जिस तरह ब्याज दर वृद्धि चक्र ने मुद्रास्फीति को रोकने के लिए अर्थव्यवस्था पर दमनकारी प्रभाव डाला था, उसी तरह आगामी ब्याज दर कटौती को दबाव से राहत के रूप में देखा जा रहा है। 17-18 सितंबर को निर्धारित, FOMC बैठक में 2020 के बाद से पहली दर कटौती होनी चाहिए।
उधार लागत में कमी के साथ, इससे उपभोक्ता विश्वास और अधिक व्यावसायिक निवेश को बढ़ावा मिलना चाहिए। कटौती चक्र की प्रत्याशा में, ब्रेंट ऑयल वायदा (नवंबर के लिए) प्रेस समय पर $1.33 या 1.86% ऊपर है। सितंबर के लिए, फ़ेडवॉच टूल 61% संभावना के साथ 50 बीपीएस कटौती का सुझाव देता है, जिससे ब्याज दर वर्तमान 5.00% - 5. 25% से घटकर 4.75% - 5.00% हो जाती है।
इसी समय, बाजार में मंदी का असर देखने को मिल सकता है। न केवल दर कटौती में लंबा अंतराल होता है, बल्कि यह अंतरिम अवधि आर्थिक कमजोरी की धारणा बनाती है। इसके अलावा, क्योंकि कम ब्याज दरें अमेरिकी निवेश पर रिटर्न कम करती हैं, इसलिए USD को होल्ड करना कम आकर्षक हो जाता है, जिससे मुद्रा का मूल्यह्रास हो सकता है।
उस परिदृश्य में, विदेशी निवेशक विदेशी मुद्रा (FX) घाटे से बचने के लिए अमेरिकी इक्विटी बेचकर बिक्री दबाव डाल सकते हैं। इससे नकारात्मक फीडबैक लूप की संभावना है जो निवेशकों के विश्वास को कम करता है, जो बदले में अधिक बिक्री को बढ़ावा देता है।
लेकिन इन कारकों को ध्यान में रखते हुए, बाजार में सुधार के बाद, कौन से स्टॉक कम ब्याज दर व्यवस्था से लाभान्वित हो सकते हैं?
टेस्ला
अक्टूबर 2023 की आय कॉल में, एलन मस्क ने यह स्पष्ट किया कि उच्च ब्याज दर व्यवस्था टेस्ला इंक (NASDAQ:TSLA) के लिए एक बड़ा खतरा है।
"मैं इस बात पर पर्याप्त जोर नहीं दे सकता कि अधिकांश लोगों के लिए, कार खरीदना मासिक भुगतान के बारे में है। और जैसे-जैसे ब्याज दरें बढ़ती हैं, उस मासिक भुगतान का अनुपात जो ब्याज है, स्वाभाविक रूप से बढ़ता है।"
नवंबर में राष्ट्रपति चुनावों से पहले, टेस्ला उच्च ब्याज दर व्यवस्था को समाप्त करने के अलावा और भी अधिक दिलचस्प निवेश प्रस्ताव बन रहा है। पूर्व राष्ट्रपति ट्रम्प के दूसरे कार्यकाल के मामले में, यह संभावना है कि उनका प्रशासन DEI नीतियों के प्रति शत्रुतापूर्ण होगा, क्योंकि ट्रम्प ने यह स्पष्ट कर दिया था कि "हम संपूर्ण संघीय सरकार में हर विविधता, समानता और समावेश कार्यक्रम को समाप्त कर देंगे।"
टेस्ला ने जनवरी 2024 में अपनी फाइलिंग रिपोर्ट से DEI भाषा को पहले ही हटा दिया था, DoJ, SEC, NLRB और NHTSA सहित कई संघीय एजेंसियों की गहन जांच के बावजूद। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि ट्रम्प चीन के खिलाफ अत्यधिक उच्च टैरिफ के पक्षधर हैं।
यह टेस्ला की व्यवहार्यता के लिए महत्वपूर्ण है, क्योंकि चीनी EV कंपनियों ने प्रतिस्पर्धी EV पेश करने के लिए अपने संचालन को पर्याप्त रूप से बढ़ाया है। उदाहरण के लिए, BYD की सबसे सस्ती पेशकश सीगल मॉडल है जिसकी कीमत लगभग $13k है, जबकि टेस्ला का आगामी मॉडल 2 जिसकी कीमत $25k से कम नहीं होनी चाहिए।
भले ही आगामी अक्टूबर रोबोटैक्सी इवेंट खराब हो जाए, लेकिन ट्रम्प की दूसरी बारी आने पर ये कारक TSLA के स्टॉक को ऊपर ले जा सकते हैं। इस बीच, टेस्ला के पास जून के अंत तक 30.7 बिलियन डॉलर की नकदी और नकद समकक्ष हैं, जबकि कुल देनदारियाँ 45.5 बिलियन डॉलर की हैं, जिनमें से वर्तमान देनदारियाँ 27.7 बिलियन डॉलर हैं।
