल ने संकेत दिया कि हैरिस ने पहली राष्ट्रपति बहस में ट्रम्प से बेहतर प्रदर्शन किया। यूरो/यूएसडी में शुक्रवार को गिरावट के बाद सप्ताह की शुरुआत में थोड़ी मजबूती आई, जब कमजोर अमेरिकी नौकरियों की रिपोर्ट अमेरिकी डॉलर को और नीचे भेजने के लिए पर्याप्त नहीं थी। यूरो/यूएसडी में गिरावट आज बाद में अमेरिकी CPI मुद्रास्फीति डेटा और गुरुवार को यूरोपीय सेंट्रल बैंक द्वारा दर निर्णय से पहले सीमित हो सकती है, इसके बावजूद कि हाल ही में संघर्ष और यूरोजोन डेटा बहुत अच्छा नहीं रहा है। हाल के दिनों में यूरो/यूएसडी में संघर्ष क्यों हुआ है? इस सप्ताह के आर्थिक कैलेंडर की शांत शुरुआत ने डॉलर को येन को छोड़कर लगभग सभी प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले कुछ समर्थन पाने की अनुमति दी, जिससे यूरो/यूएसडी पर हल्का दबाव पड़ा। यह शुक्रवार को गिरावट के बाद आया जब नवीनतम अमेरिकी रोजगार डेटा ने रोजगार कमजोर होने के बारे में फेड की चिंताओं की पुष्टि की।
फेड चेयर ने अगस्त में ही पुष्टि कर दी थी कि सितंबर से ब्याज दरों में कटौती की जा रही है, इसलिए रोजगार रिपोर्ट स्वयं इतनी कमजोर नहीं थी कि निवेशक 50 आधार अंकों की कटौती की उम्मीद कर सकें, जिसके परिणामस्वरूप डॉलर में मामूली सुधार हुआ। शुरुआत में, शुक्रवार की नरम रोजगार रिपोर्ट ने दरों के बाजारों में हलचल मचा दी, लेकिन भावना जल्दी ही आगामी FOMC बैठक के लिए अधिक सतर्क 25 आधार अंकों की कटौती की ओर बढ़ गई।
हालांकि, अब साल के अंत में और 2025 की शुरुआत में अधिक आक्रामक दर कटौती की उम्मीद बढ़ रही है, खासकर जब फेड अधिकारी ने "फ्रंट-लोडिंग" कटौती का विचार पेश किया। लेकिन अमेरिकी डेटा कमजोर होने, कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट और फेड के नरम रुख के साथ, EUR-to-USD मुद्रा जोड़ी का पूर्वानुमान मध्यम रूप से तेजी वाला बना हुआ है जब तक कि हम इस सप्ताह की आगामी मैक्रो घटनाओं में कोई बड़ा आश्चर्य नहीं देखते। बात करते हैं...
अमेरिकी सीपीआई आने वाली है
जैसे-जैसे हम इस सप्ताह के दूसरे भाग में प्रवेश कर रहे हैं, आर्थिक डेटा कैलेंडर पर प्रमुख मैक्रो घटनाओं का बेसब्री से इंतजार किया जा रहा है, जिसमें आज की नवीनतम अमेरिकी मुद्रास्फीति रिपोर्ट और कल यूरोपीय सेंट्रल बैंक द्वारा दर निर्णय शामिल है। पिछले सप्ताह के रोजगार डेटा के बाद, मैं आगामी सीपीआई रिलीज़ से पहले डॉलर पर मंदी का दृष्टिकोण रखता हूँ। अपेक्षित दर कटौती के आकार पर बाजार विभाजित है, कोई स्पष्ट सहमति नहीं है। फेड, अगले सप्ताह अपनी बैठक में डॉलर में महत्वपूर्ण बदलाव को रोकने का लक्ष्य रखते हुए, उम्मीद करेगा कि इस सप्ताह का मुद्रास्फीति डेटा बाजार की अनिश्चितता को दूर करने में मदद करेगा।
अमेरिकी सीपीआई के फेड के लक्ष्य की ओर बढ़ने के साथ, पॉवेल ने 18 सितंबर की FOMC बैठक में दर कटौती के लिए पहले ही मंजूरी का संकेत दे दिया है। यह सीपीआई रिपोर्ट उस बैठक से पहले अंतिम महत्वपूर्ण डेटा बिंदु होगी, जो नीति निर्माताओं को यह मार्गदर्शन करेगी कि 50 आधार अंकों की कटौती का विकल्प चुनना है या सामान्य 25 के साथ रहना है।