पिछले तीन महीनों में, TSLA के शेयर में 29% की वृद्धि हुई, जिसकी कीमत 52-सप्ताह के औसत $209.04 के मुकाबले $227.68 हो गई। यह अभी भी 52-सप्ताह के उच्चतम $273.93 प्रति शेयर से काफी कम है।
चार्ल्स श्वाब
अर्थव्यवस्था के उच्च से निम्न ब्याज दर व्यवस्था में स्थानांतरित होने के बाद, शेयर बाजार में निवेश की वापसी बड़े पैमाने पर होने की संभावना है। चाहे बाजार में तेजी तत्काल हो या देरी से, चार्ल्स श्वाब कॉर्प (NYSE:SCHW) हजारों नो-ट्रांजेक्शन-फी म्यूचुअल फंड प्रदान करके रॉबिनहुड (NASDAQ:HOOD) पर बढ़त बनाए हुए है।
अगस्त की नवीनतम गतिविधि में, श्वाब ने पिछले वर्ष की तुलना में नए ब्रोकरेज खातों में 4% की वृद्धि दर्ज की। श्वाब के कुल क्लाइंट की संपत्ति बढ़कर $9.74 ट्रिलियन हो गई, जो पिछले वर्ष की तुलना में 20% अधिक है।
जुलाई 2024 में, दूसरी तिमाही की आय के बाद SCHW के शेयर में लगभग 5% की गिरावट आई। हालाँकि श्वाब का ट्रेडिंग राजस्व 1% बढ़कर $4.69 बिलियन हो गया, लेकिन इसकी भरपाई शुद्ध ब्याज आय में 6% की गिरावट से हुई, जो उम्मीदों से कम थी। फिर भी, कंपनी के पास काम करने के लिए रिकॉर्ड नेट कोर बेस है।
जिम क्रैमर के शो में, सीईओ वॉल्ट बेटिंगर ने भी जोर देकर कहा कि कंपनी के नकदी छंटाई के मुद्दे क्षेत्रीय बैंकिंग संकट की पुनरावृत्ति से संबंधित नहीं हैं।
"पिछले कुछ दिनों में हमारे स्टॉक में गिरावट की परिस्थिति का एक साल पहले के क्षेत्रीय बैंकिंग-संबंधी मुद्दों से कोई लेना-देना नहीं है,"
पिछले तीन महीनों में, SCHW स्टॉक 52-सप्ताह के औसत $65.48 प्रति शेयर के मुकाबले 13% गिरकर $63.74 पर आ गया है। नैस्डैक के $64 के निचले पूर्वानुमान के साथ, यह इसे एक ठोस प्रवेश अवसर बनाता है। औसत SCHW मूल्य लक्ष्य $75 है जबकि बारह महीने आगे की सीमा $90 प्रति SCHW शेयर है।
टेक्सट्रॉन इंक.
सितंबर के अंतरिक्ष स्टॉक की सूची में उल्लेखित, टेक्सट्रॉन एयरोस्पेस और रक्षा उद्योग की अवसंरचनात्मक परतों में से एक है। चूंकि कम ब्याज दरें विमान खरीद के लिए अधिक अनुकूल ऋण को बढ़ावा देती हैं, इसलिए टेक्सट्रॉन इंक (NYSE:TXT) को लाभ होगा। विशेष रूप से बड़ी कंपनियों के लिए मध्यम आकार के समाधान के रूप में नागरिक बीचक्राफ्ट और सेसना विमानों के लिए।
बोइंग की प्रतिष्ठा के खत्म होने के साथ, टेक्सट्रॉन को और भी अधिक सरकारी अनुबंध मिलने की संभावना है। उदाहरण के लिए, मार्च 2024 में, सहायक कंपनी बेल टेक्सट्रॉन ने नाइजीरिया के लिए 12 AH-1Z हेलीकॉप्टरों के लिए $455 मिलियन का अनुबंध प्राप्त किया।
इसके अलावा, टेक्सट्रॉन DEI पहलों की एक विस्तृत श्रृंखला को नियोजित करता है। पूर्व राष्ट्रपति ट्रम्प के दूसरे कार्यकाल में अधिक कुशलता से संचालन करने के साथ यह बोझ समाप्त हो सकता है। Q2 2024 की आय में, कंपनी ने $3.5 बिलियन का राजस्व दर्ज किया, जिसमें से $25 मिलियन ब्याज व्यय में गए।
तिमाही में, टेक्सट्रॉन ने $247 मिलियन की शुद्ध आय अर्जित की, जबकि पिछले वर्ष की समान अवधि में $275 मिलियन थी, जिससे कंपनी के पास $1.4 बिलियन की नकद होल्डिंग रह गई, जबकि पिछले वर्ष इसी अवधि में $1.75 बिलियन थी।
वर्तमान में $88.28 प्रति शेयर की कीमत पर, TXT स्टॉक अपने 52-सप्ताह के औसत $85 से थोड़ा ऊपर है। वर्तमान TXT मूल्य $87 के निम्न अनुमान के अनुरूप है जबकि औसत TXT मूल्य लक्ष्य $102.11 प्रति शेयर है। 15 विश्लेषकों की राय के आधार पर TXT स्टॉक की अधिकतम सीमा 115 डॉलर है।