परिणामस्वरूप, यह काफी ध्यान आकर्षित कर सकता है, खासकर अगर संख्याएँ अपेक्षाओं से काफी भिन्न हों। जुलाई में लगातार चौथे महीने मुद्रास्फीति धीमी रही, जो साल-दर-साल 2.9% पर पहुंच गई, जो मार्च 2021 के बाद सबसे निचला स्तर है। अगस्त में, इसके और घटकर 2.6% रहने का अनुमान है, जबकि कोर CPI के साल-दर-साल 3.2% पर स्थिर रहने का अनुमान है।
ईसीबी दर निर्णय का खतरा मंडरा रहा है
अब तक, ऐसा प्रतीत होता है कि विश्लेषक इस बात पर सहमत हैं कि कमजोर होती यूरोजोन अर्थव्यवस्था के जवाब में यूरोपीय सेंट्रल बैंक ब्याज दरों में कटौती में तेजी लाने की संभावना नहीं है। जून में 25-आधार अंकों की दर कटौती के बाद, ईसीबी द्वारा गुरुवार को इसी तरह की कटौती लागू करने की उम्मीद है।
यूरोजोन सुस्त आर्थिक विकास और लगातार मुद्रास्फीति से जूझ रहा है, जर्मनी - इसकी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था - संघर्षरत विनिर्माण क्षेत्र और सतर्क उपभोक्ता खर्च से चुनौतियों का सामना कर रही है। उदाहरण के लिए, पिछले सप्ताह जर्मन औद्योगिक उत्पादन में 2.4% मासिक गिरावट और निवेशकों के विश्वास में गिरावट के कारण ये चिंताएँ उजागर हुईं, जैसा कि सोमवार को सेंटिक्स इन्वेस्टर कॉन्फिडेंस सूचकांक के जारी होने के अनुसार -13.9 से गिरकर -15.4 पर आ गया। इन स्थितियों को देखते हुए, बाजार की भावना ईसीबी की कार्रवाइयों के प्रति अपेक्षाकृत सतर्क बनी हुई है।
EUR/USD तकनीकी विश्लेषण और व्यापार विचार
तेजी की गति के नुकसान का मतलब है कि EUR/USD अगस्त के अंत की तरह उतना अच्छा नहीं दिख रहा है। हालाँकि, इसने अभी तक बेयरिश रिवर्सल पैटर्न नहीं बनाया है जो यह सुझाव दे कि तेजी का रुझान समाप्त हो गया है।
Source: TradingView.com
अप्रैल में निचले स्तर पर पहुंचने के बाद से, EUR/USD ने तेजी की कीमत कार्रवाई का प्रदर्शन किया है, जो उच्चतर निम्न और उच्चतर की एक श्रृंखला बना रहा है, जिसमें 200-दिवसीय चलती औसत ऊपर की ओर झुकना शुरू हो गया है। इस जोड़ी ने कई प्रतिरोध स्तरों और मंदी की प्रवृत्ति रेखाओं को भी तोड़ दिया है, जो दर्शाता है कि कम से कम प्रतिरोध का मार्ग तेजी का रहा है।
इसलिए, जब तक हम उच्चतर निम्न स्तर के बाजार ढांचे में कोई महत्वपूर्ण उलट पैटर्न या टूटन नहीं देखते हैं, जिनमें से कोई भी अभी तक नहीं हुआ है, EUR/USD अभी भी यकीनन एक बड़े तेजी के रुझान के अंदर है। इसलिए, EUR/USD के लिए तकनीकी दृष्टिकोण मंदी से बहुत दूर है।
EUR/USD के लिए मुख्य समर्थन क्षेत्र अब 1.1000 और 1.1045 के बीच है, एक ऐसा क्षेत्र जो पहले प्रतिरोध के रूप में कार्य करता था। 21-दिवसीय घातीय चलती औसत भी इस क्षेत्र से ठीक ऊपर है। व्यापारी इस सप्ताह यहां एक तेजी की कीमत मोमबत्ती के बनने की उम्मीद कर रहे हैं, जो संभावित रूप से अपट्रेंड की निरंतरता का संकेत दे। यदि यह संभव नहीं होता है - शायद अप्रत्याशित रूप से मजबूत अमेरिकी CPI डेटा या एक डोविश ECB के कारण - तो यह 1.09 के आसपास अगले समर्थन स्तर की ओर एक गहरी वापसी की ओर ले जा सकता है।
प्रतिरोध पक्ष पर, संभावित स्तर 1.1100 और 1.1140 पर देखे जाते हैं, अगस्त के उच्च स्तर 1.1200 के साथ बैल के लिए अगला प्रमुख लक्ष्य के रूप में कार्य करता है यदि वे स्तर टूट जाते हैं।
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